证券代码：603801                 证券简称：志邦家居         对于志邦家居股份有限公司     向不特定对象刊行可赈济公司债券     苦求文献的审核问询函的回复答复                  （改造稿）                保荐机构（主承销商）               （安徽省合肥市梅山路 18 号）                  二〇二四年九月 上海证券交易所：   贵所于 2023 年 9 月 11 日出具的《对于志邦家居股份有限公司向不特定对 象刊行可转债苦求文献的首轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕654 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。志邦家居股份有限公司（以下简称 “志邦家居”、“刊行东说念主”、“公司”）与国元证券股份有限公司（以下简称 “保荐东说念主”）、安徽天禾讼师事务所（以下简称“刊行东说念主讼师”）、天健管帐 师事务所（稀疏普通合伙）（以下简称“请问管帐师”）等关系方，本着勤勉 尽职、浑厚守信的原则，对审核问询函所波及的问题厚爱进行了逐项核查和落 实，现回复如下，请予审核。   如无特别阐述，本回复答复中的简称或名词释义与召募阐述书具有同样含 义。   本回复答复的字体代表以下含义：      字体                    含义 黑体（不加粗）             审核问询函所列问题      宋体             对审核问询函的回复 楷体（加粗）      波及本回复答复改造、召募阐述书的改造或补充表示   在本回复答复中，若共计数与各分项数值相加之和或相乘在余数上存在差 异，均为四舍五入所致。 志邦家居股份有限公司                                                                                审核问询函的回复答复 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复答复   问题 1 对于本次募投花样   根据请问材料，1）本次召募资金拟参加“清远智能分娩基地（一二期）建 设花样”“数字化升级花样”和补充流动资金；2）“清远智能分娩基地（一二 期）诱导花样”拟诱导智能工场、购置先进分娩设备，新建厨柜、衣柜及配套 分娩线，其中二期花样环评批复尚未取得；3）“数字化升级花样”以现存家居 云工业互联网为基础，对平台及数据中台进行升级优化，提高信息限制智商。   请刊行东说念主阐述：（1）本次募投花样与公司现存业务的区别与辩论，本次募 集资金是否投向主业；（2）结合行业近况及发展趋势、竞争方法、下搭客户需 求、同行业可比公司产能膨胀情况、刊行东说念主产能运用率、改日计划布局、在手 订单及客户拓展情况等，阐述本次募投花样的必要性、产能计划合感性以及新 增产能消化措施；（3）“清远智能分娩基地（一二期）诱导花样”中二期花样 的环评批复的办理进展和预测取得时辰，是否存在要紧不祥情趣。   请保荐机构核查并发标明确意见，请刊行东说念主讼师对问题（3）核查并发标明 确意见。      【回复】      一、本次募投花样与公司现存业务的区别与辩论，本次召募资金是否投向 主业   公司主营业务为合座厨柜、定制衣柜等定制产物产品的联想、研发、生 产、销售和装配服务，主要产品包括合座厨柜、定制衣柜和木门墙板等。公司 恒久坚持“以市场为导向，以客户为中心”的原则，围绕为客户“装修一个 家”的中枢开展业务，致力于向客户提供一体化、一站式的合座定制家居处分方 案，信得过称心客户能拎包入住的需求，终了东说念主们对家的好意思好想象。   公司本次募投花样包括“清远智能分娩基地（一二期）诱导花样”、“数 字化升级花样”和补充流动资金，均系围绕主营业务伸开并投向主营业务，是 公司现存业务的巩固、晋升和发展。本次募投花样与公司现存业务的区别与联 系的具体情况如下：                                             是否投  刊行东说念主现存业务     本次募投花样            辩论与区别                                             向主业 公司主营业务为合座    清远智能分娩   本花样主要产品为合座厨柜、定制衣 厨柜、定制衣柜等定    基地（一二    柜，拟引进行业率先的分娩设备，打        是 制产物产品的联想、    期）诱导花样   造高轨范的厨、衣柜智能柔性化分娩 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复答复 研发、分娩、销售和             线，终了在分娩、包装和输送等方法 装配服务，主要产品             的智能化、自动化运行，诱导智能工 包括合座厨柜、定制             厂，加速南边市场布局，提高柔性生 衣柜和木门墙板等              产智商，优化分娩供应链条，夯实产                       品成本上风，系现存主营业务的膨胀                       本花样拟以现存家居云工业互联网为              数字化升级项   基础，对平台及数据中台进行升级优                                          是              目        化，晋升数智运营智商，系对现存主                       营业务膨胀的相沿                       根据公司发展需求，补充流动资金，                       进一步镌汰运营成本、称心改日营运              补充流动资金                      是                       资金需求，系对现存主营业务膨胀的                       保障   二、结合行业近况及发展趋势、竞争方法、下搭客户需求、同行业可比公 司产能膨胀情况、刊行东说念主产能运用率、改日计划布局、在手订单及客户拓展情 况等，阐述本次募投花样的必要性、产能计划合感性以及新增产能消化措施   （一）本次募投花样的必要性   （1）行业发展近况   定制产物行业属于产物制造业的细分行业，是企业根据用户需求，结合居 室空间结构特征进行联想，通过信息化、规模化和轨范化的分娩工艺，分娩房 屋装修所需的定制化家居产品。企业通过对产品和室内空间的统筹配置、天真 组合，以达到空间布局合理、全屋颜色格调匹配、功能实用息争的目的。   定制产物具有个性化联想、空间运用率高、好意思不雅、前锋、环保及规模化生 产等诸多优点，跟着我国经济的快速发展，住户收入和生流水平的不停提高， 成为频年来产物耗费领域中新的快速增长点。   频年来，定制产物理念的收受程度耐心提高，称心耗费者一站式购都的整 体家居模式成为伏击的产业形态。在国内耗费升级陆续鼓励的态势下，耗费者 健康意志、环保意志陆续增强，愈发怜爱产品品质及耗费体验，更欢快用钱买 称心、方便和追求品质的生涯。从单品类单空间的产品向多品类多空间的深度 会通，定制家居企业开动走向模式趋同的状态，趋向于进入同质化竞争，头部 几家品牌厂商具备显着上风，占得先机。改日，定制产物行业将耐心整合，终 端客户资源将耐心向龙头企业聚拢，部分规模小、工夫过时的企业缓缓被淘汰 出局，具备品牌上风、分娩制造上风、原创联想上风等空洞智商较强的率先企 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复 业将霸占更多市场份额，行业漫步的竞争方法将趋于聚拢。   （2）行业发展趋势   ①增长动能赈济   伴遍地皮资源与东说念主口红利的自然变化，我国房地产业正由增量发展转向存 量驱动。面前新址购置需求、新址销量如故缓缓趋缓，一二线城市缓缓迈入存 量房期间。改日在“房住不炒”的前提下，各地“因城施策”天真性增强，房 地产开发市场将迎来经久健康发展，为定制产物行业的陆续建壮发展提供有劲 保障。在我国存量房基数弘大、面前耗费主力缓缓过渡到 80 后和 90 后的情况 下，旧房翻新需求将缓缓成为零卖渠说念主要驱能源。同期，80 后、90 后东说念主群对 流行前锋潮水愈加明锐，对产物的品牌、质地弃取愈加留心。改日几年，我国 将积极稳妥地鼓励以县城为伏击载体的城镇化诱导，城镇化率仍有较大的晋升 空间，下千里市场家居耗费有望被进一步激活。   ②整家竞争新阶段   跟着定制家居的渗入率加大，耗费者对于合座空间处分决策冷漠了更高要 求。基于耗费者省钱、省时、省力，一站式装修的中枢诉求，以全屋配都为主 标的的多品类空洞家居业态成为众人居企业加码标的，定制产物行业进入整家 竞争新阶段。同期，在耗费者一站式整家委派、家装企业规模化发展需求的推 动下，定制家居企业与家装公司从传统渠说念合作升级为深度产业链团结，共同 探索“轨范化基础套餐+个性化定制”的一站式治装服务模式。   ③末端客流漫步   频年来，精装房比例陆续晋升，新媒体、治装、拎包入住等多种耗费模式 的兴起，甚而家居耗费渠说念缓缓漫步，家居企业在渠说念开发、异业合作、新零 售等方面精进拓展，晋升家居联想体验，探索高质地发展旅途。同期，跟着互 联网期间耗费者耗费风俗变迁，耗费场景趋向多元，以电话倾销、地推宣传和 媒体投放为主的传统获客方式引流效果下跌，线上耗费场景伏击地位日益显 著。定制家居企业开动借助数字化用具进行线上获客，增强企业自己数字化营 销实力，借助电商直播、短视频引流等互联网营销，遴选线上引流，叠加线下 转动的方式，破局获客、营销、转动方面的难题。   ④行业聚拢度晋升   定制产物行业在夙昔二十几年的行业发展初期经历了房地产行业的快速增 志邦家居股份有限公司                       审核问询函的回复答复 长、地产暴雷、政策调整的各个阶段，国际环境和宏不雅经济变化也让耗费者的 耗费风俗缓缓趋于感性，对品牌知道、品质保障、服务智商等产品的空洞实力 愈加怜爱。买方市场的缓缓形成也催化了行业内公司的转型升级，各家既要应 对严峻的市场训练活下去，又要面抵耗费者合座知道晋升所带来的行业内竞 争。行业发展阶段也由快速成长阶段迈入契机成长阶段，在这种充分竞争的商 业环境下，马太效应愈发显着，行业尾部不停出清，头部企业各家竞争上风略 有各别，但在整家销售的资源整合智商上，头部企业具有显着上风，行业门槛 也随之举高，行业聚拢度进一步得到晋升，何况有陆续晋升的显着趋势。   ⑤数字化诱导   定制产物产业链条较长，兼具研发、联想、分娩、销售、服务多重属性， 面对愈加天果真市场变化，愈加个性化的耗费者需求，家居供应链濒临重构的 新挑战，倒逼企业转型升级。面前，定制家居企业在产业数字化升级、供应链 物流变革、渠说念数字化变革等方面陆续发力，搭建全链路信息化系统，形成贯 穿研发联想、采购、分娩、营销、服务等全过程运营管明智商，优化前后端流 程效率，旨在晋升末端响应速率并增强客户粘性。   （1）行业竞争情况   面前，我国定制产物行业产业聚拢度低，区域品牌林立，定制产物行业的 竞争主要体面前天下性品牌和区域性品牌的竞争、品牌企业与小规模厂商的竞 争。小规模厂商产品多聚拢于国内低端市场，产品同质化快活较为严重，具有 品牌、渠说念和规模效应的大型企业则主要定位于中高端市场。跟着东说念主民生流水 平的提高，耗费者对定制产物产品的要求也越来越高。品牌、联想、研发、质 量和服务等非价钱成分，在改日市场竞争中的伏击性会缓缓涌现，品牌竞争的 发展将推动市场向具有品牌影响力的企业聚拢。   定制产物行业主要以民营企业、中外联合企业为主。多数企业自成立起就 建立了同市场机制相顺应的管束体系，行业内企业分娩经营管束完全基于市场 化方式。面前，行业内主要企业包括欧派家居、索菲亚、好莱客、金牌家居、 皮阿诺、我乐家居、尚品宅配以及公司等。   根据中国度具行业协会数据自满，2021 年我国度具行业规模以上企业共有 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复答复 占率仅为 1.71%，至 2021 年已晋升至 7.68%，行业聚拢度晋升显着，但仍处于 较低水平。头部公司依托渠说念布局和品牌上风耐心进行品类拓展，改日预测市 占率和行业聚拢度将进一步晋升。   （2）行业进入壁垒   ①品牌壁垒   品牌是定制产物企业空洞竞争实力的体现，熟悉品牌的形成需要企业经久 的参加、诱导、经营和积攒。由于定制产物行业进初学槛较低，产品同质化现 象严重。因此，品牌是诱导耗费者要道成分之一。耗费者对定制产物企业品牌 的招供，建立在企业产品联想、质地限制、空洞服务等基础上。因此，对于新 进入的定制产物企业，缔造耗费者对其品牌的知道，需要多数的资金参加和时 间经验积攒，行业新进入者频繁很难在较短时辰内建立起品牌上风。   ②营销相聚壁垒   定制产物看成个性化联想、规模化和轨范化分娩的产品，其私有的定制生 产经营模式决定了刚烈的营销相聚和位置优厚的末端店面资源是行业内企业发 展中枢。奉陪行业的快速发展，建立普通的营销相聚、全面的专卖店管束制 度、经销商培训轨制和售后服务轨制，对定制产物企业显得愈为伏击。而建立 全面、完善的营销相聚，需要较大的资金参加，并在经久的经营过程中完善和 积攒管束经验，新进入者很难在短时辰内形成灵验的营销相聚服务体系。   ③联想研发壁垒   定制产物以个性化联想、轨范化和规模化分娩为主要特征。因此，个性 化、各别化以及私有的创意联想智商已成为定制产物企业发展的伏击能源和源 泉。定制产物的联想研发不仅需要称心产品环保健康的要求，而且还需要结合 客户偏好及前锋联想格调，并与客户居室合座魄调相息争。因此，联想研发能 力是新企业进入濒临的行业壁垒之一。   ④信息化应用壁垒   对于定制产物企业来说，从店面产品联想、订单和图纸提交、订单瓦解和 分娩排单，从包装到物流，以及客户关系管束，都离不开信息工夫的应用。随 着企业规模的耐心扩大，信息工夫应用需要企业经久不停的探索、研究、改进 和完善。因此，信息工夫的应用智商是新进入者规模化发展的伏击壁垒。   ⑤供应链管束壁垒 志邦家居股份有限公司                       审核问询函的回复答复   由于定制产物产品的个性化联想、规模化和轨范化分娩，行业内企业需要 对板材、五金配件等主要原材料的供应进行灵验整合。建立建壮灵验、配套完 整的供应体系，镌汰采购、分娩、物流管束成本，保障产品合乎质地、环保等 轨范要求，终了规模经济效益。本行业的新进入者需要具备关系行业经验和科 学的计划管明智商，对供应链的管明智商将是本行业新进入者所濒临的伏击壁 垒。      （3）公司竞争上风   公司自成立以来，从合座厨房发展至全屋定制，在定制领域深耕细作。 求进，耐心在品牌运营、渠说念布局、产品研发、数智运营、经营管束等伏击方 面构建了中枢竞争力。根据同行业可比公司公开表示数据，公司 2023 年度营业 收入和净利润排行位于行业前三。      ①品牌上风   公司以成为全球率先的家居品牌为方针，基于抵耗费者步履的深切知悉， 紧随业务布局进行品牌宣传布局，终了品牌与市场、品牌与渠说念互通互联，持 续赋能销售的同期晋升品牌知名度。公司通过品牌一系列升级，自 2017 年起通 过赋能重点行径的营销模式晋升品牌价值，面前已在天下形成从面到点、自上 而下的结构化整合营销传播矩阵。   频年来，公司遴选告白和互联网相结合的方式，全场所晋升品牌的好意思誉度 和知名度。公司取得了 2021 年中国房地产供应商行业竞争力十强（橱柜类）、 牌、2022 房地产开发企业空洞实力 TOP500 首选供应商品牌等奖项。      ②联想研发上风   公司高度怜爱联想研发责任，不停总结经验和表面方法，开发联想课程， 并在天下加以推广。通过对样板间、别墅大宅的联想研究，输出关系联想模式 轨范，给末端联想师提供各样化的决策，晋升联想师的联想效率。公司开发课 程晋升联想师的专科智商，加强联想东说念主才储备，并输送到营销和末端，同期对 联想师进行经久跟进，不停晋升联想师联想智商，并不停完善平台运营机制和 制定平台奖励机制。同期，公司根据营销一线的反馈，不停优化、完善升级软 件，巩固中枢竞争力。 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复   ③分娩制造上风   公司以全过程绿色产业链践行低碳行动，构建高效、清洁、低碳、轮回的 绿色制造体系，致力于于绿色家居产品安全性研究与探索，从起源把控产品质 量，优先采购环境友好、节能低耗和易于资源空洞运用的原材料，构建绿色供 应链，制定科学、高效、低损耗的优化决策，科学分娩，绿色治理。答复期 内，公司荣膺“国度绿色供应链管束企业”称号，并取得 FSC 丛林认证。   公司专注于全屋定制家居的研发、分娩与销售，领有柔性化、智能化的生 产智商，并结合较为先进的家居分娩软件信息工夫，整合优质供应链，产品制 造过程自动化、信息化、精益化三管都下，保证高品质产品。   ④营销渠说念上风   在新媒体营销方面，公司与出动端头部流量媒体以及圈层 KOL 紧密合作， 晋升与耗费者的互动。建立数字化营销体系，打造自媒体传播矩阵，通过多种 自媒体渠说念进行全域引流，增强客户黏性，构建企业私域流量池。   在经销代理模式方面，公司布局多档次市场。除门店数目上风外，公司所 有的门店均有统一的展厅联想，在选址时充分谈判店面位置，确保门店的获客 智商和产品的末端竞争力，以保管公司的品牌形象。同期，公司向下贱延迟， 通过与天下性、区域性头部治装企业合作的方式拓展治装销售渠说念。   在巨额渠说念业务方面，公司以合规、快速、准确为服务原则，向客户提供 销售、联想、分娩、委派、售后等合座服务，既让客户得到有劲的组织级保 障，也不停强化自己的服求实力。   ⑤数字信息化上风   公司高度怜爱数字信息化诱导，建立了一系列科学的、实践力度大的管束 规章和轨制，保障了企业信息化系统的建壮性、灵验性、安全性、可靠性，为 业务经营行径提供安全可陆续的运行环境。经过多年的参加和开发，公司已建 立了一套完满且易于推论的信息工夫框架体系，通过模块化联想，公司工夫框 架体系可顺应软硬件环境变化和升级需要。公司布局数据化转型，从 BI 到 AI 的数智经营、智能化 4.0 工场等信息化诱导，打造了面向改日定制家居行业的 行业级、可复制、可推广的聪惠管束平台系统。志邦家居云工业互联网平台荣 获国度级工业互联网示范企业等荣誉。   ⑥优质的服务体系 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复答复   公司形成了“管家式装配服务”体系，打造售后服务护城河。“管家式安 装服务体系”是指客户从店面签订合同后到订单装配委派全过程，由“装配管 家”全程主动提供订单对接服务，作念到一户追踪到底。公司以管家式装配服务 理念为基础，打造统一化、轨范化的前后端服务。   ⑦东说念主才上风   公司领有一支敬业求实的经营管束团队，公司董事长孙志勇先生、总裁许 帮顺先生多年来一直从事定制产物的经营管束，对行业具有深切的领路，能够 准确把捏行业动态。公司先后引入花样管束、经营管束、过程管束等以业务为 中枢的管束用具及体系诱导，让公司在不同发展阶段系统地建立了与市场顺利 挂钩的、与之匹配的经营组织和机制，从而晋升经营质地。   公司恒久聚焦绩效管明智商的晋升与东说念主才梯队诱导的深耕。通过引进外部 东说念主才，组织中高层表里部培训，梳理职级职等、优化薪级薪档、范例绩效指 标，重塑干部遴选过程与轨范，优化东说念主才梯队诱导。同期，公司怜爱对高等管 理东说念主员、中层管束东说念主员以及中枢工夫东说念主员的股权引发，使得公司管束层和中枢 团队愈加团结、建壮，为改日事迹增长带来中枢能源。   频年来，在国度产业政策营救、住户收入水平晋升、城镇化进程鼓励等多 重成分的影响下，家居行业耗费陆续升级，耗费者对于定制家居产品的收受度 越来越高，定制家居市场规模从 2015 年的 1,067 亿元增长至 2021 年的 2,307 亿 元，年复合增长率达到 13.71%，行业和市场需求增长飞速。   定制家居具有个性化强、空间运用率高、好意思不雅前锋、环保神圣、质地建壮 等特质，是产物制造业转型升级的伏击标的，国度陆续出台了一系列产业政 策，对行业在发展标的、分娩制造优化、工夫逾越等方面给予了带领和营救， 为行业发展营造了高超的政策环境，助力行业健康、快速发展。2023 年 6 月， 国务院常务会议审议通过《对于促进家居耗费的多少措施》，指出遴选针对性 措施加以提振家居耗费，饱读吹企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步 增强住户耗费意愿，助力生涯品质改善。   与此同期，跟着住户可专揽收入和生流水平的提高，耗费者愈加热心生涯 品质的晋升。耗费者缓缓开动热心家居的合座魄调，但愿在家居生涯中增添更 多颓靡的元素和特色。定制家居企业不错根据耗费者的需求，如全屋布局和消 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复答复 费者喜好，为耗费者提供量身定制的个性化联想服务，从而称心耗费者对于充 分运用空间、追求绿色环保、留心生涯健康等个性化需求。根据国度统计局数 据，2023 年我国住户东说念主均可专揽收入与东说念主均耗费支拨分别为 3.92 万元、2.68 万 元，较同期分别增长 6.3%、9.2%。   此外，城镇化进程的陆续鼓励晋升了市场对定制家居产品的刚性需求。一 方面，城镇东说念主口增多导致基于改善需求的旧房二次装修对定制家居的需求较 大；另一方面，城镇住户对室内空间的个性化需乞降运用率的要求较高。根据 平仍有较大晋腾飞间。不错预见，我国城镇化进程的加速，将为定制家居行业 的发展提供稠密的市场空间。   因此，国度产业政策的甘休营救、住户可专揽水平的稳步提高、耗费智商 的不停晋升和城镇化进程的陆续发展为定制家居行业的健康发展奠定了高超的 基础，也为定制家居行业提供了实足的发展能源和稠密的市场空间。   要而论之，总体来看，定制家居市场容量稠密、市场需求增长较快，公司 在行业中具有一定的竞争上风，公司本次募投花样具备必要性且产能消化预测 不存在封闭。   （二）本次募投花样产能计划的合感性   答复期内，公司合座厨柜和定制衣柜的产能及产能运用率如下： 产品称呼 计量单元        年度           产能           产量         产能运用率 合座厨柜   套 定制衣柜   套   由上表可知，答复期内公司合座厨柜产能运用率分别为 91.46%、88.53%、  志邦家居股份有限公司                                                         审核问询函的回复答复  与同行业可比公司对比如下：           花样                     2024 年 1-6 月      2023 年度      2022 年度   2021 年度         合座厨柜                        未表示              未表示          未表示     96.00% 欧派家居         合座衣柜                        未表示              未表示          未表示     95.94%         定制衣柜                        未表示              未表示         75.84%   76.61% 索菲亚         厨柜                          未表示              未表示         73.40%   77.00%         合座衣柜及配套产物柜体                 未表示              未表示         61.24%   69.13% 好莱客         橱柜                          未表示              未表示         55.73%   42.84%         合座衣柜                        未表示              未表示         93.22%   102.05% 金牌家居         合座厨柜                        未表示              未表示         99.61%   108.66% 尚品宅配    产物产品                        未表示              未表示         61.51%   87.70% 皮阿诺                                 未表示              未表示          未表示      未表示 我乐家居                                未表示              未表示          未表示      未表示 平均值                                 未表示              未表示         74.36%   83.53%         合座厨柜                        77.54%           91.13%      88.53%   91.46% 志邦家居         定制衣柜                        80.87%           99.24%      88.56%   88.68%      注：同行业可比公司尊府开端于各公司公开表示信息       由上表可知，答复期内公司合座厨柜和定制衣柜产能运用率总体高于索菲  亚、好莱客头陀品宅配，低于欧派家居、金牌家居，略高于同行业可比公司的  平均水平，不存在显着各别。总体来看，公司合座厨柜和定制衣柜均保持较高  的产能运用率，新增产能具有必要性和合感性。  产品称呼 计量单元        2023 年度       2022 年度       2021 年度     2020 年度     销量复合增长率  合座厨柜        套        530,454     463,223       476,909     371,274       12.63%  定制衣柜        套        516,477     460,497       391,250     277,604       22.99%       由上表可知，2020 年度至 2023 年度，公司经营情况高超，合座厨柜和定  制衣柜的销量复合增长率分别为 12.63%和 22.99%。公司本次募投花样的“清  远智能分娩基地（一二期）诱导花样”波及新增产能，诱导期三年，结合其他  拟投资花样的情况，公司合座厨柜、定制衣柜的产能测算如下： 花样     产品称呼      计量                                       产能          志邦家居股份有限公司                                                           审核问询函的回复答复                         单元                                                                     达产年                                             E            E         E         E          E      能复合                                                                                                增长率 仅谈判本次募       合座厨柜         套    540,000   540,000      576,000   612,000   612,000    612,000    4.26%  投花样         定制衣柜         套    520,000   520,000      709,000   898,000   898,000    898,000   19.98% 谈判本次募投 合座厨柜      套    540,000 540,000 576,000 612,000 716,000   820,000  8.71% 花样和其他拟  投资花样    定制衣柜    套    520,000 520,000 709,000 898,000 958,000 1,018,000 14.38%       注：1、假定清远智能分娩基地（一二期）诱导花样可终了新增合座厨柜、定制衣柜     产能 7.2 万套/年、37.8 万套/年，于 2025 年投产、2026 年达产；假定清远志邦智能制造     花样剩余非本次募投部分可终了新增合座厨柜产能 8.8 万套/年，于 2027 年投产、2028 年     达产；     年、12 万套/年，于 2027 年投产、2028 年达产；     响，存在一定的不祥情趣，且未谈判改日经营过程中其他可能的扩产或产能淘汰情况            由上表可知，本花样合座厨柜和定制衣柜的新增产能复合增长率分别为          增产能复合增长率分别为 8.71%和 14.38%，其中定制衣柜新增产能复合增长率          相对较高，主要系频年来公司加速定制衣柜的渠说念布局，借助合座厨柜中枢品          类上风，运用自己品牌、渠说念、营销、智能制造、数字化等上风，终了衣柜产          品的高速增长，成为公司事迹增长的主要驱能源。总体来看，公司合座厨柜和          定制衣柜的新增产能复合增长率低于上述产品的销量复合增长率 12.63%和            根据公开信息，部分同行业可比公司频年来已通过或拟通过再融资进行产          能推论，具体情况如下：     序      公司       注                                            投资总数                  时点                     花样称呼                                        新增年产能     号      称呼                                                    （万元）                                                                               合座厨柜 15 万套，                               欧派家居智能制造（武汉）花样                     250,000.00                   转债                                                          定制木门 30 万樘，                                                                               合座卫浴 30 万套                                                                               合座厨柜 5.8 万套，            欧派                 清远分娩基地（二期）诱导花样                     108,083.00            家居                                                                               合座衣柜 58 万套，                                                                               定制木门 55 万樘                   转债                                                                               合座厨柜 20 万套，                               成都欧派智能家居诱导花样                       211,303.00   合座衣柜 80 万套，                                                                               定制木门 40 万樘     志邦家居股份有限公司                                          审核问询函的回复答复       索菲   2016 年非                                      60 万套定制衣柜及        亚     公开                                         配套家居产品       好莱     转债      花样        客                      定制家居智能分娩诱导花样           55,063.00              公开                                         衣柜及配套产品                                                         厨柜 20.2 万套，衣              转债      （一期花样）                                                         新增工程厨柜产能                      厦门金牌厨柜股份有限公司同安                                                         产能 12 万套       金牌     公开       家居                                     5,637.24                      厦门金牌厨柜股份有限公司同安                     零卖厨柜 5 万套，整                      四期花样 1#、2#、4#、5#厂房建    40,040.03   体衣柜 6 万套，定制                      设花样                                木门 12.5 万樘              转债                      江苏金牌厨柜有限公司二期工程                     工程厨柜 13 万套，                      花样 3#、5#厂房诱导花样                     定制木门 12.5 万樘       皮阿        诺公开                                              套    尚品                                                   定制产物产品 120 万    宅配                                                   套         刊行       本次可转 清远智能分娩基地（一二期）建                               合座厨柜 7.2 万套、  刊行东说念主                                        60,984.80          债    设花样                                       定制衣柜 37.8 万套    注：同行业可比公司尊府开端于各公司公开表示信息       频年来定制家居行业处于快速膨胀期，同行业可比公司积极实施扩产计     划。与同行业可比公司产能膨胀和投资规模比拟，本次募投花样产能膨胀与投     资规模是匹配的，与同行业可比公司不存在显着各别，具有合感性。       看成行业内主要企业之一，公司自 2017 年 6 月上市以来，除本次拟刊行可     转债融资外，公司未进行过其他股权融资，本次募投花样的实施系公司结合自     身发展计谋计划，增强中枢竞争力的伏击举措，本次募投花样产能计划具有合     感性。       （三）本次募投花样的新增产能消化措施       （1）稠密的市场容量为产能消化提供了市场基础       频年来，我国住户可专揽收入的陆续加多和城镇化进程的陆续鼓励，灵验     带动了我国度具行业需求陆续快速增长。根据国度统计局的数据自满，2019 年- 志邦家居股份有限公司                                审核问询函的回复答复 亿元和 8,004.60 亿元。2020 年受宏不雅经济时势的影响，产物制造业规模以上企 业营业收入稍有下滑。跟着全球经济行径耐心复原闲居，2021 年产物制造业规 模以上企业营业收入复原增长态势，较 2019 年终了 12.47%的增长。定制家居 市场规模自 2015 年起陆续保持增长态势，改日存量房的翻新需求、住户收入水 平的提高带动改善居住环境的意愿晋升以及精装房渗入率的提高也将推动定制 家居市场规模不停增长。根据国度统计局与中国产业信息网数据测算，定制家 居市场规模如故从 2015 年的 1,067 亿元增长至 2020 年的 2,047 亿元，年均复合 增长率达到了 14%，行业规模增长飞速。尽管定制家居市场规模保持建壮增长 态势，但根据预测数据来看，我国定制家居市场渗入率依然较低，同期收货于 定制家居行业政策营救、新式城镇化进程鼓励以及住户耗费水平进一步提高等 成分，改日定制家居行业市场规模还将有较大的晋腾飞间。稠密的市场容量为 本次募投花样新增产能消化提供了高超的市场基础。    （2）公司现存在手订单实足、客户拓展情况高超    公司以经销销售和巨额销售为主，主要客户群体包括经销商客户和巨额业 务客户。其中，经销商客户方面，公司授权其在特定区域范围内，按照要求开 设公司品牌专卖店，并负责专卖店的经营管束。答复期各期末，公司各品类经 销商店面数目分别为 3,709 家、4,196 家、4,548 家和 4,911 家，店面数目不停 加多，获客智商不停提高，品牌诱导力陆续晋升，经销商拓展成效显耀；公司 巨额业务客户主要包括绿地控股、保利集团、新城控股等国内知名的上市房 企，公司与其建立了经久建壮的合作关系，合作情况高超。答复期内公司合座 厨柜产品产销率分别为 96.56%、96.90%、107.80%和 88.02%，2024 年 1-6 月公 司合座厨柜产销率有所下跌，主要原因系公司巨额业务以合座厨柜为主，巨额 厨柜产品验收具有周期较长、下半年较多的季节性特征；定制衣柜产品产销率 分别为 100.27%、99.99%、100.09%和 99.97%，产能消化情况保持在较高水 平。在手订片面，为止 2024 年 6 月 30 日，公司在手订单金额约 64,167.96 万元，在手订单实足。高超的客户合作关系、可陆续的市场拓展智商和实足的 在手订单为本次募投花样新增产能消化提供了灵验的相沿。    （1）陆续加大市场开拓、营销相聚体系诱导和品牌推广力度 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复答复   自成立以来，公司陆续深耕于家居市场。经过多年的发展，公司已在天下 形成从面到点、从上至下的结构化整合营销传播矩阵，构建新媒体、经销、整 装、巨额等各样化的销售渠说念。新媒体营销方面，公司以工夫驱动营销，与移 动端头部流量媒体以及圈层 KOL 紧密合作，建立数字化营销体系，打造自媒体 传播矩阵，以多种神情全域引流，增强客户黏性；经销方面，公司通过全渠 说念、多品类的计谋，布局多档次市场，通过存身华东区域、布局天下市场，拥 有刚烈的零卖营销相聚，为止 2024 年 6 月 30 日，公司领有各品类店面（含直 营）共 4,931 家，已形成整家销售方法；治装方面，公司通过与天下性、区域 性头部治装企业合作的方式拓展治装渠说念，一方面顺应耗费者对家装一站式解 决决策的需求，另一方面也不错晋升企业前端获客智商；巨额方面，公司以合 规、快速、准确为服务原则，向客户提供销售、联想、分娩、委派、售后等整 体服务，并陆续构建了布渠说念、强委派、联想率先、控风险的四大发展标的。 同期，公司实时开拓转换业务，探索适老公寓、企职业公寓、东说念主才公寓等新业 务领域，开流配套产品及展厅。凭借超卓的品质和口碑，公司取得中国知名商 标、中国红星联想奖、工信部智能制造示范工场、安徽省企业工夫中心、安徽 省工业联想中心、安徽省博士后科研责任站、安徽省智能工场、安徽省信息化 与工业化会通示范企业等多项荣誉。根据同行业可比公司公开表示数据，公司   改日，公司将进一步加大市场开拓，完善营销相聚体系，加强品牌知名度 推广，为花样新增产能的消化提供保障。   （2）陆续加强联想研发、智能制造智商   以联想为中枢竞争力，如故是行业的共鸣。耗费者对定制家居的联想需求 主要体面前功能各样化、格调私有化和智能化联想上。公司坚持原创联想和技 术转换，设有颓靡的研发中心，领有一批高教育、经验丰富的研发东说念主员，在科 研立项、恶果转动等方面建立了完善的产品计划和研发管束体系，同期与中国 科学工夫大学、安徽理工大学、南京林业大学等高校建立了产学研合作关系。 公司先后取得“最好橱柜前锋联想奖”等荣誉，是合座厨柜行业《家用厨房设 备》GB/T18884-2015 及《全装修行业法例轨范范例汇编》国度轨范草拟单元之 一。智能制造方面，公司专注于全屋定制家居的研发、分娩与销售，领有国内 多个分娩基地。基于定制化需求的性格，公司引进德国鲁莽柔性分娩线，并持 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复答复 续加多对制造信息化诱导的参加，导入精益分娩管束方法，将自动化分娩系统 与大规模敏捷制造工夫恶果相结合，进行模块化拆分，轨范件规模化分娩，非 标件柔性化制造，形成高效柔性的分娩体系，产品制造过程自动化、信息化、 精益化三管都下，保证高品质产品。   改日，公司将进一步晋升联想研发，不停优化合座分娩管束水慈祥跨地区 工场协同水平，晋升产品质地把控的准确度和精良度，确保分娩建壮性和委派 实时性，晋升客户称心度，促进新增产能的灵验消化。   （3）陆续晋升数字信息化水平   经过多年的信息化参加和开发，公司已建立了一套完满且易于推论的信息 工夫框架体系，通过模块化联想，公司工夫框架体系可顺应软硬件环境变化和 升级需要。在销售端，陆续鼓励公司私域流量、城市运营 U+平台的深化应用， 通过营销 BI 交易智能分析平台，知悉市场环境，让营销愈加精确高效；在中后 台，通过导入供应商管束系统，优化公司的采购管束体系，晋升采购效率；通 过物流系统，终了公司输送业务过程的可视化监控，并借助输送管束系统推广 干仓配业务模式，匡助公司镌汰输送成本；通过分娩 3S 系统在订单交期、自动 组批、自动优化、自动排产、自动报工等应长途能，终了订单高效自轮回处 理，减少东说念主为骚扰，通过 AI 算法和工夫升级，晋升材料运用率；通过制造实践 系统与产线 CPS、仓库分拣限制系统集成，终了系统与设备间互联互通，打造 志邦家居智能化 4.0 工场，不停晋升分娩委派智商和分娩端的东说念主均效用。志邦 家居云工业互联网平台荣获国度级工业互联网示范企业、安徽省工业互联网试 点示范企业、安徽省重点工业互联网平台等荣誉。   改日，公司陆续进行信息数字化改造，以数据为相沿，以客户订单为输 入，构建数字化分娩系统，最大化协长入应用资源，以终了效益最大化。   （4）陆续完善东说念主才培养体系   优秀的东说念主才队列能灵验保障花样的凯旋鼓励。经过多年的积攒，公司已形 成了一支涵盖运营管束、工夫研发、分娩制造、市场销售等各方面的专科东说念主才 队列。管束团队中枢成员大多具有多年的从业经历，对行业发展和市场需求具 有历害的预判和不雅察智商，积攒了丰富的行业经验和管束经验；分娩工夫中枢 东说念主员领有丰富的工夫研发与分娩制造经验；市场销售东说念主员具有多年的市场开拓 经验。 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复答复   改日，公司将通过有诱导力的引发技巧留下现存东说念主才主干，同期通过外部 招聘与里面培养等路线，不停推论新的管束、研发和销售东说念主才，扩大公司的高 教育东说念主才队列，为产能消化提供东说念主力营救。   自然公司如故在联想研发、分娩制造、销售相聚、数字化诱导和东说念主才培养 等方面制定对策，但如果改日市场出现不可意想的变化，上述对策不行得到有 效的实施，将可能带来产能消化的风险。公司已在召募阐述书对关系风险进行 了表示。   三、“清远智能分娩基地（一二期）诱导花样”中二期花样的环评批复的 办理进展和预测取得时辰，是否存在要紧不祥情趣 目已取得清远市生态环境局审批的环评批复（清环广清审〔2023〕24 号）。发 行东说念主已完成清远智能分娩基地（一二期）诱导花样环评请问责任。   要而论之，清远智能分娩基地（一二期）诱导花样已取得环评批复，不存 在要紧不祥情趣。   四、核查步骤及核查意见   （一）核查步骤   针对上述事项，保荐东说念主履行的核查步骤如下： 和主要产品，分析本次募投花样与公司现存业务的区别与辩论； 竞争方法、行业市场需求等情况，分析本次募投花样的必要性； 的产能诱导情况，分析本次募投花样合感性； 件，了解同行业可比公司产能运用率、频年新增产能计划情况，并与刊行东说念主产 能运用率、产能计划进行对比； 东说念主在手订单及客户拓展情况，以及新增产能消化的措施。 志邦家居股份有限公司                 审核问询函的回复答复   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行的核查步骤如下：   （二）核查意见   经核查，保荐东说念主合计： 务的巩固、晋升和发展； 能制定了消化措施。   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师合计： 详情趣。 志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复答复      问题 2 对于融资规模及效益测算      根据请问材料，1）本次召募资金投资花样“清远智能分娩基地（一二期） 诱导花样”拟使用召募资金 41,616.88 万元、“数字化升级花样”拟使用召募资 金 8,383.12 万元、“补充流动资金”拟使用召募资金 20,000.00 万元；2）经估 算，本次募投花样完全达产后预测毛利率为 37.90%，里面收益率为 21.39% （所得税后），静态回收期为 6.12 年（所得税后，含诱导期）。      请刊行东说念主阐述：（1）募投花样投资金额的具体内容、测算依据及测算过 程；（2）结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积攒、 面前资金缺口，公司产能膨胀和融资规模与同行业可比公司的对比等情况，分 析本次召募资金规模的合感性；（3）结合本次募投花样中非本钱性支拨的金额 情况，测算本次募投花样中推行补充流动资金的具体数额过甚占本次拟召募资 金总数的比例，是否卓绝 30%；（4）效益测算中销量、单价、毛利率、净利率 等要道测算目的的详情依据，本募效益测算结尾是否严慎合理；（5）结合募投 花样的盈利测算、经久财富的折旧摊销情况，阐述募投花样投产对公司经营业 绩的影响，并完善募投花样效益未达预期的风险；（6）公司针对上述事项履行 的决策步骤及信息表示情况。      请保荐机构及请问管帐师核查并发标明确意见。      【回复】      一、募投花样投资金额的具体内容、测算依据及测算过程 十三次会议审议通过《对于调整公司 的议案》等议案，决定将公司本次向不特定对象刊行可赈济公司债券拟召募资 金总数调整为不卓绝东说念主民币 67,000 万元（含本数），扣除刊行用度后一齐用于 以下花样：                                                    单元：万元 序号           花样称呼                总投资额          召募资金参加金额      志邦家居股份有限公司                                                     审核问询函的回复答复                        共计                               87,645.17              67,000.00           上述募投花样投资金额的具体内容、测算依据及测算过程情况如下：           （一）清远智能分娩基地（一二期）诱导花样           本花样总投资 60,984.80 万元，拟使用召募资金 41,616.88 万元，拟诱导智      能工场、购置先进分娩设备，新建厨柜、衣柜及配套分娩线。本花样具体投资      组成情况如下：                                                                         单元：万元          序号           花样          拟投资金额                比例       拟使用召募资金金额                  共计                      60,984.80    100.00%             41,616.88           本募投花样投资组成包括建筑工程用度、设备购置用度、野心费、铺底流      动资金。本募投花样投资组成的测算依据及过程如下：           （1）建筑工程用度           本花样建筑工程投资共计 27,820.24 万元。主要包括新建 1#厂房、2#厂      房、1#空洞楼等，诱导面积主要系根据募投花样推行场合需乞降历史花样经验      而详情，诱导单价主要系根据公司历史建造经验及当地市场公允价钱空洞确      定。建筑工程投资的具体明细如下：                   建筑面积         土建单价      土建成本          装修单价         装修成本         建形成本      建筑物                    （㎡）        （万元/m2）    （万元）         （万元/m2）       （万元）         （万元） #1       2楼       18,470.14       0.13     2,401.12          0.06   1,108.21      3,509.33 厂 房 注1          负1层      11,841.03       0.23     2,723.44             -          -      2,723.44          小计       67,251.46          -     9,926.79             -   3,324.63     13,251.42 #1       1楼        1,389.59       0.20       277.92          0.10    138.96         416.88        志邦家居股份有限公司                                               审核问询函的回复答复  综       2楼           1,389.59     0.20       277.92     0.10    138.96         416.88  合  楼       3楼           1,389.59     0.20       277.92     0.10    138.96         416.88          小计        20,843.80          -     4,168.76        -   2,084.38       6,253.14  #2  厂       2楼        18,479.30       0.13     2,402.31        -          -       2,402.31  房       3楼        18,479.30       0.13     2,402.31        -          -       2,402.31  注2          小计        55,437.90          -     7,206.93        -   1,108.76       8,315.69         共计        143,533.16          -    21,302.48        -   6,517.76   27,820.24          注 1：#1 厂房负 1 层为地下车库，故未安排装修；          注 2：#2 厂房 2 楼、3 楼暂未计划产线，故未安排装修          （2）设备购置用度          本花样设备购置及装配投资共计 30,344.24 万元。设备投资主要系购置配套        分娩设备过甚他配套设备所产生的支拨。设备的数目主要系基于该花样预测需        求而详情；设备的价钱主要参照供应商价钱，并结合公司历史采购经验空洞测        算得出。设备投资的具体明细如下： 建筑物              对应                                    购置数目      购置单价           购置金额         楼层                        设备称呼  称呼              产线                                    （套）      （万元/套）          （万元）                         全自动柔性化板材开料决策                     8.00        155.00       1,240.00                         柔性封边线（4 机线）                      1.00      1,110.80       1,110.80                         裁-封-钻-分拣-包装连线                    1.00      2,763.00       2,763.00                         原材料立体库                           1.00      1,140.00       1,140.00                         成品立体库                            1.00      1,760.00       1,760.00                         纸箱机等其他设备                            -              -        470.48 #1 厂             衣柜     左式直线封边机（轨范简配版）                   2.00         62.30         124.60  房               线      封边连线（非标线适用于窄板）                   1.00        200.30         200.30                         断料锯等其他设备                            -              -        157.74                         全自动直线封边机（轨范机）                    3.00        159.50         478.50                         全自动直线封边机（非标高配机）                  2.00        168.00         336.00                         全自动柔性化板材开料决策                     2.00        155.00         310.00                         数控点对点钻孔加工中心（轨范机）                 2.00         54.00         108.00                         通过式六面钻等其他设备                         -              -        216.85 志邦家居股份有限公司                                  审核问询函的回复答复            众人吸尘（1-3 层）               2.00      275.00     550.00            空压机（1-3 层）                1.00      153.00     153.00            废气处理（1 层）                 2.00       35.00      70.00            晋升机                       5.00       65.00     325.00            柔性封边线（2 机线）               1.00      456.80     456.80            全自动柔性化板材开料决策              2.00      155.00     310.00            纸箱机                       1.00       86.00      86.00            通过式六面钻等其他设备                  -            -    119.90       门板            全自动直线封边机（非标高配机）           2.00      168.00     336.00       线            地轨说念                     324.00        0.80     259.20            数控点对点钻孔加工中心（轨范机）          2.00       54.00     108.00            左式直线封边机（高配机）              1.00       92.00      92.00            数控点对点钻孔加工中心等其他设备             -            -    239.04            裁-封-钻-分拣-包装连线             1.00     1,400.00   1,400.00            柔性封边线（4 机线）               1.00     1,110.80   1,110.80            通过式 CNC 钻孔中心              3.00      168.00     504.00            纸箱机等其他设备                     -            -    175.11            封边连线（轨范线适用于窄板）            1.00      240.00     240.00       厨柜   左式直线封边机（轨范机）              2.00       64.00     128.00       线    地轨说念等其他设备                     -            -    137.96            异形加工中心                    1.00      370.00     370.00            全自动直线封边机（非标高配机）           3.00      168.00     504.00            全自动柔性化板材开料决策              1.00      155.00     155.00            数控点对点钻孔加工中心（高配机）          2.00       56.00     112.00            前上料锯等其他设备                    -            -    149.07        志邦家居股份有限公司                                  审核问询函的回复答复                   中央吸尘                      1.00      150.00      150.00                   智能空压站                     1.00       36.00       36.00                   废气处理（2 层）                 1.00       15.00       15.00                   前上料锯                      3.00       29.80       89.40                   地轨说念                     468.00        0.80      374.40                   全自动直线封边机（非标高配机）           1.00      168.00      168.00                   封边连线                      1.00      166.00      166.00              功能              件线                   五金分拣线                     1.00       57.00       57.00                   搭钮包装线                     1.00       20.00       20.00                   智能裁切锯                     1.00       15.00       15.00                   伺服定尺截断锯等其他设备                 -            -      13.73                   裁-封-钻-分拣-包装连线             1.00     1,400.00    1,400.00                   柔性封边线（4 机线）               1.00     1,110.80    1,110.80                   全自动柔性化板材开料决策              4.00      155.00      620.00                   通过式 CNC 钻孔中心              3.00      168.00      504.00                   纸箱机等其他设备                     -            -     175.11                   封边连线（轨范线适用于窄板）            1.00      240.00      240.00 #2 厂         衣柜  房           线                   地轨说念等其他设备                     -            -     137.95                   异形加工中心                    1.00      370.00      370.00                   全自动直线封边机（非标高配机）           3.00      168.00      504.00                   全自动柔性化板材开料决策              1.00      155.00      155.00                   数控点对点钻孔加工中心（高配机）          2.00       56.00      112.00                   通过式六面钻（左手机）等其他设备             -            -     172.66 志邦家居股份有限公司                               审核问询函的回复答复            众人吸尘（1 层）              1.00      200.00      200.00            空压机（1 层）               1.00       65.00       65.00            废气处理（1 层）              1.00       15.00       15.00            原材料立体库                 1.00     1,140.00    1,140.00            成品库                    1.00     1,760.00    1,760.00            空调                   390.00        0.50      195.00 #1 空洞楼     产物                   420.00        1.00      420.00            机房及相聚                  1.00      150.00      150.00            园区监控                   1.00      200.00      200.00 聪惠园区       智能会议室                  1.00       50.00       50.00            园区智能化                  1.00      100.00      100.00            聪惠园区设备共计                  -            -     500.00              共计                      -            -   30,344.24    （3）野心费    野心费是指在花样实施中可能发生、但在花样决策阶段难以意想的支拨， 需要事前预留的用度。本花样的基本野心费系参考制造业频繁水平，该花样基 本野心费费率以 3%为基准，按建筑工程和设备购置及装配费两者共计的 3%计 算，为 1,744.93 万元。    （4）铺底流动资金    根据花样经营情况，在对通盘这个词花样所需流动资金进行合理预算的前提下， 本花样铺底流动资金 1,075.38 万元，用于花样运营期间的日常开支，包括原材 料、辅料、职工工资、水电费过甚他经营用度等。    （二）数字化升级花样    本花样总投资 9,660.37 万元，拟使用召募资金 8,383.12 万元，拟以公司日 常经营私用的现存家居云工业互联网为基础，依对营销云、客服云、制造云、 供应链云、产品云、联想云等平台及数据中台进行升级优化，提高公司经销商 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复答复 管束、供应链管束、客户管束、产品管束等信息限制智商，构建空洞化、一体 化的家居云工业互联网。本花样具体投资组成情况如下：                                                       单元：万元  序号         花样          拟投资金额         比例        拟使用召募资金金额        共计                  9,660.37   100.00%             8,383.12   （1）设备购置用度   本花样设备购置用度共计 1,219.00 万元。设备投资主要系购置、租借服务 器及配套设备所产生的支拨。其中新购置设备金额 1,179.00 万元设备，设备数 量主要系基于该花样预测需求而详情，设备价钱主要参照供应商价钱，并结合 公司历史采购经验空洞测算得出。公有云设备租借 40 万元，以自有资金支付。 新增购置设备的具体明细如下：                                    购置数目        购置单价       购置金额  花样              设备称呼                                     （套）       （万元/套）      （万元）        DELL 服务器（高性能）                      4        5.45       21.80        DELL 服务器                         19         2.88       54.70        拆单服务器                              8        5.00       40.00  服务器        数据库服务器                             4        5.00       20.00        制造服务器                              8        8.00       64.00                    小计                   43            -      200.50        平板/PDA 设备                       150         0.40       60.00        数据采集设备（IOT）                      20         4.00       80.00 工业设备        视觉检测设备                             6       33.08      198.50                    小计                  176            -      338.50        机房微模块（含机柜+行间空调）                    2        56.5      113.00        机房专用发电机                            1         16        16.00        UPS 主机及电板                          4         11        44.00 数据中心        中枢相聚交换机                            6        7.33       44.00        负载平衡设备                             2        5.00       10.00        上网步履管束                             3        6.67          20 志邦家居股份有限公司                                         审核问询函的回复答复       下一代防火墙设备                             5          7.6     38.00       身份认证、流量监测设备                          2         2.50      5.00       桌面云服务器                              10        10.00    100.00       桌面云末端                              200         0.25     50.00       凭空化服务器                               5         8.00     40.00       工业防火墙/流量审计设备                        12         5.00     60.00       工业安全统一管束平台系统                         1        20.00     20.00       工业末端安全系统                             1        30.00     30.00       工业态势感知系统                             1        30.00     30.00       数据库审计系统                              1        20.00     20.00                   小计                     256            -       640              共计                            -            -   1,179.00   （2）软件购置用度   本花样软件购置用度共计 8,160.00 万元。软件数目主要系基于该花样预测 需求而详情，价钱主要参照供应商价钱，并结合公司历史采购经验空洞测算得 出。软件购置的具体明细如下：                                         购置单价       购置数目     购置金额     平台类型               软件称呼                                        （万元/套）       （套）     （万元）                   营销运营平台 U+               300.00     1.00    300.00                   订单赋能平台                  100.00     1.00    100.00                   私域流量运营平台                200.00     1.00    200.00    营销云平台                   内容赋能平台                  180.00     1.00    180.00                   低代码平台                   100.00     1.00    100.00                                  小计                  5.00    880.00                   客户运营平台                   80.00     1.00     80.00    客服云平台          售服管束平台                  100.00     1.00    100.00                                  小计                  2.00    180.00                   iOT 平台                  600.00     1.00    600.00                   仿真平台                    220.00     1.00    220.00                   MOM/MES 软件升级            900.00     1.00    900.00    制造云平台                   用具箱软件开发                  40.00     1.00     40.00                   造易平台软件                  110.00     1.00    110.00                   ISHARE 开发                45.00     1.00     45.00  志邦家居股份有限公司                                      审核问询函的回复答复                    WCC 拆单软件            105.00      1.00    105.00                                 小计                 7.00   2,020.00                    物流 TMS 系统           200.00      1.00    200.00        供应链云平台      集成供应链 ISC 系统        700.00      1.00    700.00                                 小计                 2.00    900.00                    PLM 软件              480.00      1.00    480.00         产品云平台                                 小计                 1.00    480.00         联想云平台                                 小计                 3.00   3,000.00                    数据运营平台              110.00      1.00    110.00                    数据治理平台              120.00      1.00    120.00                    数据中台                320.00      1.00    320.00      数据中台及数据治理花样                    数据总线系统              100.00      1.00    100.00                    AI 算法平台              50.00      1.00     50.00                                 小计                 5.00    700.00                     共计                            25.00   8,160.00       （3）野心费       野心费是指在花样实施中可能发生、但在花样决策阶段难以意想的支拨，  需要事前预留的用度。本花样的基本野心费系参考制造业频繁水平，该花样基  本野心费费率以 3%为基准，按设备购置和软件购置两者共计的 3%算计，为       （4）预期诱导恶果       本花样拟从以下七个板块对公司的信息化系统/平台进行诱导、整合、升  级，预期诱导恶果如下： 平台       实施方式和主要内容              升级前存在的不及         升级后预期诱导恶果                             现存系统各模块的工夫底层       通过升级现存营销系统，打造集产 营销                          架构不统一，缺少灵验的系         整合营销数据与内容，       品展示、商品报价、促销宣传、订 云平                          统集成，信息通顺欠亨畅，         晋升门店精良化管束能       单管束、客户管束、门店运营等功  台                          无法快速称心客户个性化需         力，镌汰营销成本       能为一体的一站式线上服务平台                             求                             现存客户服务方式主要通过                                                  打造统一的客服云平       通过新建客户运营和售后服务管束       线下跟进，服务方式单一， 客服                                               台，快速处理多渠说念和       平台，整合公司的客户管束用具和       无法阐明门店和总部之间的 云平                                               多业务场景下的个性化       信息资源，为客户提供高效、专        协同服务效应，难以顺利获  台                                               服务需求，晋升客户满       业、个性化的售后服务营救          取客户对品牌或门店服务满                                                  意度与品牌相信                             意度的信息  志邦家居股份有限公司                                  审核问询函的回复答复      通过升级 IOT 物联平台，整合漫步     现存系统仅终了部分车间、                                              晋升公司合座数字化覆      的分娩设备、数控系统和制造数         部分过程、部分设备与工业 制造                                           盖率，合理高效地分派      据，通过升级制造运营管束软件，        互联网的对接，合座诡秘率 云平                                           制造资源，提高车间交      终了功能增强、性能优化、安全加        不及，功能尚需完善，全过  台                                           付响应智商，晋升分娩      固、界面改进，以提高系统运行效        程数字化运营智商有待进一                                              效率，镌汰分娩成本      率、建壮性、安全性              步晋升      通过升级 TMS 输送管束、ISC 集成                    晋升供应链管控水平，      供应商等系统，整合供应链上的各                         终了供应链物流、信息 供应                          现存系统的功能难以称心公      级供应商，打造集采购管束、订单                         流、资金流的匹配，提 链云                          司供应链管束的需求，与制      管束、物流管束、库存管束、供应                         高供应链高下贱管束监 平台                          造等其他系统的协同不及      商管束和数据分析等功能为一体的                         控智商，晋升供应链效      平台                                      率，镌汰采购成本      通过升级 PLM 产品质命周期管束软                             现存系统主要以产品为基础     终了产品线上化管束， 产品   件，构建以产品为中心、集成数据                             构建，产品开发效率低，与     晋升研发效用和产品生 云平   管束、花样管束、变更管束、协同                             公司供应链、制造等其他系     命周期管明智商，终了  台   管束、轨范化管束、安全管束等功                             统的协同不及           降本增效      能为一体的产品管束平台                             传统的联想下单方法是门店                             联想师根据客户需求用 CAD                                              营救多品类整家联想功                             等软件绘图图纸并传到总                                              能，联想快速出图，满                             部，总部根据图纸在拆单软      通过升级 3D 联想软件，丰富产品                       足耗费者所见即所得的 联想                          件里再行绘图并赈济为分娩      联想的功能模块和决策营救，可快                         需求，晋升客户称心度 云平                          设备可识别的数据进行生      速生成高质地的联想决策，并晋升                         与成交率，同期终了设  台                          产，存在如下不及：① CAD      联想效果和用户体验                               计分娩一体化，处分个                             不直不雅，客户无法快速体验                                              性化需求与大规模制造                             产品装配后的效果；②东说念主工                                              的矛盾                             通过拆单软件再行绘图的转                             换成本较高 数据   通过升级数据运营平台、数据中                                              晋升数据获取效率，提 平台   台、数据总线系统，新建数据治理        现存系统采集数据的效率较                                              高数据决策智商，为加 及数   平台、AI 算法平台，增强数据的       低，东说念主工成本较高，无法有                                              快公司数字化转型、实 据治   相聚、处理、分析和应用智商，构        效处分数据孤岛和碎屑化问                                              现数智运营提供数据基 理项   建基于大数据工夫和分析智商的综        题                                              础  目   合性平台       （三）补充流动资金       本次召募资金拟补充流动资金 17,000 万元，详备测算过程详见本题之  “二、结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积攒、目  前资金缺口，公司产能膨胀和融资规模与同行业可比公司的对比等情况，分析  本次召募资金规模的合感性”之“（一）公司日常运营需要、公司货币资金余  额及使用安排、日常经营积攒、面前资金缺口情况”。       二、结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积攒、  面前资金缺口，公司产能膨胀和融资规模与同行业可比公司的对比等情况，分  析本次召募资金规模的合感性 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复答复    （一）公司日常运营需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积 累、面前资金缺口情况    公司以 2023 年 12 月 31 日可供公司目田专揽的货币资金为早先，空洞谈判 公司日常经营积攒，以及日常经营所需的最低货币资金保有量、营业收入增长 所需改日三年新增最低现款保有量需求以及已审议投资花样资金使用安排等计 算资金支拨项，测算出资金缺口金额为 101,557.11 万元，具体测算情况如下：                                                      单元：万元               花样                       算计公式          金额 为止 2023 年 12 月 31 日货币资金、交易性金融                                         ①             156,687.97 财富及大额依期入款、保本保息搭理产品余额 为止 2023 年 12 月 31 日受限货币资金及上次募         注                               ②              22,651.28 集资金余额 可目田专揽的货币资金余额                           ③=①-②          134,036.69 改日三年经营性现款流入净额                           ④            156,607.33 为止2023年12月31日最低现款保有量                    ⑤            81,388.32 改日三年新增最低现款保有量需求                         ⑥              3,546.89 改日三年预测现款分成支拨                            ⑦            72,427.44 已审议的投资花样资金需求                            ⑧            234,838.48 资金需求共计                               ⑨=⑤+⑥+⑦+⑧       392,201.13 资金缺口                                  ⑩=⑨-③-④        101,557.11   注：上次召募资金余额（含利息）已于 2021 年使用完结，上次召募资金专用账户已注 销，2023 年末上次召募资金已无余额    为止 2023 年 12 月 31 日，公司账面货币资金为 86,279.75 万元、交易性金 融财富为 42,431.28 万元、一年内到期的大额依期入款 20,816.54 万元、保本保 息搭理产品 4,005.43 万元、卓绝一年到期的大额依期入款 3,154.97 万元，其中 受限货币资金（主要为单子保证金、保函保证金等）为 22,651.28 万元。为止    （1）改日三年营业收入预测 最近三年上半年营业收入占全年营业收入的比例为 37.48%；2024 年 1-6 月， 公 司 实 现 营 业 收 入 221,210.92 万 元 ， 以 此 测 算 2024 年 全年 营 业 收 入 为 志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复答复 下：                                                        单元：万元             花样            2023 年度       2022 年度       2021 年度 上半年营业收入                    230,062.53   203,524.98    190,823.70 最近三年上半年营业收入共计                                         624,411.21 全年营业收入                     611,647.30   538,877.97    515,279.78 最近三年营业收入共计                                           1,665,805.06 最近三年上半年营业收入共计占全年营 业收入共计的比例 预测 2024 年度营业收入                                        590,146.80      根据 2021-2023 年度公司终了的营业收入以及 2024 年度预测营业收入，      面前，国度和地方政府已出台关系政策促进房地产市场自若健康发展，饱读 励和推动家居耗费品以旧换新，预测定制家居行业的市场需求改日将得以耐心 开释。2024 年 1-6 月公司营业收入虽同比下跌 3.85%，略有下滑，但厨柜、衣 柜等主要产品的销量同比上升 6.46%、0.89%，本次募投花样的投产将故意于公 司加速鼓励南边市场布局，提高南边市场的响应速率，并为公司飞速增长的海 外业务提供相沿，预测公司改日市场占有率和营业收入将进一步晋升。基于 此，公司参考 2021-2024 年度营业收入复合增长率 4.64%，严慎中式 4%为      （2）经营行径现款流量净额占营业收入的比例预测 降幅度较大，并初次由正转负，主要系支付日常材料采购款、践约保证金等与 购买商品、收受劳务支付现款关系款项的支拨金额较大，据此测算 2024 年全 年经营行径现款流量净额为 28,647.27 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成 事迹承诺），具体情况如下：      ①经营行径现款流入 志邦家居股份有限公司                                    审核问询函的回复答复 的比例较为建壮，最近三年上半年经营行径现款流入占全年经营行径现款流入 的比例为 42.49%；2024 年 1-6 月，公司终了经营行径现款流入 262,965.52 万 元，以此测算 2024 年全年经营行径现款流入为 618,833.32 万元（此处不组成 盈利预测，亦不组成事迹承诺），具体情况如下：                                                       单元：万元           花样             2023 年度       2022 年度       2021 年度 上半年经营行径现款流入               276,341.34   235,926.85    241,792.52 最近三年上半年经营行径现款流入共计                                    754,060.71 全年经营行径现款流入                656,640.50   572,214.47    545,666.23 最近三年经营行径现款流入共计                                      1,774,521.20 最近三年上半年经营行径现款流入共计 占全年经营行径现款流入共计的比例 预测 2024 年度经营行径现款流入                                   618,833.32    ②经营行径现款流出    公司经营行径现款流出主要包括购买商品、收受劳务支付的现款、支付给 职工以及为职工支付的现款、支付的各项税费和支付其他与经营行径关联的现 金，具体测算如下：    A. 购买商品、收受劳务支付的现款    购买商品、收受劳务支付的现款系公司经营行径现款流出的主要花样，通 常与公司收入规模紧密关系。2024 年 1-6 月公司购买商品、收受劳务支付的现 金较同期增长 23.16%，谈判到 2021-2023 年度公司购买商品、收受劳务支付的 现款占营业收入的比例较为建壮，假定 2024 年公司全年购买商品、收受劳务 支付现款占营业收入的比例与最近三年保持一致，以此测算 2024 年购买商 品、收受劳务支付的现款为 371,411.84 万元（此处不组成盈利预测，亦不构 成事迹承诺），具体情况如下：                                                       单元：万元           花样             2023 年度       2022 年度       2021 年度 购买商品、收受劳务支付的现款            382,564.39   328,115.24    337,703.10 最近三年购买商品、收受劳务支付的现 金共计 营业收入                      611,647.30   538,877.97    515,279.78 最近三年营业收入共计                                          1,665,805.06 志邦家居股份有限公司                                          审核问询函的回复答复 最近三年购买商品、收受劳务支付的现 金共计占营业收入共计的比例 预测 2024 年度营业收入                                            590,146.80 预测 2024 年度购买商品、收受劳务支付 的现款    B. 支付给职工以及为职工支付的现款、支付的各项税费和支付其他与经 营行径关联的现款    其他经营性花样支拨占比相对较低。2021-2023 年度，公司上半年其他经 营性花样支拨占全年其他经营性花样支拨的比例较为建壮，最近三年上半年其 他经营性花样支拨占全年其他经营性花样支拨的比例为 48.34%；2024 年 1-6 月，公司其他经营性花样支拨 105,751.53 万元，以此测算 2024 年全年其他经 营性花样支拨为 218,774.21 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成事迹承 诺），具体情况如下：                                                           单元：万元            花样               2023 年度          2022 年度      2021 年度 上半年其他经营性花样支拨                 93,947.44        86,364.09    73,126.78 最近三年上半年其他经营性支拨花样共计                                        253,438.31 全年其他经营性花样支拨                 198,435.88       167,505.33   158,361.06 最近三年其他经营性花样支拨共计                                           524,302.27 最近三年上半年其他经营性花样支拨共计 占全年其他经营性花样支拨共计的比例 预测 2024 年度其他经营性花样支拨                                       218,774.21    综上，公司预测 2024 年度经营行径现款流量净额为 28,647.27 万元，具 体如下：                                                           单元：万元              花样                       算计公式                金额                                          ③                218,774.21 付的各项税费和支付其他与经营行径关联的现款    公司结合上述情况并谈判改日的业务发展趋势，根据 2021-2023 年度公司 终了的经营行径现款流量净额以及 2024 年度预测经营行径现款流量净额，选 志邦家居股份有限公司                                                        审核问询函的回复答复 取 10.22%为 2025-2026 年度经营行径产生的现款流量净额占营业收入的比例， 具体情况如下：                                                                          单元：万元         花样            2024 年度（E）             2023 年度      2022 年度        2021 年度 营业收入                      590,146.80      611,647.30     538,877.97      515,279.78 累计营业收入                                                                 2,255,951.85 经营行径现款流量净额                 28,647.27         75,640.23    76,593.90       49,602.08 累计经营行径现款流量净额                                                             230,483.48 累计经营行径现款流量净额 共计/营业收入共计    （3）改日三年经营性现款流入净额    参照上述情况，公司预测 2024-2026 年度经营行径产生的现款流量净额合 计为 156,607.33 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成事迹承诺），具体情 况如下：                                                                          单元：万元           花样            2024 年度（E）             2025 年度（E）           2026 年度（E） 预测营业收入                      590,146.80             613,752.67            638,302.77 预测经营行径产生的现款流量                                          /               10.22%              10.22% 净额/营业收入 预测经营行径产生的现款流量 净额 预测 2024-2026 年经营性现款 流入净额共计    最低现款保有量系公司为保管其日常营运所需要的最低货币资金，具体测 算如下：    （1）公司货币资金诡秘付现成本用度月数    答复期内，公司可专揽资金诡秘付现成本情况如下：                                                                          单元：万元      花样         2023 年/2023.12.31       2022 年/2022.12.31         2021 年/2021.12.31 货币资金余额                   86,279.75                70,475.40                66,777.25 营业成本                    384,934.85               335,797.99               328,534.28 税金及附加                     5,554.83                 4,356.89                 3,962.25 期间用度总数                  149,414.64               135,986.69               126,177.61 所得税用度                     2,737.11                 4,013.60                 4,413.16 志邦家居股份有限公司                                              审核问询函的回复答复 非付现成本总数             20,280.62               19,701.27        15,525.40 付现成本总数             522,360.80            460,453.90         447,561.90 月平均付现成本             43,530.07               38,371.16        37,296.83    诡秘月数                  1.98                    1.84              1.79    注：1、期间用度包括管束用度、研发用度、销售用度以及财务用度； 待摊用度摊销； 额； 低现款保有量测算。    （2）现款保有量的测算    根据公司 2023 年度财务数据，充分谈判日常经营成本、期间用度、所得税 用度等经营付现成本以及非付现成本，结合日常经营管束、现款收支等情况， 并结合公司历史经营数据中式 1.87 个月进行月均付现成本测算，经测算，公司 日常经营需要保有的最低现款保有量约为 81,388.32 万元，具体如下：                                                             单元：万元           花样                       算计公式                    金额 最低现款保有量                            ①=②×⑨                    81,388.32 月份数                                  ②                             1.87 月平均付现成本                            ⑨=③÷12                    43,530.07    公司答复期末最低现款保有量需求为基于 2023 年末财务数据测算得到， 公司为分娩型企业，最低现款保有量与公司经营规模高度正关系。假定以 2024 年-2026 年为预测期间，公司最低现款保有量增长需求与公司营业收入的增长 志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复答复 速率保持一致，根据前述对 2026 年公司营业收入的预测，公司 2026 年最低现 金保有量需求将达到 84,935.21 万元，即改日三年公司新增最低现款保有量为                                                                单元：万元                 花样                       算计公式                    金额 答复期末最低现款保有量（基于 2023 年年末测算）                     ②                81,388.32 预测 2026 年营业收入                                  ③               638,302.77 预测 2026 年最低现款保有量                     ④=②×（③/①）                  84,935.21 预测改日期间新增最低现款保有量                          ⑤=④-②                   3,546.89                                                                单元：万元                                                           注                 花样                 2023 年度     2022 年度          2021 年度 现款分成额（含税）                          30,558.34       21,827.39    18,523.68 最近三年现款分成额共计（含税）                                                 70,909.41 包摄于上市公司普通股股东的净利润                   59,506.60       53,671.95    50,552.11 最近三年包摄于上市公司普通股股东的净利润共计                                         163,730.66 最近三年现款分成比例                                                         43.31%   注：不含当年以现款方式回购股份计入现款分成的金额    如上表所示，最近三年现款分成额共计占包摄于上市公司普通股股东净利 润共计的比率为 43.31%，公司严慎弃取 40%为改日三年公司现款分成比例。 计数的比例为 9.83%，公司以此看成公司改日三年包摄于母公司通盘者的净利 润占各年度营业收入的比例预测值。具体如下：                                                                单元：万元          花样          2023 年度           2022 年度                2021 年度 营业收入                  611,647.30         538,877.97            515,279.78 最近三年营业收入共计                                                 1,665,805.06 包摄于母公司通盘者的净利润         59,506.60           53,671.95             50,552.11 最近三年包摄于母公司通盘者的 净利润共计 最近三年包摄于母公司通盘者的 净利润共计/营业收入共计 志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复答复      根据以上数据进行测算，公司改日三年预测现款分成支拨共计为                                                           单元：万元          花样           2024 年度（E）      2025 年度（E）       2026 年度（E） 预测营业收入                  590,146.80       613,752.67       638,302.77 预测包摄于母公司通盘者的净利 润占各年度营业收入的比例 预测改日三年包摄于母公司通盘 者的净利润 预测现款分成比例                     40.00%          40.00%           40.00% 预测现款分成金额                  23,202.03      24,130.11        25,095.31 预测现款分成金额共计                                                72,427.44      为止 2023 年 12 月 31 日，公司改日三年拟投资的要紧花样预测投资总数为                                                           单元：万元 序号    诱导主体           花样称呼               已投资金额           尚需投资金额               清远志邦智能制造花样                   33,026.95        86,973.05                  非本次募投部分                   9,766.96        49,248.24                 共计                        43,391.32       234,838.48   注：上述投资计划改日可能会受到宏不雅政策调整、市场环境、行业竞争等成分的影 响，存在一定的不祥情趣      （1）清远志邦智能制造花样      该花样的实檀越体为公司全资子公司清远志邦家居有限公司，已通过公司 第三届董事会第二十五次会议、2021 年第一次临时股东大会审议。该花样预测 投资金额为 120,000.00 万元，该花样诱导故意于公司“南下计谋”的鼓励， 加速鼓励南边市场布局，基地发射半径可诡秘广东省、广西省、湖南省、江西 省、海南省和福建省等南边地区，能灵验称心南边市场的委派需求，提高南边 市场的响应速率，晋升公司产品在南边市场的市场占有率，并为公司飞速增长 的国际业务提供相沿。该花样面前正在诱导中，部分厂房已建成，部分设备已 进场装配。 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复答复      （2）数字化升级花样      该花样的实檀越体为志邦家居股份有限公司，花样预测投资金额为 升级花样”部分。该花样面前尚未开动诱导。      （3）志邦家居“4.0 智能工场”花样      该花样的实檀越体为公司全资子公司合肥志邦家居有限公司，已通过公司 第四届董事会第七次会议、2021 年年度股东大会审议。该花样预测投资金额为 空洞竞争力，鼓励智能化、数字化制造水平，构建一流的“快委派、高品质、 低成本”的中枢供应智商。该花样面前正在诱导中，部分厂房的主体诱导已基 本完成。      结合日常运营需要、货币资金余额及使用安排、日常经营积攒等，经测 算，公司面前存在资金缺口约 101,557.11 万元，大于本次 召募 资金 规 模      （二）公司产能膨胀和融资规模与同行业可比公司的对比情况      公司本次刊行的融资规模和产能膨胀情况如下：                                                         单元：万元                                  拟参加召募 序号      花样称呼      投资总数                            新增产能                                  资金金额        清远智能分娩基地                               新增厨柜产能7.2万套/年       （一二期）诱导花样                               新增衣柜产能37.8万套/年         共计        87,645.17       67,000.00         -      公司本次募投诱导花样达产后，预测将每年将新增厨柜产能 7.2 万套和衣 柜产能 37.8 万套，谈判到公司本次募投花样新增产能的复合增长率低于公司销 量的复合增长率，同期公司答复期内保持较高的产能运用率、公司在手订单及 意向性合同建壮陆续，公司本次融资的融资规模和产能膨胀情况较为合理，具 体分析详见本回复答复“问题 1/二、结合行业近况及发展趋势、竞争方法、下     志邦家居股份有限公司                                                  审核问询函的回复答复     搭客户需求、同行业可比公司产能膨胀情况、刊行东说念主产能运用率、改日计划布     局、在手订单及客户拓展情况等，阐述本次募投花样的必要性、产能计划合理     性以及新增产能消化措施”。       频年来，同行业可比公司的产能膨胀、融资规模情况如下： 序   公司       注                        投资总数             召募资金参加           时点          花样称呼                                             新增年产能 号   称呼                                （万元）             金额（万元）                                                                      合座厨柜 15 万套，            转债      （武汉）花样                                            定制木门 30 万樘，                                                                      合座卫浴 30 万套                    清远分娩基地（二                                          合座厨柜 5.8 万套，     欧派                                108,083.00         40,000.00     家居                    无锡分娩基地（二                                          合座衣柜 58 万套，                    期）诱导花样                                            定制木门 55 万樘            转债                                                                      合座厨柜 20 万套，                    成都欧派智能家居建                    设花样                                                                      定制木门 40 万樘     索菲   2016 年非   华中分娩基地（一                                          60 万套定制衣柜及      亚     公开      期）诱导花样                                            配套家居产品     好莱     转债      4.0 制造基地花样      客            公开      设花样                                               衣柜及配套产品                    金牌西部物联网智造                                         厨柜 20.2 万套，衣                    基地花样（一期项           101,854.21         77,000.00   柜 36.6 万套，木门            转债                    目）                                                14.4 万樘                    厦门金牌厨柜股份有                                         新增工程厨柜产能                    限公司同安四期花样           24,492.71         23,300.00   10 万套，工程衣柜            公开      江苏金牌橱柜有限公                                                                      工程衣柜产能 10 万     金牌             司三期年产 10 万套              5,637.24      5,300.00     家居             工程衣柜诱导花样                    厦门金牌厨柜股份有                                                                      零卖厨柜 5 万套，整                    限公司同安四期花样                    诱导花样            转债                    江苏金牌厨柜有限公                                                                      工程厨柜 13 万套，                    司二期工程花样             17,946.68         10,000.00                                                                      定制木门 12.5 万樘     皮阿   2021 年非   皮阿诺全屋定制智能                                         全屋定制产品 35 万      诺     公开      制造花样                                              套     尚品             成都维尚分娩基地建                                         定制产物产品 120 万     宅配             设花样                                               套            刊行  志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复答复         本次可转  清远智能分娩基地                                           合座厨柜 7.2 万套、 刊行东说念主                     60,984.80                41,616.88           债  （一二期）诱导花样                                           定制衣柜 37.8 万套       注：同行业可比公司尊府开端于各公司公开表示信息       频年来定制家居行业处于快速膨胀期，同行业可比公司积极实施扩产计  划。与同行业可比公司产能膨胀和历史融资规模比拟，本次募投花样产能膨胀  与召募资金规模是匹配的，与同行业可比公司不存在显着各别，召募资金参加  金额未卓绝花样需要量，具有合感性。       同期，看成行业内主要企业之一，公司自 2017 年 6 月上市以来，除本次拟  刊行可转债融资外，公司未尝进行过其他股权融资，本次募投花样的实施系公  司结合自己发展计谋计划，增强中枢竞争力的伏击举措，本次召募资金规模具  有合感性。        三、结合本次募投花样中非本钱性支拨的金额情况，测算本次募投花样中  推行补充流动资金的具体数额过甚占本次拟召募资金总数的比例，是否卓绝       本次募投花样中非本钱性支拨的具体情况如下：                                                                    单元：万元  序                                              拟使用召募资            是否属于资         募投花样        花样       拟投资金额  号                                                金金额              人道支拨                   建筑工程用度            27,820.24      14,727.55         是        清远智能分娩基地   设备购置用度            30,344.24      26,889.33         是           目         野心费              1,744.93                -       否                   铺底流动资金             1,075.38                -       否                   设备购置用度             1,219.00       1,141.61         是                     野心费               281.37                 -       否              共计                     87,645.17      67,000.00          -  拟使用召募资金中的非本钱性支拨金额                                                  17,000.00           拟召募资金总数                                                   67,000.00  推行补充流动资金总数占拟召募资金总数         的比例       如上表所示，公司本次募投花样“清远智能分娩基地（一二期）诱导项  目”、“数字化升级花样”中的非本钱性支拨均不以召募资金参加，由公司以 志邦家居股份有限公司                                                    审核问询函的回复答复 自有或自筹资金赐与处分。本次募投花样中推行补充流动资金金额占召募资金 总数比例为 25.37%，未卓绝 30.00%。      四、效益测算中销量、单价、毛利率、净利率等要道测算目的的详情依 据，本募效益测算结尾是否严慎合理      （一）效益测算中销量、单价、毛利率、净利率等要道测算目的的详情依 据      本次募投花样数字化升级花样、补充流动资金不波及效益测算，清远智能 分娩基地（一二期）诱导花样效益测算过程中要道测算目的的详情依据如下：      假定宏不雅经济环境、定制产物市场情况及公司经营情况莫得发生要紧不利 变化。本花样财务评价算计期 10 年，其中诱导期为 3 年；诱导投资于诱导期全 部参加，算计期内花样一期产能于第 3 年达产 50%，第 4 年及以后均为                                                                         单元：万元 序号    花样     第1年       第2年        第3年          第4年          第5年          第6-10年      营业税金      及附加      本花样闲居达产后可形成销售收入约 116,094.97 万元/年、税后净利润约      （1）销量的详情依据      本花样销量是依据行业改日市场需求、花样产能计划以及刊行东说念主分娩经营 情况详情的，销量规模具有合感性。本次募投花样诱导完成后，将新增厨柜产 能 72,000.00 套/年、衣柜产能 378,000.00 套/年，谈判到本花样产能达产率和目 志邦家居股份有限公司                                                          审核问询函的回复答复 前市场需求情况，本花样一期产能在算计期第 3 年开动投产运营，第 4 年完全 达产，第 3 年达产率为 50%，第 4 年及以后达产率均为 100%；花样二期产能 在算计期第 4 年开动投产运营，第 5 年完全达产，第 4 年达产率为 50%，第 5 年及以后达产率均为 100%。本花样在运营期内的销量情况具体如下：                                                                                 单元：套  期数        产品称呼        第3年               第4年                 第5年            第 6-10 年            达产率              50%                 100%             100%              100% 花样一             厨柜          36,000.00            72,000.00        72,000.00       360,000.00  期             衣柜         126,000.00        252,000.00          252,000.00     1,260,000.00 花样二        达产率                  -                50%             100%              100%  期          衣柜                  -            63,000.00       126,000.00       630,000.00      （2）单价的详情依据      鉴于本次募投花样拟分娩产品类型与公司现存厨柜、衣柜产品基本一致， 本花样效益测算中，以公司 2022 年产品销售价钱看成主要参考依据。公司                                                                             单元：万元/套       产品类型                      2022 年                             本花样取值        厨柜                       0.3603                               0.3603        衣柜                       0.2385                               0.2385   注：算计销售价钱时已剔除外采家电、台面、产物等部分收入      要而论之，刊行东说念主本次募投花样产品详情的单价总体严慎合理。      （3）毛利率的详情依据      ①营业收入的详情依据      公司算计期内收入测算过程及依据如下： 期数    产品          花样           第3年               第4年            第5年           第 6-10 年                  达产率                 50%             100%           100%            100%              销量（套）            36,000.00          72,000.00      72,000.00      360,000.00       厨柜              单价（万元）                 0.3603          0.3603         0.3603          0.3603 花样             收入小计（万元）          12,970.24          25,940.49      25,940.49      129,702.44 一期                  达产率                 50%             100%           100%            100%       衣柜     销量（套）           126,000.00         252,000.00     252,000.00     1,260,000.00              单价（万元）                 0.2385          0.2385         0.2385          0.2385 志邦家居股份有限公司                                                           审核问询函的回复答复              收入小计（万元）       30,051.49             60,102.99       60,102.99    300,514.94                  达产率                     -            50%            100%           100% 花样              销量（套）                    -        63,000.00      126,000.00    630,000.00       衣柜 二期             单价（万元）               0.2385          0.2385          0.2385         0.2385              收入小计（万元）                    -        15,025.75       30,051.49    150,257.47      营业收入共计（万元）             43,021.74         101,069.22         116,094.97    580,474.85      ②营业成本的详情依据      本花样营业成本包括原材料、顺利东说念主工和制造用度，具体测算依据如下：      I.原材料      本花样效益测算中，主要原材料包括板材、五金件等，花样达产年耗用原 辅材料成本以答复期内原材料成本占收入的平均比例为基础，并谈判各原辅材 料改日价钱波动趋势，结合花样产能及单元耗用空洞详情。经测算，本花样达 产年原辅材料成本为 51,811.19 万元。      II.顺利东说念主工      本花样效益测算中，花样达产年顺利东说念主工成本以答复期内顺利东说念主工成本占 收入的平均比例为测算基础。经测算，本花样达产年顺利东说念主工成本为 7,078.37 万元。      III.制造用度      本花样效益测算中，花样达产年制造用度成本以答复期内制造用度成本占 收入的平均比例为测算基础。经测算，本花样达产年制造用度成本为 13,199.70 万元。      具体测算过程如下：                                                                                单元：万元 序号     花样       第1年       第2年          第3年            第4年           第5年        第6-10年      营业成本             -         -    26,368.54       62,413.17     72,089.27   360,446.34      ③毛利率的详情依据      根据上述测算，清远智能分娩基地（一二期）诱导花样达产年可终了营业 收入 116,094.97 万元/年、营业成本 72,089.27 万元/年、销售毛利 44,005.70 万元 志邦家居股份有限公司                                                   审核问询函的回复答复 /年，达产年毛利率为 37.90%。    （4）净利率的详情依据    ①期间用度的详情依据    期间用度包括销售用度、管束用度、研发用度、财务用度。财务用度根据 花样运营期流动资金缺口金额×借款利率（4.35%）进行测算；同期，由于本项 目的管束、销售、分娩、研发模式与公司面前业务的关系情况基本一致，本项 目销售用度、管束用度、研发用度根据公司最近三年关系用度平均用度率确 定，具体情况如下：     花样        2020 年     2021 年            2022 年   近三年均值       本花样取值   销售用度        14.93%     14.66%            15.43%   15.01%       15.01%   管束用度         5.36%     4.50%             4.97%     4.94%       4.94%   研发用度         5.88%     5.46%             5.18%     5.51%       5.51%     共计        26.17%     24.62%            25.57%   25.46%       25.46%    要而论之，本花样的期间用度率参考公司近三年期间用度率等情况，刊行 东说念主本次募投花样用度率合理。    ②税费的详情依据    本花样销项税按营业收入的 13%计取，本花样税金及附加包括城市惊奇建 设税、教诲费附加、地方教诲费附加，城市惊奇诱导税按照 7%进行测算，教诲 费附加按照 3%进行测算，地方教诲费附加按照 2%进行测算。所得税率按 25% 算计。    ③净利率的详情依据    根据上述测算，清远智能分娩基地（一二期）诱导花样达产年可终了营业 收入 116,094.97 万元/年，净利润 11,603.42 万元/年，达产年净利率为 9.99%。    （二）本募效益测算结尾是否严慎合理    清远智能分娩基地（一二期）诱导花样闲居达产后可终了销售收入 收期（税后，含诱导期）为 6.12 年，预期经济效益高超。    本花样效益测算结尾与同行业可比公司关系花样对比情况如下：     志邦家居股份有限公司                                          审核问询函的回复答复                                                                   单元：% 序    公司称呼（时                      达产年        达产年      里面收益率     投资回收期（税                     花样称呼 号      点）                        毛利率        净利率      （税后）      后，含诱导期）     欧派家居（2022   欧派家居智能制造      年可转债）      （武汉）花样                 清远分娩基地（二                 期）诱导花样     欧派家居（2019   无锡分娩基地（二      年可转债）      期）诱导花样                 成都欧派智能家居建                 设花样     索菲亚（2016 年 华 中 生 产 基 地 （ 一       非公开）     期）诱导花样     好莱客（2019 年 汉 川 定 制 家 居 工 业                                   未表示        14.20     25.56        5.70       可转债）     4.0 制造基地花样     好莱客（2017 年 定制家居智能分娩建                                   未表示       未表示        26.52        5.67       非公开）     设花样                 金牌西部物联网智造     金牌家居（2023                 基地花样（一期项            29.68    10.28     15.37        6.99      年可转债）                 目）                 厦门金牌厨柜股份有                 限公司同安四期花样         未表示         8.60     16.55        6.37     金牌家居（2021   3#、6#厂房诱导花样      年非公开）      江苏金牌橱柜有限公                 司三期年产 10 万套       未表示        10.36     31.43        4.27                 工程衣柜诱导花样                 厦门金牌厨柜股份有                 限公司同安四期花样     金牌家居（2020   诱导花样      年可转债）                 江苏金牌厨柜有限公                 司二期工程花样 3           22.52     8.63     17.04        6.13                 #、5#厂房诱导花样       皮阿诺                 皮阿诺全屋定制智能                 制造花样        开）     尚品宅配（2023                 成都维尚分娩基地建                 设花样       行）      平均值              /             31.55     9.71     21.08        6.02   志邦家居股份有限公司                                                    审核问询函的回复答复              清远智能分娩基地    刊行东说念主                              37.90         9.99          21.39                6.12              （一二期）诱导花样     如上表所示，公司“清远智能分娩基地（一二期）诱导花样”的里面收益   率、投资回收期、毛利率、净利率与同行业可比公司同类募投花样关系目的不   存在显着各别，具有合感性。     要而论之，“清远智能分娩基地（一二期）诱导花样”效益测算的测算依   据、测算过程合理，效益测算结尾严慎合理。     五、结合募投花样的盈利测算、经久财富的折旧摊销情况，阐述募投花样   投产对公司经营事迹的影响，并完善募投花样效益未达预期的风险     （一）经久财富的折旧摊销情况     本次募投花样的测算过程中，“清远智能分娩基地（一二期）诱导花样”   固定财富及无形财富均使用直线法计提折旧或摊销，其中新增房屋建筑物按 20   年折旧，残值率为 4%；新增厂房设备按 8 年折旧，残值率为 4%；新增聪惠园   区设备按 5 年折旧，残值率为 4%；新增地皮使用权按 50 年摊销，无残值。   “数字化升级花样”新增设备按 5 年折旧，残值率为 4%；外购软件形成的无形   财富按 10 年摊销，无残值。     各花样新增的经久财富折旧与摊销情况具体如下：                                                                                  单元：万元                  一、清远智能分娩基地（一二期）诱导花样   花样       原值         第1年       第2年         第3年          第4年        第5年          第 6-10 年 房屋建筑物原值   25,523.16 折旧与摊销             -         -         -      858.92      1,225.11   1,225.11       6,125.56 机器设备原值    26,853.31 折旧与摊销             -         -         -     2,283.05     3,254.56   3,254.56      16,058.89 地皮使用权原值    5,859.76 折旧与摊销             -   117.20    117.20       117.20       117.20        117.20      585.98 折旧与摊销小计           -   117.20    117.20      3,259.17     4,596.87   4,596.87      22,770.43                             二、数字化升级花样   花样       原值         第1年       第2年         第3年          第4年        第5年          第 6-10 年 机器设备原值     1,043.36 折旧与摊销             -         -   200.33       200.33       200.33        200.33      200.33    志邦家居股份有限公司                                                                  审核问询函的回复答复 软件原值         7,698.12 折旧与摊销               -               -      258.49        534.91        769.82      769.82      3,849.06  折旧与摊销小计            -               -      458.82        735.23        970.14      970.14      4,049.38  折旧与摊销共计            -          117.20      576.02       3,994.40     5,567.01     5,567.01   26,819.81         （二）本次募投花样折旧及摊销对公司经营事迹的影响         结合本次募投花样的投资程度、花样收入预测，本次募投花样折旧摊销对    公司改日经营事迹的影响如下：                                                                                              单元：万元     花样          第1年               第2年              第3年             第4年           第5年         第 6-10 年 募投花样折旧摊销总数         117.20           576.02          3,994.40        5,567.01      5,567.01     26,819.81 一、对营业收入的影响 现存营业收入         538,877.97        538,877.97       538,877.97   538,877.97       538,877.97   2,694,389.85 募投花样新增营业收入                 -               -       43,021.74   101,069.22       116,094.97    580,474.85 预测营业收入         538,877.97        538,877.97       581,899.71   639,947.19       654,972.94   3,274,864.70 折旧摊销占预测营业收 入比重（%） 二、对净利润的影响 现存净利润           53,671.95         53,671.95        53,671.95       53,671.95     53,671.95    268,359.75 募投花样新增净利润         -117.20           -576.02         4,182.07        9,624.93     10,633.28     53,967.70 预测净利润           53,554.75         53,095.93        57,854.02       63,296.88     64,305.23    322,327.45 折旧摊销占预测净利润 比重（%）      注 1：现存营业收入及净利润为刊行东说念主 2022 年度数据，并假定改日保持不变；      注 2：“数字化升级花样”不顺利产生收入和效益，测算募投花样新增净利润时已考    虑其折旧与摊销情况；      注 3：未谈判改日经营过程中可能的扩产或产能淘汰情况，上述测算不组成公司对投    资者的盈利预测和内容承诺         如上表所示，自然本次募投花样新增固定财富及无形财富改日每年将产生    一定折旧摊销成本，且在花样投产首年将给公司事迹带来一定压力，但跟着募    投花样产能的耐心开释，花样达产后新增净利润将大幅卓绝经久财富的折旧摊    销成本。         要而论之，本次募投花样改日新增的折旧摊销不会对公司改日经营事迹造    成要紧不利影响。         （三）完善募投花样效益未达预期的风险 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复答复   刊行东说念主已在《召募阐述书》中“第三节 风险成分”之“三、其他风险”之 “（一）召募资金投资花样的风险”中补充完善表示如下：   “3、召募资金投资花样未达预期效益的风险   自然公司已对本次召募资金投资花样进行了矜重、充分的可行性论证，预 期能产生高超的经济效益和晋升公司工夫与产品的竞争力。关联词，花样实施过 程中仍可能有一些不可预测的风险成分，使花样最终推行终了的投资效益与预 期值存在差距。   按照本次召募资金使用计划，本次召募资金投资花样中固定财富和无形资 产等支拨较大，花样运营后固定财富折旧额以及无形财富摊销将大幅加多，根 据模拟测算，预测募投花样完全达产后当年新增折旧摊销 5,567.01 万元，占发 行东说念主本次募投花样预测新增效益后的营业收入和净利润的比例分别为 0.85%和 能较快产告成益以弥补新增固定财富投资带来的折旧，可能会对公司盈利智商 形成不利影响。”   六、公司针对上述事项履行的决策步骤及信息表示情况   公司已就本次证券刊行履行了《公司法》《证券法》及中国证监会、上海 证券交易所规章的决策步骤，并实时履行了关系信息表示义务；2023 年 8 月 25 日，公司收到上海证券交易所出具的《对于受理志邦家居股份有限公司沪市主 板上市公司刊行证券苦求的告知》（上证上审[再融资][2023]618 号）；2023 年 荐书、上市保荐书、法律意见书及财务答复；2023 年 9 月 11 日，公司以临时 公告的神情表示了更新 2023 年半年度财务数据的关系苦求文献。关系决策具体 情况如下：   （1）2023 年 7 月 6 日，刊行东说念主召开第四届董事会第十七次会议，公司董 事会审议通过了《对于公司合乎向不特定对象刊行可赈济公司债券条件的议 案》《对于公司向不特定对象刊行可赈济公司债券决策的议案》《对于公司向 不特定对象刊行可赈济公司债券预案的议案》《对于公司赈济公司债券决策的论证分析答复>的议案》《对于公司赈济公司债券召募资金使用的可行性分析答复>的议案》等与本次刊行关系的议 志邦家居股份有限公司                         审核问询函的回复答复 案，并提请股东大会审议。   （2）2023 年 7 月 6 日，刊行东说念主召开第四届监事会第十七次会议，公司监 事会审议通过了《对于公司合乎向不特定对象刊行可赈济公司债券条件的议 案》《对于公司向不特定对象刊行可赈济公司债券预案的议案》《对于公司不特定对象刊行可赈济公司债券决策的论证分析答复>的议案》《对于公司不特定对象刊行可赈济公司债券召募资金使用的可行性分析答复>的议案》等与 本次刊行关系的议案。   （3）公司颓靡董事已就公司《向不特定对象刊行可赈济公司债券召募资金 使用的可行性分析答复》发标明确意见如下：“咱们合计：公司编制的《志邦 家居股份有限公司向不特定对象刊行可赈济公司债券召募资金使用的可行性分 析答复》内容确凿、准确、完满。对本次向不特定对象刊行可赈济公司债券募 集资金投资花样的必要性、可行性以及对公司经营管束、财务状态方面的影响 等进行了充分的分析，本次刊行召募资金用途合乎关系法律、法例、范例性文 件的要乞降公司的推行情况，故意于增强公司空洞竞争力，促进公司业务陆续 健康发展，合乎公司及全体股东的利益。咱们同意公司编制的《志邦家居股份 有限公司向不特定对象刊行可赈济公司债券召募资金使用的可行性分析报 告》，并同意将该议案提交公司 2023 年第一次临时股东大会审议。”   （4）2023 年 7 月 31 日，刊行东说念主召开 2023 年第一次临时股东大会，公司 股东大会审议通过了上述与本次刊行关系的议案，决定公司苦求向不特定对象 刊行可赈济公司债券，刊行总数不卓绝 70,000.00 万元，并苦求在上海证券交易 所主板上市交易；同期授权董事会（或其授权东说念主士）全权办理公司本次可转债 刊行的关联具体事宜，本次向不特定对象刊行可赈济公司债券关系决议的灵验 期为 12 个月。关系议案经出席会议的有表决权股东所持表决权的三分之二以上 通过，刊行东说念主就中小投资者的表决情况进行了单独计票并表示。   （5）2024 年 5 月 5 日，刊行东说念主召开第四届董事会第二十四次会议，公司 董事会审议通过了《对于调整公司的 议案》《对于公司向不特定对象刊行可赈济公司债券预案（改造稿）的议案》 《对于公司稿）>的议案》《对于公司可行性分析答复（改造稿）>的议案》等与本次刊行关系的议案，根据 2023 年 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复答复 第一次临时股东大会授权，上述议案无需提请股东大会审议。   （6）2024 年 5 月 5 日，刊行东说念主召开第四届监事会第二十三次会议，公司 监事会审议通过了《对于调整公司的 议案》《对于公司向不特定对象刊行可赈济公司债券预案（改造稿）的议案》 《对于公司稿）>的议案》《对于公司可行性分析答复（改造稿）>的议案》等与本次刊行关系的议案。   （7）2024 年 7 月 10 日，刊行东说念主召开了第四届董事会第二十五次会议，公 司董事会审议通过了《对于向不特定对象刊行可赈济公司债券变更专项审计机 构及关系事项的议案》《对于提请股东大会延长公司向不特定对象刊行可赈济 公司债券关系决议灵验期的议案》《对于提请股东大会延长授权董事会全权办 理公司向不特定对象刊行可赈济公司债券关系事宜灵验期的议案》等与本次发 行关系的议案。根据 2023 年第一次临时股东大会的授权，《对于向不特定对象 刊行可赈济公司债券变更专项审计机构及关系事项的议案》无需提交公司股东 大会审议。   （8）2024 年 7 月 10 日，刊行东说念主召开了第四届监事会第二十四次会议，公 司监事会审议通过了《对于提请股东大会延长公司向不特定对象刊行可赈济公 司债券关系决议灵验期的议案》等与本次刊行关系的议案。   （9）2024 年 7 月 26 日，刊行东说念主召开了 2024 年第一次临时股东大会，公 司股东大会审议通过了上述议案，将本次刊行的关系股东大会决议灵验期及股 东大会授权董事会全权办理本次刊行关系事宜的灵验期自原灵验期届满之日起 延长 12 个月，即灵验期延长至 2025 年 7 月 31 日。   上述里面决策步骤形成的决议和颓靡意见均已表示。   七、核查步骤及核查意见   （一）核查步骤   针对上述事项，保荐东说念主及请问管帐师履行的核查步骤如下： 营前程，以及对营运资金、分娩设备的需求情况等； 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复答复 的改日市场空间； 解并复核募投花样的投资明细，非本钱性支拨情况，效益测算过程及各项测算目的 等； 序，并复核测算所用假定的合感性、测算结尾的合感性； 合刊行东说念主经久财富折旧摊销的计提政策，分析募投花样折旧、摊销对公司改日财务 状态、财富结构的影响； 解本次刊行的决策步骤及信息表示情况。      （二）核查意见      经核查，保荐东说念主及请问管帐师合计： 异，本次召募资金规模具有合感性； 级花样”中的非本钱性支拨均不以召募资金参加；本次募投花样中推行补充流 动资金金额为 17,000.00 万元，占召募资金总数比例为 25.37%，未卓绝 30%； 详情依据充分，测算结尾严慎合理； 成本，不会对刊行东说念主改日经营事迹形成要紧不利影响，刊行东说念主已在《召募阐述 书》中完善关系风险； 步骤和信息表示义务。 志邦家居股份有限公司                               审核问询函的回复答复    问题 3 对于应收账款及合同财富    根据请问材料，1）答复期内，刊行东说念主应收账款期末余额分别为 13,689.57 万元、18,116.58 万元、27,641.29 万元、28,145.92 万元。应收账款盘活率分别 为 15.06、32.40、23.55、2.89；2）答复期内公司合同财富金额分别为 45,215.72 万元、93,485.63 万元、100,376.13 万元和 79,070.38 万元，合同财富主要为已完 工未结算的工程花样；3）公司将已签订工抵房公约的应收房地产公司客户的债 权一齐停止核算，并计入其他经久财富形成预支购房款，2023 年 3 月末预支购 房款金额为 35,181.30 万元。    请刊行东说念主阐述:（1）公司应收账款（含合同财富）占营业收入比例显耀高 于同行业且逐年升高的原因，并结合业务模式、信用政策、同行业可比公司情 况等，分析应收账款及合同财富金额逐年加多、应收账款盘活率呈现下跌趋势 的原因和合感性；（2）结合主要客户及逾期客户的经营情况及偿债智商、账龄 结构、期后回款情况、同行业可比公司情况等，分析应收账款（含合同财富） 的坏账准备计提的充分性；应收款项（含合同财富）坏账准备余额占应收款项 （含合同财富）余额的比例显着低于同行业可比公司平均值的合感性；（3）按 单项计提与按组共计提的分袂轨范，按单项计提坏账准备的应收账款对应的主 要客户情况、逾期情况、计提比例及详情依据，关系风险客户坏账准备单项计 提比率不同的原因，是否与同行业可比公司一致，结合关系客户面前的经营状 况阐述公司应收账款坏账准备计提是否充分；（4）答复期末工抵房关系抵债资 产的具体情况（包括数目、面积、单价、地点、诱导状态、过户情况等），公 司对上述财富的去化情况或处置计划；并结合上述情况、左近房产近期成交情 况及成交单价等，阐述关系应收账款是否存在减值情形；（5）答复期内如故实 现销售或处置的工抵房的具体情况，包括面积、价钱、销售周期、管帐处理 等；（6）针对未办理网签或产权变更登记的工抵房，是否存在可能无法闲居交 付的风险；（7）结合部分上市公司针对未办理网签的工抵房仍在应收或转入其 他应收款核算并计提坏账的情况，阐述公司管帐核算与同行业不一致的原因， 未计提坏账的合感性。    请保荐机构及请问管帐师核查并发标明确意见。  志邦家居股份有限公司                                                             审核问询函的回复答复      【回复】      一、公司应收账款（含合同财富）占营业收入比例显耀高于同行业且逐年  升高的原因，并结合业务模式、信用政策、同行业可比公司情况等，分析应收  账款及合同财富金额逐年加多、应收账款盘活率呈现下跌趋势的原因和合感性      （一）公司应收账款（含合同财富）情况      答复期各期末，公司应收账款（含合同财富）情况如下：                                                                                 单元：万元            花样                    2024/6/30       2023/12/31     2022/12/31      2021/12/31  应收账款（含合同财富）余额                    161,130.72      179,330.53    137,677.39       118,289.84  坏账准备                              29,979.16       29,814.49     16,591.54        10,090.98  应收账款（含合同财富）净额                    131,151.56      149,516.04    121,085.86       108,198.86            花样                  2024 年 1-6 月      2023 年度        2022 年度          2021 年度  营业收入                             221,210.92      611,647.30    538,877.97       515,279.78  应收账款（含合同财富）余额  占营业收入比例（%）      答复期各期末，公司应收账款（含合同财富）余额分别为 118,289.84 万  元、137,677.39 万元、179,330.53 万元和 161,130.72 万元，占营业收入比例分  别为 22.96%、25.55%、29.32%和 72.84%，公司应收账款（含合同财富）余额  跟着公司业务规模和营业收入的增长呈上升趋势。      （二）公司业务模式      答复期内，公司主营业务销售模式按渠说念分袂主要为经销销售、巨额销  售、直营销售、国际销售，具体如下：                                                                             单元：万元，% 花样        金额         占比         金额         占比         金额          占比            金额          占比 经销   116,647.71    57.35   312,444.46    54.31   289,984.66     57.23     282,963.67     58.18 巨额   60,616.90     29.80   200,888.21    34.92   165,727.02     32.71     165,125.38     33.95 直营   17,470.46      8.59    47,010.79     8.17    39,664.63      7.83      32,238.23      6.63 国际     8,647.59     4.25    14,959.35     2.60    11,344.66      2.24       6,049.60      1.24 共计   203,382.66   100.00   575,302.81   100.00   506,720.98    100.00     486,376.88    100.00      答复期内，公司各业务模式收入占比较为建壮，以经销销售、巨额销售为        志邦家居股份有限公司                                                          审核问询函的回复答复        主。公司应收账款（含合同财富）主要由巨额业务产生，巨额业务模式下应收        账款（含合同财富）变动情况以及占公司应收账款（含合同财富）的比例、大        宗业务收入变动情况以及占营业收入的比例情况如下：                                                                                    单元：万元，%   花样                                                      变动                           变动             金额        占比        金额         占比                  金额         占比                金额         占比                                                      率                            率 应收账款（含  合同财富） 巨额业务收入    60,616.90   27.40   200,888.21   32.84     21.22   165,727.02   30.75    0.36   165,125.38   32.05           答复期各期末，公司巨额业务应收账款（含合同财富）余额分别为        分别为 96.93%、94.48%、93.45%和 92.83%，是应收账款（含合同财富）余额        的主要组成部分。        加 ， 大 宗 业 务 应 收 账 款 （ 含 合 同 资 产 ） 余 额 较 上 期 末 分 别 增 长 13.45% 和        系：           公司巨额业务主要系向房地产开发企业提供厨柜、衣柜、木门等精装修定        制化配套产品服务，主要遴选分期结算和收款的模式，具有花样金额大、结算        周期长的特质。一般而言，公司在花样实施过程中根据工程程度收取货款，下        单结算货款 0-10%，到货结算货款至 60%-70%，装配验收结算货款至 80%-        较长。           公司巨额业务客户主要为大型房地产开发企业，付款审核频繁较为严格，        数据查对、结算说明及付款审批过程的时辰相对较长，对公司应收款项的回收        形成一定程度的影响。 志邦家居股份有限公司                                                            审核问询函的回复答复       受宏不雅经济时势及房地产调控政策影响，房地产市场成交较为低迷，行业 合座规模增长受阻，同期房地产行业融资陆续收紧，导致部分房地产开发企业 濒临暂时性流动性病笃的情形，付款程度有所放缓。       （三）公司信用政策       公司根据自己产品的经营特质，在结合定制产物行业风俗基础上，对不同 销售模式下的客户遴选以下主要信用政策： 销售模式                                      主要信用政策          经销模式客户主要包括经销商和家装公司； 经销销售     经销商和家装公司：经销商、家装公司将经其客户说明的销售订单发送至公          司，按照结算价款向公司支付一齐货款，公司开动根据订单组织分娩。          巨额模式客户主要包括房地产开发商和工程经销商。          房地产开发商：遴选按程度付款方式进行货款结算，主要为：下单结算货款 巨额销售     0-10%，到货结算货款至 60%-70%，装配验收结算货款至 80%-85%，齐全决          算结算货款至 95%-97%，质保到期结算货款至 100%。          工程经销商：在收取工程经销商全款后，公司按照订单安排分娩。 直营销售     在收取客户全款后，公司按照订单安排分娩。 国际销售     预收 15%-30%货款后安排分娩，离港或到港前付清尾款。       答复期内，公司不同行务模式下的信用政策一致，不存在放宽信用政策以 促进销售导致应收账款余额加多的情形。       （四）与同行业可比公司对比情况       答复期内，公司及同行业可比公司应收账款（含合同财富）余额占营业收 入的比例情况如下：                                                                            单元：万元，% 可比公司           余额         占比        余额         占比            余额         占比        余额         占比 欧派家居   181,033.12    21.09   175,238.84        7.69   161,206.30    7.17   114,750.94    5.61 索菲亚    204,770.84    41.54   196,416.63    16.84      207,564.05   18.50   149,135.83   14.33 好莱客     23,500.01    25.45    20,524.51        9.06    17,660.24    6.26    49,548.08   14.70 金牌家居    27,145.93    17.86    19,403.85        5.32    17,954.53    5.05     9,890.68    2.87 皮阿诺    138,945.26   307.61   142,162.99   108.03      137,551.44   94.75    68,672.60   37.66 我乐家居    53,314.29    81.10    53,363.44    31.18       57,385.97   34.44    38,687.30   22.42 尚品宅配    31,167.06    18.23    29,923.37        6.11    26,513.36    4.99    19,650.38    2.69 志邦家居股份有限公司                                                              审核问询函的回复答复 平均值     94,268.07   73.27     91,004.80   26.32         89,405.13   24.45    64,333.69    14.33 志邦家居   161,130.72   72.84   179,330.53    29.32        137,677.39   25.55   118,289.84    22.96   注：同行业可比公司数据开端于各公司公开表示信息       由上表可知，答复期内，公司应收账款（含合同财富）占营业收入的比例 呈上升趋势，与同行业可比公司均值的变动趋势一致。经比较同行业可比公司 应收账款（含合同财富）占营业收入的比例，不同公司之间存在较大各别，主 要原因系同行业可比公司巨额业务占比不同及巨额业务遴选的业务模式有所差 异。公司及同行业可比公司巨额业务收入占营业收入比例及模式对比情况如 下：                                                                                    单元：%   可比公司         2024 年 1-6 月         2023 年度                2022 年度            2021 年度 欧派家居                   17.47                   15.74                15.55                17.97 索菲亚                    14.87                   12.44                13.59                15.41 好莱客                    14.09                    9.26                14.82                21.96 金牌家居                   39.49                   35.00                36.02                33.21 皮阿诺                    46.83                   44.86                38.55                48.18 我乐家居                   15.32                   12.53                 9.71                18.92 平均值                    19.19                   16.89                17.22                20.30 志邦家居                   27.40                   32.84                30.75                32.05   注：同行业可比公司数据开端于各公司公开表示信息，尚品宅配的业务模式主要包括 直营专卖店模式和经销商模式，基本无巨额业务收入       由上表可知，公司巨额业务收入占营业收入的比例高于同行业可比公司欧 派家居、索菲亚、好莱客，使得公司应收账款（含合同财富）占营业收入的比 例高于上述公司。公司应收账款（含合同财富）占营业收入比例高于金牌家 居，主要系金牌家居巨额业务多遴选工程经销商模式，回款周期较短，而公司 主要遴选顺利与地产商缔结合同的业务模式，回款受客户资金安排、花样工 期、工程验收结算等成分影响，周期相对较长。公司应收账款（含合同财富） 占营业收入比例低于皮阿诺，主要系皮阿诺受恒大集团等房地产客户影响，应 收账款余额较大，且 2022 年业务规模有所收缩，导致其应收账款（含合同资 产）占营业收入比例增长较快。       答复期内，公司应收账款（含合同财富）盘活率与同行业可比公司对比情 志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复答复 况如下：                                                           单元：次  可比公司     2024 年 1-6 月   2023 年度           2022 年度      2021 年度 欧派家居              4.82             13.54        16.29        22.66 索菲亚               2.46              5.78         6.29         8.69 好莱客               4.19             11.86         8.40         9.60 金牌家居              6.53             19.52        25.52        44.56 皮阿诺               0.32              0.94         1.41         4.43 我乐家居              1.23              3.09         3.47         5.77 尚品宅配              5.60             17.36        23.02        47.82   平均值             3.59             10.30        12.06        20.50  志邦家居             1.30              3.86         4.21         5.71   注：应收账款（含合同财富）盘活率=营业收入÷（应收账款+合同财富）平均余额   答复期内，同行业可比公司应收账款（含合同财富）盘活率均呈下跌趋 势，平均值分别为 20.50 次、12.06 次、10.30 次和 3.59，与公司应收账款（含 合同财富）盘活率的变动趋势基本保持一致。答复期内，精装房政策在一、二 线城市快速鼓励，定制家居企业不同程度发力巨额业务，导致同行业可比公司 应收账款（含合同财富）金额呈增长趋势，盘活率呈下跌趋势。此外，同行业 可比公司之间的应收账款（含合同财富）盘活率水平存在较大各别，主要原因 系各公司巨额业务占等到巨额业务遴选的业务模式有所各别，详见前文回复。 总体来看，公司盘活率水平位于同行业可比公司区间范围内。   要而论之，答复期内，公司应收账款（含合同财富）金额加多、应收账款 （含合同财富）占营业收入比例上升、应收账款（含合同财富）盘活率下跌具 有合感性，合乎公司推行业务开展情况，且与同行业可比公司趋势基本一致。   二、结合主要客户及逾期客户的经营情况及偿债智商、账龄结构、期后回 款情况、同行业可比公司情况等，分析应收账款（含合同财富）的坏账准备计 提的充分性；应收款项（含合同财富）坏账准备余额占应收款项（含合同资 产）余额的比例显着低于同行业可比公司平均值的合感性   （一）主要客户及逾期客户的账龄结构   为止 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同财富）客户账龄结构情         志邦家居股份有限公司                                                        审核问询函的回复答复         况如下：                                                                                 单元：万元，%          花样                       月末余额           金额          占比         金额         占比         金额          占比        绿地控股           20,951.14    15,392.30     73.47     4,738.02    22.61      820.82       3.92        保利集团            9,204.25     6,677.44     72.55     2,109.38    22.92      417.43       4.54        龙湖集团            7,396.03     5,998.90     81.11       885.67    11.97      511.46       6.92        华润置地            7,082.95     6,838.54     96.55       244.41     3.45            -         -        中海集团            5,533.57     5,346.69     96.62        20.70     0.37      166.18       3.00        阳光城控股           5,266.55       292.12      5.55       712.52    13.53    4,261.91      80.92        期间中国控股          3,578.65     1,035.51     28.94       928.89    25.96    1,614.25      45.11        中骏集团控股          3,019.66     2,488.88     82.42       352.18    11.66      178.61       5.91        好意思的置业            2,798.96     2,694.01     96.25       104.03     3.72        0.92       0.03        金 地 集 团            2,486.48     1,551.10     62.38       929.36    37.38        6.02       0.24          共计           67,318.23    48,315.49     71.77    11,025.15    16.38    7,977.59      11.85           为止 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同财富）客户账龄结构总         体高超，2 年以内应收账款的占比为 88.15%，占比较高，除阳光城控股外，应         收账款账龄基本保持在 2 年以内。           为止 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同财富）逾期客户账龄结         构情况如下：                                                                                         单元：万元，%                                                           应收账款（含合同财富）的账龄情况   花样                                               1 年以内                1-2 年                  2 年以上                        应收账款        逾期占         应收账款               应收账款                  应收账款           逾期金额                                            占比                    占比                     占比                         余额          比           余额                 余额                    余额 绿地控股       8,339.88    20,951.14    39.81   15,392.30     73.47   4,738.02      22.61         820.82   3.92 阳光城控股      5,008.68     5,266.55    95.10        292.12    5.55       712.52    13.53       4,261.91   80.92 保利集团       2,867.90     7,560.58    37.93      5,033.78   66.58   2,109.38      27.90         417.43   5.52 期间中国控股     2,466.88     3,578.65    68.93      1,035.51   28.94       928.89    25.96       1,614.25   45.11 华润置地       2,336.99     7,082.51    33.00      6,838.10   96.55       244.41    3.45               -        - 龙湖集团       2,297.95     6,967.51    32.98      5,570.38   79.95       885.67    12.71         511.46   7.34 中海集团       1,706.45     5,533.57    30.84      5,346.69   96.62        20.70    0.37          166.18   3.00          志邦家居股份有限公司                                                           审核问询函的回复答复 深圳前海花万 里供应链管束       1,402.86    1,402.86   100.00              -        -        326.96     23.31       1,075.90     76.69 服务有限公司 武汉瑞虹置业 有限公司 金科股份         1,357.92    1,357.92   100.00              -        -          2.60      0.19       1,355.31     99.81   共计        29,171.35   61,087.13    47.75   39,508.88      64.68       9,969.14     16.32      11,609.11     19.00             为止 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同财富）逾期客户账龄结          构总体高超，2 年以内应收账款的占比为 81.00%，占比较高；其中，除阳光城          控股、深圳前海花万里供应链管束服务有限公司外，应收账款账龄基本保持在             （二）主要客户及逾期客户的经营情况及偿债智商             答复期内，公司主要客户及逾期客户的经营情况及偿债智商如下：                                                                                      单元：亿元，%          客户称呼            花样                         营业收入             1,153.27            3,602.45        4,355.20             5,442.86                         归母净利润                  2.10            -95.56              10.10             61.79          绿地控股                          总财富            10,697.49           11,939.22       13,653.21            14,690.98        （600606.SH）                         归母净财富                799.30           803.40           906.51               899.73                         财富欠债率                 86.63            87.84               87.97             88.84                         营业收入             1,392.49            3,468.28        2,810.17             2,849.33                         归母净利润                 74.20           120.67           183.47               273.88          保利发展                          总财富            13,899.84           14,369.12       14,704.64            13,999.33        （600048.SH）                         归母净财富            2,003.73            1,985.43        1,962.64             1,955.61                         财富欠债率                 75.31            76.55               78.09             78.36                         营业收入                 124.57           409.32           411.27               298.18                         归母净利润                  3.73            14.45                8.16             20.26        保利置业集团                          总财富             2,068.67            2,058.11        2,031.15             1,924.80        （0119.HK）                         归母净财富                342.08           341.00           329.30               313.73                         财富欠债率                 78.18            78.06               79.43             80.26                         营业收入                  97.85           477.77           399.19               425.26           阳光城                         归母净利润                -28.14            -80.69         -125.53               -69.52        （400199.NQ）                          总财富             2,289.40            2,427.14        2,996.93             3,582.71  志邦家居股份有限公司                                    审核问询函的回复答复               归母净财富     -60.41       -31.96     52.20     181.92               财富欠债率      99.51       96.22      91.64      88.25               营业收入      468.55     1,807.37   2,505.65   2,233.75               归母净利润      58.66      128.50     243.62     238.54  龙湖集团                总财富    6,943.17     7,004.07   7,867.74   8,756.51 （0960.HK）               归母净财富   1,575.46     1,519.67   1,421.00   1,249.49               财富欠债率      65.12       66.24      70.36      74.66               营业收入      339.04     1,191.74   1,154.57   1,682.32               归母净利润      13.18        7.37      13.94     125.98   新城控股                总财富    3,556.49     3,741.09   4,579.07   5,342.93 （601155.SH）               归母净财富     614.27      600.78     594.81     593.10               财富欠债率      76.06       76.90      80.46      81.82               营业收入       60.91      210.11     244.24     436.35               归母净利润     -30.18       -45.07     -99.36     32.60 期间中国控股                总财富    1,150.67     1,211.07   1,499.27   1,983.93 （1233.HK）               归母净财富     -24.99        6.33      57.49     192.62               财富欠债率      93.30       91.20      86.72      78.50               营业收入      699.21     1,415.04   1,394.79   1,711.40               归母净利润      92.90      189.49     194.03     241.29   中海集团         总财富    6,001.69     6,283.76   6,195.26   6,448.88               归母净财富   2,290.65     2,196.39   2,006.44   1,811.35               财富欠债率      58.81       62.60      65.57      70.40               营业收入      251.34      735.64     736.31     737.03               归母净利润       3.76        9.14      17.26      37.44  好意思的置业                总财富    1,789.98     2,015.79   2,519.39   2,885.20 （3990.HK）               归母净财富     251.99      253.09     248.65     235.12               财富欠债率      73.66       75.14      80.03      83.43               营业收入      248.17      209.61     267.05     377.37               归母净利润     -36.82       -79.91       0.25     30.70 中骏集团控股                总财富    1,435.08     1,678.90   1,939.64   1,950.13 （1966.HK）               归母净财富      54.99       97.24     197.11     217.86               财富欠债率      89.47       87.80      81.12      78.10   金科股份        营业收入      160.48      632.38     548.62    1,123.10   志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复答复 （000656.SZ）   归母净利润         -38.01         -87.32     -213.92       36.01                总财富        2,082.55       2,242.19     2,995.36    3,713.62               归母净财富          -2.90         35.08       124.50      389.18               财富欠债率          92.13         90.80        87.02       79.07               营业收入          211.05        980.08      1,200.35     989.35               归母净利润         -33.61          8.88        61.07       94.10   金 地 集 团                总财富        3,491.57       3,738.47     4,193.83    4,628.10 （600383.SH）               归母净财富         616.41        650.60       652.30      629.81               财富欠债率          68.34         68.73        72.28       76.19               营业收入          791.27      2,511.37     2,070.61    2,121.08               归母净利润         102.53        313.65       280.92      324.01   华润置地                总财富       12,164.30     11,911.77    10,813.32    9,498.04  （1109.HK）               归母净财富       2,665.16      2,648.67     2,440.47    2,265.29               财富欠债率          67.51         67.75        68.40       69.25 武汉瑞虹置业        2017 年 5 月成立，注册本钱（实缴本钱）5,500 万元，武汉联力佳成置业有限  有限公司         公司持股 90.91%，登记状态存续，无公开财务数据 深圳前海花万 里供应链管束               司持股 60%，登记状态存续，无公开财务数据 服务有限公司      注：上述客户信息开端于各公司公开表示的依期答复或债券受托管束事务答复；中海   集团指中海企业发展集团有限公司过甚下属单元；阳光城控股、保利集团系按并吞限制口   径合并表示的集团客户，无公开财务数据，因此列示其下属公众公司阳光城   （400199.NQ）、保利发展（600048.SH）及保利置业集团（0119.HK）关系财务数据       由上表可见，答复期内，公司巨额业务主要客户多为国内知名的品牌房地   产开发上市公司或大型企业，业务和财富规模较大。其中：       （1）保利发展、保利置业集团、龙湖集团、新城控股、中海集团、好意思的置   业、华润置地经营高超，净利润陆续为正，偿债智商较好；金 地 集 团 2021-   绿地控股、中骏集团控股 2020-2022 年盈利，虽在 2023 年度出现赔本，但期后   回款情况高超，且绿地控股 2024 年上半年终了盈利，归母净利润为 2.10 亿   元。因此公司未合座对上述客户单项计提坏账准备。       （2）阳光城、期间中国控股、金科股份经营规模有所下跌，事迹有所下   滑，财富欠债率较高，一定程度上影响其偿债智商，因此公司已合座对上述客   户单项计提坏账准备。 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复答复   针对公司未单项计提的主要客户及逾期客户，经检索，同行业可比公司 中，皮阿诺对中骏集团单项计提比例 30.08%，公司应收中骏集团控股款项账龄 聚拢在 1 年以内且期后回款情况高超，因此未单项计提；索菲亚同样对保利集 团、中海集团、好意思的置业按组共计提坏账准备；其余可比公司未表示其针对上 述客户的单项计提情况。综上，公司针对上述客户的坏账计提情况合乎公司实 际情况，与同行业可比公司不存在要紧各别。   （三）主要客户及逾期客户的期后回款情况   答复期内，公司主要客户及逾期客户应收账款（含合同财富）的期后回款 情况如下所示：        志邦家居股份有限公司                                                                                                                审核问询函的回复答复                                                                                                                                      单元：万元，% 序       客户称呼      应收账款余                       期后回     应收账款余                         期后回     应收账款                          期后回     应收账款                          期后回 号                             期后回款                                 期后回款                                 期后回款                                   期后回款                   额                         款比例       额                           款比例      余额                           款比例      余额                           款比例      深圳前海花万      服务有限公司      武汉瑞虹置业      有限公司       共计        71,464.85     7,853.12      10.99   78,896.80      28,587.53      36.23   63,857.65     43,411.87       67.98   52,311.17     43,261.33        82.70             注：期后回款统计为止 2024 年 8 月 31 日      志邦家居股份有限公司                              审核问询函的回复答复          为止 2024 年 8 月末，公司主要客户及逾期客户答复期各期末应收账款（含      合同财富）的期后回款率分别为 82.70%、67.98%、36.23%和 10.99%，2021 年      末和 2022 年末应收账款（含合同财富）的期后回款率较高，2023 年末的期后      回款率有所下跌，主要系回款时辰较短且阳光城控股、期间中国控股、深圳前      海花万里供应链管束服务有限公司、武汉瑞虹置业有限公司、金科股份等客户      回款较少所致。          （四）主要客户及逾期客户总体分析          从主要客户及逾期客户的账龄结构、经营及偿债情况及期后回款来看，阳      光城控股事迹下滑，应收账款账龄较长、逾期金额较大、期后回款较少；期间      中国控股、金科股份事迹下滑，财富欠债率较高，期后回款较少；深圳前海花      万里供应链管束服务有限公司、武汉瑞虹置业有限公司应收账款账龄较长，期      后回款较少。除此之外，公司主要客户及逾期客户的应收账款回收不存在要紧      风险。          公司已遴选一系列措施限制上述客户的应收账款回收风险，包括加强催收      力度、洽谈以房抵债、诉讼、保全财产等。针对武汉瑞虹置业有限公司，公司      已对其诉讼，并已保全其财富，面前已胜诉进入强制实践阶段；针对阳光城控      股、期间中国控股、深圳前海花万里供应链管束服务有限公司、金科股份单项      计提了减值损失，详见本题“三/（二）按单项计提坏账准备的应收账款对应的      主要客户情况、逾期情况、计提比例及详情依据，关系风险客户坏账准备单项      计提比率不同的原因，是否与同行业可比公司一致”。          （五）同行业可比公司情况，应收账款（含合同财富）的坏账准备计提的      充分性，应收款项（含合同财富）坏账准备余额占应收款项（含合同财富）余      额的比例显着低于同行业可比公司平均值的合感性      况          （1）按组共计提坏账准备政策          为止 2024 年 6 月 30 日，公司和同行业可比公司按组共计提坏账准备的比      举例下： 账龄       志邦家居     欧派家居   金牌家居   我乐家居   好莱客   索菲亚   皮阿诺    尚品宅配      志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复答复                      户计提比例                                                                计提比例为                      盟经销商计                                                                商计提比例                      例为 17.69%,                                                           59.07%, 未详                      各账龄段的                                                                龄段的计提           由上表可知，公司按组共计提应收账款坏账政策与同行业可比公司基本保      持一致，不存在显耀各别。           （2）按单项计提坏账准备政策           为止 2024 年 6 月 30 日，公司和同行业可比公司按单项计提坏账准备的政      策和比举例下：       公司称呼                                    单项政策                     部单干程客户无法偿还到期债务或信用评级下跌的应收款项，单项计提比例      欧派家居                     为 67.32%                     恒大的应收款项，单项计提比例为 95%；对其他预测无法回收的其他地产公      索菲亚            司，单项计提比例 52.70%%；对其他预测无法回收的经销商客户，单项计提                     比例为 95.50%                     对款项收回存在要紧不祥情趣的应收款项，单项计提比例 100%；恒大的应      好莱客            收款项，单项计提比例为 80%；对应收账款出现资金流动性问题的部分客                     户，单项计提比例 43.55%                     对预测无法全额收回的工程应收款项，单项计提比例为 50%-100%；对其他      金牌家居                     预测无法全额收回的经销商应收款项，单项计提比例为 20%-100%                     对恒大的应收款项，单项计提比例为 80%；对中南、远洋、中国奥园、海伦      皮阿诺            堡、正荣地产、龙光、中骏集团、三盛实业、中梁的应收款项，单项计提比                     例为 30%-63.92%；对其他预测无法收回的应收款项，单项计提比例为 100%                     对预测无法全额收回的恒大应收款项，单项计提比例为 98%；对预测无法全                     额收回的中原幸福、金科应收款项，单项计提比例为 80%；对预测无法全额      我乐家居           收回的融创应收款项，单项计提比例为 60%；对预测无法全额收回的海伦                     堡、正荣、弘阳应收款项，单项计提比例为 40%；对其他预测无法收回的经                     销商应收款项，单项计提比例为 91.07%      尚品宅配           对预测无法收修起收款项，单项计提比例 100%                     对预测可收回性较低或无法收回的客户应收款项，根据风险等第单项计提比      志邦家居                     例为 50%-100%           如上表所示，同行业可比公司对应收账款单独计提坏账准备主要基于个别      房地产客户出现经营艰苦、流动性风险加多等而计提的单项减值损失。与同行      业可比公司比拟，公司单项计提政策和比例不存在显耀各别。  志邦家居股份有限公司                                                     审核问询函的回复答复  比情况       答复期各期末，公司与同行业可比公司应收账款（含合同财富）坏账准备  计提情况如下：                                                                     单元：万元，%  公司称呼            余额           坏账准备         计提比例          余额           坏账准备          计提比例 欧派家居     181,033.12    41,085.74         22.70    175,238.84      39,077.30    22.30 索菲亚      204,770.84    93,507.59         45.66    196,416.63      92,303.16    46.99 好莱客      23,500.01       3,389.42        14.42     20,524.51       3,237.83    15.78 金牌家居     27,145.93       4,215.17        15.53     19,403.85       3,847.35    19.83 皮阿诺      138,945.26    90,519.85         65.15    142,162.99      89,964.06    63.28 我乐家居     53,314.29     42,423.23         79.57     53,363.44      43,200.05    80.95 尚品宅配     31,167.06     11,294.19         36.24     29,923.37      11,047.93    36.92 平均计提比例                                   39.90                                 40.86 志邦家居     161,130.72    29,979.16         18.61    179,330.53      29,814.49    16.63   花样             余额          坏账准备         计提比例          余额           坏账准备          计提比例 欧派家居      161,206.30     25,525.81        15.83   114,750.94      13,581.62    11.84 索菲亚       207,564.05     72,765.65        35.06   149,135.83      42,849.69    28.73 好莱客        17,660.24      2,714.68        15.37    49,548.08      12,754.79    25.74 金牌家居       17,954.53      3,025.23        16.85     9,890.68        750.38      7.59 皮阿诺       137,551.44     85,901.87        62.45    68,672.60      37,816.98    55.07 我乐家居       57,385.97     38,054.96        66.31    38,687.30      22,611.07    58.45 尚品宅配       26,513.36      5,598.62        21.12    19,650.38       2,470.47    12.57 平均值                                       33.28                                28.57 志邦家居      137,677.39     16,591.54        12.05   118,289.84      10,090.98     8.53       答复期各期末，公司应收账款（含合同财富）坏账准备余额占应收账款  （含合同财富）余额的比例分别为 8.53%、12.05%、16.63%和 18.61%，呈缓缓  上升趋势，与同行业可比公司平均值变化趋势一致。同行业可比公司坏账准备  计提比例平均值较高，主要原因系索菲亚、好莱客、皮阿诺、我乐家居等同行  业可比公司针对恒大集团、中原幸福等客户单项计提大额坏账准备。答复期  内，恒大集团非公司的主要客户，期末应收账款（含合同财富）余额 90.79 万 志邦家居股份有限公司                                                         审核问询函的回复答复 元，同期中原幸福非公司客户，因此对公司的影响较小。       答复期各期末，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后，公司与同行业 可比公司应收账款（含合同财富）坏账准备计提情况如下：                                                                       单元：万元，% 公司称呼           余额           坏账准备         计提比例              余额         坏账准备          计提比例 欧派家居    181,033.12     41,085.74        22.70       175,238.84     39,077.30    22.30 索菲亚     204,770.84     20,386.69             9.96   196,416.63     19,182.27     9.77 好莱客      23,500.01      3,389.42        14.42        20,524.51      3,237.83    15.78 金牌家居     27,145.93      4,215.17        15.53        19,403.85      3,847.35    19.83 皮阿诺     138,945.26     12,559.54             9.04   142,162.99     10,562.34     7.43 我乐家居     53,314.29      7,428.34        13.93        53,363.44      7,343.19    13.76 尚品宅配     31,167.06     11,294.19        36.24        29,923.37     11,047.93    36.92 平均值                                     17.40                                   17.97 志邦家居    161,130.72     29,888.37        18.55       179,330.53     29,723.70    16.57  花样            余额          坏账准备         计提比例              余额         坏账准备          计提比例 欧派家居     161,206.30     25,525.81        15.83      114,750.94     13,581.62    11.84 索菲亚      207,564.05     11,601.07            5.59   149,135.83      5,883.77     3.95 好莱客       17,660.24      2,714.68        15.37       49,548.08      4,162.51     8.40 金牌家居      17,954.53      3,025.23        16.85        9,890.68       750.38      7.59 皮阿诺      137,551.44      6,499.92            4.73    68,672.60      3,516.74     5.12 我乐家居      57,386.97      4,471.28            7.79    38,687.30      1,995.67     5.16 尚品宅配      26,513.36      5,598.62        21.12       19,650.38      2,470.47    12.57 平均值                                      12.47                                   7.80 志邦家居     137,677.39     16,500.75        11.99      118,289.84     10,010.90     8.46       由上表可知，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后，公司应收账款 （含合同财富）坏账准备余额占应收账款（含合同财富）余额的比例和同行业 可比公司不存在显耀各别。       要而论之，公司应收账款（含合同财富）坏账准备计提政策与同行业可比 公司不存在显耀各别，应收账款（含合同财富）的坏账准备计提充分，应收账 款（含合同财富）坏账准备占比低于同行业可比公司平均值的主要原因系索菲 亚、好莱客、皮阿诺、我乐家居等同行业可比公司针对恒大集团、中原幸福等   志邦家居股份有限公司                                                 审核问询函的回复答复   客户单项计提大额坏账准备，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后不存在   显耀各别。       三、按单项计提与按组共计提的分袂轨范，按单项计提坏账准备的应收账   款对应的主要客户情况、逾期情况、计提比例及详情依据，关系风险客户坏账   准备单项计提比率不同的原因，是否与同行业可比公司一致，结合关系客户目   前的经营状态阐述公司应收账款坏账准备计提是否充分       （一）按单项计提与按组共计提的分袂轨范       公司对在单项用具层面信用状态显着恶化、改日回款可能性较低、如故发   生信用减值的能以合理成本评估预期信用损失的充分凭证的应收账款单独详情   其信用损左计提坏账准备。当在单项用具层面无法以合理成本评估预期信用损   失的充分凭证时，公司参考历史信用损失经验，结合面前状态以及对改日经济   状态的预测，编制应收账款账龄与通盘这个词存续期预期信用损失率对照表，算计预   期信用损失，按照账龄组共计提坏账准备。       （二）按单项计提坏账准备的应收账款对应的主要客户情况、逾期情况、   计提比例及详情依据，关系风险客户坏账准备单项计提比率不同的原因，是否   与同行业可比公司一致   提比例及详情依据，关系风险客户坏账准备单项计提比率不同的原因       为止 2024 年 6 月 30 日，公司按单项计提坏账准备的主要客户情况如下：                                                                      单元：万元       应收账款 公司名                           单项计提        计提比       （含合同资        逾期金额                                     单项计提依据  称                             金额          例       产）余额                                                      该客户存在债务失约情形，2021 年起陆续                                                      赔本，财富欠债率卓绝 90%，2023 年 8 阳光城                                                  月阳光城股票被深交所摘牌退市；应收账 控股                                                   款账龄较长，逾期比例较高，期后回款较                                                      少。公司预测款项收回存在较大不祥情                                                      性，按 80%单项计提坏账准备                                                      该客户存在债务失约情形，2022 年起亏                                                      损，财富欠债率接近 90%，股票闲居交 期间中 国控股                                                      少。公司预测款项收回存在一定不祥情                                                      性，按 50%单项计提坏账准备 深圳前     1,402.86   1,402.86     701.43         50%   该客户应收账款账龄较长，逾期比例较      志邦家居股份有限公司                                                      审核问询函的回复答复 海花万                                                         高，期后回款较少。公司预测款项收回存 里供应                                                         在一定不祥情趣，按 50%单项计提坏账准 链管束                                                         备 服务有 限公司                                                             该客户存在债务失约情形，2022 年起亏                                                             损，财富欠债率接近 90%，2023 年 5 月                                                             被债权东说念主苦求重整，2024 年 4 月被实施退 金科股 份                                                             后回款较差，抵房可能性较低。公司预测                                                             款项无法收回，按 100%全额计提坏账准                                                             备 宁   波炅 睿   贸易                                                      公司胜诉后无可实践财产，预测款项无法 有   限公                                                      收回，按 100%全额计提坏账准备 司 建   丰建 筑   科技                                                      公司胜诉后无可实践财产，预测款项无法 有   限公                                                      收回，按 100%全额计提坏账准备 司 小计       12,339.66    10,970.02     8,820.48         -                 - 单项计提共计金额                           11,786.00         -                 - 占单项计提共计金额的比例                          74.84%         -                 -          公司空洞谈判客户自己的经营情况、财务状态、融资智商、偿债智商以及      对应应收账款账龄结构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种成分后预测款      项收回的可能性，并详情单项计提比例。公司对上述客户的单项计提金额为          答复期末，同行业可比公司应收款项的单项计提情况如下：      公司称呼                                        单项政策               部单干程客户无法偿还到期债务或信用评级下跌的应收款项，单项计提比例为      欧派家居               恒大的应收款项，单项计提比例为 95%；对其他预测无法回收的其他地产公司，      索菲亚      单项计提比例 52.70%%；对其他预测无法回收的经销商客户，单项计提比例为               对款项收回存在要紧不祥情趣的应收款项，单项计提比例 100%；恒大的应收款      好莱客      项，单项计提比例为 80%；对应收账款出现资金流动性问题的部分客户，单项计               提比例 43.55%               对预测无法全额收回的工程应收款项，单项计提比例为 50%-100%；对其他预测      金牌家居               无法全额收回的经销商应收款项，单项计提比例为 20%-100%               对恒大的应收款项，单项计提比例为 80%；对中南、远洋、中国奥园、海伦堡、      皮阿诺      正荣地产、龙光、中骏集团、三盛实业、中梁的应收款项，单项计提比例为 志邦家居股份有限公司                                         审核问询函的回复答复         对预测无法全额收回的恒大应收款项，单项计提比例为 98%；对预测无法全额收         回的中原幸福、金科应收款项，单项计提比例为 80%；对预测无法全额收回的融 我乐家居    创应收款项，单项计提比例为 60%；对预测无法全额收回的海伦堡、正荣、弘阳         应收款项，单项计提比例为 40%；对其他预测无法收回的经销商应收款项，单项         计提比例为 91.07% 尚品宅配    对预测无法收修起收款项，单项计提比例 100%         对预测可收回性较低或无法收回的客户应收款项，根据风险等第单项计提比例 志邦家居         为 50%-100%   如上表所示，同行业可比公司对应收账款单独计提坏账准备主要基于个别 房地产客户出现经营艰苦、流动性风险加多等而计提的单项减值损失。   针对公司按单项计提坏账准备的主要客户，同行业可比公司和其他上市公 司的单项计提比举例下：               同行业可比公司单项                                刊行东说念主单项    公司称呼                             其他上市公司单项计提比例                 计提比例                                   计提比例                                     中天精装 54.92%、奥普家居 阳光城控股             未表示                                    80% 期间中国控股            未表示                     未表示            50% 深圳前海花万里供应链                   未表示                   金龙羽 100%         50% 管束服务有限公司 金科股份            我乐家居 80%                中天精装 50%         100% 宁波炅睿贸易有限公司        未表示                  浙大网新 100%         100% 建丰建筑科技有限公司        未表示                  震安科技 71.70%       100%   由上表可知，针对上述客户的单项计提比例，同行业可比公司中仅我乐家 居表示了其对金科股份按 80%单项计提坏账准备。经检索，其他上市公司存在 对阳光城控股、深圳前海花万里供应链管束服务有限公司、金科股份、宁波炅 睿贸易有限公司和建丰建筑科技有限公司单项计提坏账准备的情形。比拟而 言，刊行东说念主对阳光城控股、宁波炅睿贸易有限公司的单项计提比例与上述公司 不存在显耀各别，对深圳前海花万里供应链管束服务有限公司、金科股份和建 丰建筑科技有限公司的单项计提比例存在一定各别，主要基于上述客户自己的 经营情况、财务状态、融资智商、偿债智商以及对应应收账款账龄结构、期后 回款、诉讼保全、抵房意愿等多种成分进行的空洞判断，具有合感性。为止 长，逾期比例较高，期后回款较少，公司预测款项收回存在一定不祥情趣，同 时：①该客户 2021 年末、2022 年末应收账款的期后回款率分别为 73.27%、 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复答复 抵债。空洞谈判上述情况，为止 2023 年末，公司按单项 50%计提坏账准备 于广东惠州的 5 套房源，抵房可能性较大。总体来看，与同行业可比公司相 比，公司单项计提政策不存在显耀各别，单项计提比例存在一定各别具有合理 性。      （三）结合关系客户面前的经营状态阐述公司应收账款坏账准备计提是否 充分   关系客户的经营情况请参见本题“二/（二）主要客户及逾期客户的经营情 况及偿债智商”部分的关系表述。   要而论之，公司按照单项和账龄组合分类计提坏账准备，分袂轨范准确、 合理。公司结合客户自己的经营情况、财务状态、融资智商、偿债智商以及对 应应收账款账龄结构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种成分后预测款项 收回的可能性，并详情单项计提比例；参考历史信用损失经验，结合面前状态 以及对改日经济状态的预测，编制应收账款账龄与通盘这个词存续期预期信用损失率 对照表，算计预期信用损失，按照账龄组共计提坏账准备。公司应收账款计提 政策与同行业可比公司不存在显耀各别，应收账款坏账准备计提充分。      四、答复期末工抵房关系抵债财富的具体情况（包括数目、面积、单价、 地点、诱导状态、过户情况等），公司对上述财富的去化情况或处置计划；并 结合上述情况、左近房产近期成交情况及成交单价等，阐述关系应收账款是否 存在减值情形      （一）答复期末工抵房关系抵债财富的具体情况（包括数目、面积、单 价、地点、诱导状态、过户情况等），公司对上述财富的去化情况或处置计划      志邦家居股份有限公司                                                                                            审核问询函的回复答复                                                                                           去化情 序          楼盘名   数目      总面积         平均单价         账面余额         诱导状        过户情    过户时                             客户所属集      地点                                                                                   况或处         对应的主要客户 号           称    (套)      (㎡)         (元)          (万元)         态          况      间                                团                                                                                           置计划      江苏    春风南                                                            已过户    2024 年      苏州     岸                                                             22 套    3-4 月      辽宁                                                                          2024 年      沈阳                                                                            3月      安徽    鼎汇商                                                                                                  绿地控股      合肥    务中心                                                                                                  (600606.SH)      江苏    翡丽铂                                                                                                  新城控股      南京     湾                                                                                                   (601155.SH)      山东                                                                   已过户    2021 年      青岛                                                                    3套     12 月      安徽                                                        正在建      黄山                                                         设中      江苏    云栖风                                                                                  上坤置业有限公司、上海京大置业有限公      南京    华璟园                                                                                  司      湖南    中南珑      常德     悦      江西    集好意思天                                                                                  重庆庆科商贸有限公司、重    金科股份      南昌     宸                                                                                   庆庆宇建筑材料有限公司     (000656.SZ)                                                                                                 海丰县骏宏房地产开发有限    期间中国控      广东    期间云                                                            已过户    2024 年      广州     来                                                              1套     7月                                                                                                 限公司             (1233.HK)       小计          131   13,957.21        -        20,401.46                                       -           工抵房关系抵债财富共计余额                           34,631.43                                       -            前十大工抵房占总数比例                               58.91%                                       -   志邦家居股份有限公司                                          审核问询函的回复答复     为止 2024 年 6 月末，工抵房关系抵债财富前十大楼盘的账面余额共计   诱导状态处于已完工状态的工抵房余额为 19,108.54 万元，占比 93.66%，除金   盆湾（安徽黄山）尚未完工外，其他工抵房均已完工。金盆湾（安徽黄山）的   施工状态为已封顶、外立面完成，面前处于闲居诱导状态，预测 2024 年年底   前交房。上述大部分楼盘位于省会城市、计划单列市或者旅游城市，地舆位置   较好。为止 2024 年 6 月末，公司不存在因工抵房停工烂尾、无法委派而导致   公司际遇要紧损失的风险。     为镌汰交易成本，经与房地产开发商协商一致，针对部分处于已完工状态   的楼盘，公司尚未办理过户登记手续。已过户的楼盘中碧云湾过户时辰较早，   面前尚未终了销售，主要原因系受当地原限售政策影响，五年内不得交易；     公司前十大工抵房楼盘对应的主要客户中，深圳前海花万里供应链管束服   务有限公司、金科股份、期间中国控股、绿地控股、新城控股应收账款关系情   况已在本题前文分析，其他客户截止到 2024 年 6 月 30 日的应收账款情况如   下：                                                                单元：万元   客户称呼                                                  期后进展阐述            应收账款余额         坏账准备金额             主要款项性质 南通鸿升达贸易有                                              已陆续到达付款节点，正 限公司                                                   在疏通回款 潍坊锦琴房地产开                     -                    -     -           - 发有限公司 河北荣盛建筑材料 有限公司 上坤置业有限公司            -                    -     -           - 上海京大置业有限 公司     注：同行业可比公司未表示对上述客户的计提情况        （二）结合上述情况、左近房产近期成交情况及成交单价等，阐述关系应   收账款是否存在减值情形     答复期末公司前十大工抵房楼盘的账面单价、近期成交情况及市场价钱情   况如下：              志邦家居股份有限公司                                                  审核问询函的回复答复                                                           近期市场公         近期成    为止 2024 年 6      序               地点        楼盘称呼   账面工抵房单价（元）                  允价钱          交数目    月 30 日已提减      号                                                            （元）          （套）    值金额（万元）                         鼎汇商务                          中心                         云栖风华                          璟园                    共计                     -                    -         17         1,692.94                注：除玖熙墅外，通过公开渠说念未查询到上述楼盘的近期成交数目                答复期各期末，公司对关系工抵房进行减值测试，参考市场公允价钱详情              其可回收金额，并计提减值准备。对于近期存在成交记录的工抵房，公司以成              交均价看成市场公允价钱，无成交记录的，参考挂牌价钱。                要而论之，公司已对工抵房进行减值测试，减值计提充分。                五、答复期内如故终了销售或处置的工抵房的具体情况，包括面积、价              格、销售周期、管帐处理等                （一）答复期内如故终了销售或处置的工抵房的具体情况，包括面积、价              格、销售周期                答复期内，公司积极通过销售、出租或私用等多种方式处置工抵房，为止                                                                        处置损 序            楼盘名    套    总面积                  处置总价        账面价值                形成时              处置     地点                          单价(元)                                  失(万          处置时辰 号             称     数    （㎡）                  (万元)        (万元)                 间               周期                                                                         元)               志邦家居股份有限公司                                                      审核问询函的回复答复      湖南   中南珑                                                                   2022 年               2-24      常德    悦                                                                     6月                  个月                                                                                            年5月      辽宁                                                                         2022 年   2024 年 1-   18-26      沈阳                                                                           4月         6月       个月      江苏   启元未                                                                   2023 年   2023 年 12    1个      苏州   来雅庭                                                                    11 月        月         月      安徽   柏仕公                                                                   2023 年   2023 年 7-    1-6      合肥   馆三期                                                                     6月        12 月      个月      安徽   龙湖光                                                                   2023 年   2023 年 12    1个      合肥    年                                                                     11 月        月         月      安徽   兰陵御                                                                   2022 年   2023 年 7-   12-18      蚌埠   府三期                                                                     6月        12 月      个月      安徽                                                                         2023 年   2023 年 12   10 个      黄山                                                                           2月         月         月      广东   期间云                                                                   2023 年   2023 年 12    1个      广州    来                                                                     11 月        月         月      江苏   印月四                                                                   2022 年    2024 年 2   20 个      苏州   季雅苑                                                                     6月         月         月      江苏   云栖风                                                                   2023 年   2023 年 12    3个      南京   华璟园                                                                     9月         月         月      合    计         57   6,711.76       -       6,330.19   6,539.93   209.74      -         -         -                 为止 2024 年 6 月末，公司前十大已销售工抵房共 57 套，占已销售工抵房               的比例为 75%。前十大已销售工抵房的处置总价 6,330.19 万元，账面金额               成于 2022 年，一般为期房或新址，频繁需待交房办理产证后进行销售，且新址               的交易税费相对较高，一定程度上影响了处置效率，总体来看，上述工抵房的               处置周期较短，公司将陆续热心工抵房的诱导程度，并加速鼓励工抵房的处置               责任。                 （二）管帐处理                 答复期内，公司如故终了销售或处置的工抵房的管帐处理为根据购买方的               支付方式不同借记银行入款、其他应收款、其他应付款（与代理商抵减服务               费）、应付账款（与供应商抵减货款）等科目，根据工抵房的账面价值贷记其               他非流动财富，如有差额，计入财富处置收益，具体如下：                 借：银行入款/其他应收款/其他应付款/应付账款                 贷：其他非流动财富                      财富处置收益（如有） 志邦家居股份有限公司                           审核问询函的回复答复   六、针对未办理网签或产权变更登记的工抵房，是否存在可能无法闲居交 付的风险   公司极少工抵房存在尚未办理网签或产权登记的情形，主要原因包括：1、 为提高工抵房的变现智商。部分地区新址网签后不得改名，网签后处置视为二 手房交易，加多了交易成本和变现难度，待公司详情买受东说念主后办理网签和产权 登记；2、部单干抵房因地方限购或保交楼政策的要求暂无法网签至公司名下。 为止 2024 年 6 月 30 日，公司未办理网签工抵房余额为 3,755.13 万元，占工抵 房总金额的 10.84%，占比较低。   公司主要基于提高变现智商的目的或因房地产政策限定而未办理网签，同 时公司工抵房东要位于省会城市、计划单列市或者旅游城市，地舆位置较好， 面前均已完工或处于闲居诱导中，预测无法闲居委派的风险较低。近期国度房 地产政策陆续发力，部分城市陆续放开限购限贷政策。公司将陆续热心地方政 策，待限定政策耐心覆没后办理网签或产权登记，同期加大工抵房处置力度， 以进一步镌汰工抵房无法闲居委派的风险。   要而论之，公司存在极少未办理网签或产权变更登记的工抵房，预测无法 闲居委派的风险较低。   七、结合部分上市公司针对未办理网签的工抵房仍在应收或转入其他应收 款核算并计提坏账的情况，阐述公司管帐核算与同行业不一致的原因，未计提 坏账的合感性   根据《企业管帐准则第 22 号—金融用具说明和计量》第十一条文章，金融 财富称心下列条件之一的，应当停止说明：（一）收取该金融财富现款流量的 合同权益停止；（二）该金融财富已转念，且该转念称心《企业管帐准则第 23 号—金融财富转念》对于金融财富停止说明的规章。公司与巨额业务客户等交 易各方签订抵债公约后，公司因取得抵债财富，收取该应收账款的合同权益终 止，并毁灭了对该应收账款的限制，称心了应收账款停止说明的条件，应收账 款应当停止说明。   根据企业管帐准则应用指南，“其他非流动财富”核算除经久股权投资、 固定财富、在建工程、工程物质、无形财富等财富除外的其他非流动财富。公 司在取得以房抵债财富时，已签订抵房公约，明确锁定房产信息，领有了获取 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复答复 该房产的权益，但并未推行持有抵债房产，不称心固定财富或者投资性房地产 的说明条件；同期公司为量入为出关系交易税费等成本以及寻找合适的买受东说念主进行 谋划需要合理时辰，部分抵债财富暂未办理网签手续，因此在过渡期内将其转 入其他非流动财富列报。经查询，不同上市公司针对未办理网签工抵房的管帐 处理有所各别，同行业可比公司中，索菲亚在《对于索菲亚家居股份有限公司 向特定对象刊行股票苦求文献反馈意见的回复（2023 年一季度财务数据更新 版）》（2023 年 5 月 18 日）中表示将尚未办理网签手续的房产列示在预支购 房款（其他非流动财富科目）的情形，其他同行业可比公司未列示和阐述关系 信息。   公司在每个财富欠债表日判断经久财富是否存在可能发生减值的迹象。如 果经久财富存在减值迹象的，以单项财富为基础计算其可收回金额；难以对单 项财富的可收回金额进行计算的，以该财富所属的财富组为基础详情财富组的 可收回金额。财富可收回金额的计算，根据其公允价值减行止置用度后的净额 与财富预测改日现款流量的现值两者之间较高者详情。答复期各期末，公司已 按市场公允价钱测算抵债房产的可回收金额，并与账面价值进行比较，对可收 回金额低于账面价值的房产已计提财富减值准备。   要而论之，公司工抵房的管帐核算合乎企业管帐准则关系规章，并已对可 收回金额低于账面价值的房产计提财富减值准备。   八、核查步骤及核查意见   （一）核查步骤   针对上述事项，保荐东说念主及请问管帐师履行的核查步骤如下： 账款（含合同财富）占当期营业收入比例变动情况，分析刊行东说念主应收账款（含 合同财富）与业务规模的匹配情况； 析刊行东说念主应收账款及合同财富金额逐年加多、应收账款盘活率呈现下跌趋势的 原因及合感性； 表；获取并检查刊行东说念主主要客户及逾期客户的期后回款情况；通过官网、已披 志邦家居股份有限公司                 审核问询函的回复答复 露的年度答复等公开渠说念查阅主要客户及逾期客户的公开信息及财务信息，了 解关系客户面前的经营情况及偿债智商，分析刊行东说念主应收账款（含合同财富） 坏账准备计提的充分性； 比公司进行对比，分析公司应收账款坏账准备计提的充分性；查阅同行业可比 公司答复期内坏账准备计提情况，对比分析刊行东说念主应收账款（含合同财富）坏 账准备余额占应收账款（含合同财富）余额的比例低于同行业可比公司平均值 的原因及合感性； 坏账准备算计表，分析刊行东说念主应收账款预期信用损失模子的合感性，评价坏账 准备计提的充分性；查阅同行业可比公司的单项计提坏账准备情况，检查刊行 东说念主与同行业可比公司单项计提情况是否存在要紧各别； 要抵债客户签订的抵房公约，了解取得关系抵债房产的配景、后续房产去化情 况或处置计划等； 单价，复核关系房产减值情况，分析刊行东说念主减值计提情况是否充分； 关公约，查阅公司管帐凭证等财务尊府，了解关系工抵房销售或处置时的管帐 处理； 否存在可能无法闲居委派的风险； 查管帐处理是否合乎企业管帐准则关系规章。   （二）核查意见   经核查，保荐东说念主及请问管帐师合计： 财富）占营业收入比例上升、应收账款（含合同财富）盘活率下跌具有合理 性，合乎公司推行业务开展情况，且与同行业可比公司趋势基本一致； 志邦家居股份有限公司                 审核问询函的回复答复 在显耀各别，应收账款（含合同财富）的坏账准备计提充分，应收账款（含合 同财富）坏账准备占比低于同行业可比公司平均值的主要原因系索菲亚、好莱 客、皮阿诺、我乐家居等同行业可比公司针对恒大集团、中原幸福等客户单项 计提大额坏账准备，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后不存在显耀差 异； 自己的经营情况、财务状态、融资智商、偿债智商以及对应应收账款账龄结 构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种成分后预测款项收回的可能性，并 详情单项计提比例；参考历史信用损失经验，结合面前状态以及对改日经济状 况的预测，编制应收账款账龄与通盘这个词存续期预期信用损失率对照表，算计预期 信用损失，按照账龄组共计提坏账准备。公司应收账款计提政策与同行业可比 公司不存在显耀各别，应收账款坏账准备计提充分； 详情其可回收金额，并计提减值准备，减值计提充分； 关管帐处理合乎企业管帐准则关系规章； 付的风险较低； 额低于账面价值的房产计提财富减值准备。 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复    问题 4 对于经营情况    根据请问材料，1）通过经销商专卖店销售是公司最主要的销售渠说念，答复 期内，公司通过经销商专卖店终了的收入分别为 222,977.03 万元、282,963.67 万 元 、 289,984.66 万 元 和 46,555.79 万 元 ， 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为 为 117,453.00 万元、165,125.38 万元、165,727.02 万元、13,386.14 万元，占比 分别为 31.89%、33.95%、32.71%、18.82%；3）答复期内公司市场服务费金额 为别为 21,024.73 万元、31,181.69 万元、34,146.02 万元和 2,902.64 万元，主要 系公司代理自营业务向代理运营商支付的关系用度。答复期各期末其他应付款 中应付用度余额分别为 19,128.81 万、31,459.18 万、47,882.80 万和 44,482.37 万，余额陆续加多。    请刊行东说念主阐述：（1）量化分析公司答复期内收入及净利润的变动原因，与 同行业可比公司变动趋势是否一致，原材料价钱波动等关系成分对刊行东说念主改日 分娩经营的影响；结合房地产行业客户经营情况，阐述巨额业务的毛利率陆续 下跌的原因，公司巨额业务收入是否具有可陆续性，经营是否存在要紧不利风 险；（2）销售返利与经销收入的匹配关系，是否存在经销商期后退货的情形； （3）刊行东说念主与代理运营商、对应客户的具体合作模式，是否属于行业通例，大 宗业务中代理运营商的销售占比；结合代理运营商的服务内容及自己规模等， 阐述关系代理商是否具备所需的业务开拓智商；（4）答复期内向主要代理商计 提市场服务费轨范的合感性，计提时点的准确性，关系市场服务费与收入是否 匹配；（5）市场服务费的付款条件，经久未付的市场服务费的具体情况及原 因，其他应付款中应付用度余额陆续加多的合感性；（6）刊行东说念主与代理运营商 之间是否存在关联关系和其他利益安排，是否波及交易行贿的情形。    请保荐机构及请问管帐师核查并发标明确意见，并阐述对经销收入、市场 服务费的核查过程、核查比例及核查论断。    【回复】 志邦家居股份有限公司                                                                   审核问询函的回复答复      一、量化分析公司答复期内收入及净利润的变动原因，与同行业可比公司 变动趋势是否一致，原材料价钱波动等关系成分对刊行东说念主改日分娩经营的影 响；结合房地产行业客户经营情况，阐述巨额业务的毛利率陆续下跌的原因， 公司巨额业务收入是否具有可陆续性，经营是否存在要紧不利风险      （一）量化分析公司答复期内收入及净利润的变动原因，与同行业可比公 司变动趋势是否一致，原材料价钱波动等关系成分对刊行东说念主改日分娩经营的影 响      报 告期内，公司营业收入 分别为 515,279.78 万元、 538,877.97 万元、 势，具体如下：                                                                                  单元：万元，％      花样                     金额              金额          增长率            金额           增长率            金额  营业收入              221,210.92    611,647.30          13.50   538,877.97          4.58    515,279.78     净利润            14,876.08      59,506.60          10.87    53,671.95          6.17     50,552.11     注：公司 2024 年 1-6 月营业收入同比下跌 3.85%，剔除股份支付影响后净利润同比下 降 6.16%，波动较小。为保持数据可比性，以下主要针对全年数据进行对比分析      （1）营业收入的变动原因      答复期内，公司营业收入的组成情况如下：                                                                                   单元：万元，％ 花样           金额         占比          金额           占比             金额      占比            金额          占比 主营 业务 其他 业务 共计    221,210.92    100.00    611,647.30    100.00      538,877.97   100.00      515,279.78   100.00      答复期内，公司营业收入主要由主营业务收入组成，各期占比均在 91%以 上 。 2021-2023 年 度 ， 公 司 主 营 业 务 收 入 由 486,376.88 万 元 持 续 增 长 至      答复期内，公司主营业务收入按产品类别组成的具体情况如下：            志邦家居股份有限公司                                                                         审核问询函的回复答复                                                                                                           单元：万元，％     花样                                                        变动                               变动               金额           占比          金额           占比                   金额          占比                  金额         占比                                                                率                                率     合座     厨柜     定制     衣柜     木门     墙板     共计     203,382.66     100.00     575,302.81    100.00     13.53   506,720.98     100.00    4.18    486,376.88   100.00                 答复期内，公司主营业务收入总体保持较快增长，2022 年度和 2023 年度            较上期分别增长 4.18%和 13.53%，主要系公司合座厨柜、定制衣柜、木门墙板            等产品单价及销量变动空洞影响所致。答复期内，公司各样别产品销售单价及            销量的具体情况如下：                                                                              单元：元/套、元/樘；万套、万樘             项   目                            单价          销量           单价          销量         单价          销量         单价        销量            合座厨柜          5,242.93      18.43      5,349.54      53.05    5,907.76     46.32    6,152.47     47.69            定制衣柜          4,416.11      21.02      4,850.91      51.65    4,566.24     46.05    4,497.84     39.13            木门墙板          1,509.43       9.23      1,350.50      30.36    1,348.71     16.89    1,890.43      8.98                 答复期内，公司各样别产品销售单价以及销量变动对主营业务收入变动的            影响如下：                                                                                                        单元：万元              月                                        销量变动                                             销量变动 项   目                                                 单价变动对                                            单价变动对          主营业务收        主营业务收            对主营业                             主营业务收           对主营业                         主营业务收                                                       主营业务收                                            主营业务收            入            入              务收入的                               入             务收入的                           入                                                       入的影响                                             入的影响                                         影响                                               影响 合座厨柜      96,623.45     283,768.72     35,965.52      -25,857.84        273,661.04     -8,085.36       -11,670.26    293,416.66 定制衣柜      92,828.06     250,538.48     27,155.41       13,108.92        210,274.15     31,619.87         2,676.36    175,977.92 木门墙板      13,931.15     40,995.62      18,179.59              30.23      22,785.78     10,669.93        -4,866.44     16,982.31 合   计    203,382.66     575,302.81     81,300.52      -12,718.69        506,720.98     34,204.44       -13,860.34    486,376.88              注：销量变动对主营业务收入变动的影响=（本期销量-上期销量）*本期单价；单价            变动对主营业务收入的影响=（本期单价-上期单价）*上期销量                 由上表可知，答复期内，公司主营业务收入增长主要系公司产品销量加多            所致，具体原因如下： 志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复答复    ①跟着房地产增速放缓，我国住房市场从增量市场转向以存量市场为主的 新常态，二手房、存量房翻新在总需求中的占比逐年晋升，房地产周期性对下 游家居建材行业的影响如故由同频滞后开动向局部关系的颓靡态势调动。在我 国存量房基数弘大、面前耗费主力缓缓过渡到 80 后和 90 后的情况下，旧房翻 新需求缓缓成为零卖渠说念主要驱能源。同期，以县城为伏击载体的城镇化诱导 的稳步鼓励，城镇化率仍有较大的晋腾飞间，下千里市场家居耗费需求耐心释 放；    ②跟着定制家居行业的发展，耗费者对品牌知道、品质保障、服务智商等 产品的空洞实力愈加怜爱，部分规模小、资金实力弱、工夫过时的企业难以满 足耗费需求，末端客户资源将耐心向头部企业聚拢，聚拢度陆续晋升。同期公 司凭借刚烈的品牌影响力和率先的研发联想智商，不停加大市场开拓力度，通 过多渠说念布局以更早的占据更多的客户资源，业务规模陆续扩大，市场占有率 进一步提高，行业率先地位得到巩固；    ③公司稳步鼓励治装渠说念计谋，公司在把捏分层分级、有序推论的原则 下，耐心晋升全品类一体化整家委派的智商，营销标的从单品类单空间的套餐 向品类深度会通、整家定制标的拓展，多品类彼此会通并渗入，带动了公司家 居产品销量的陆续加多。    具体按产品类型分析如下：    ①答复期内，公司主营业务收入以合座厨柜和定制衣柜为主，是公司主营 业务收入的伏击开端，占主营业务收入比例分别为 96.51%、95.50%、92.87%和    合座厨柜占公司主营业务收入比例分别为 60.33%、54.01%、49.33%和 率先地位，具有较高的知名度与影响力，答复期内规模相对建壮。    定 制 衣 柜 占 主 营 业 务 收 入 比 例 分 别 为 36.18% 、 41.50% 、 43.55% 和 能源，主要系频年来公司加速定制衣柜的渠说念布局，定制衣柜实体门店数目由 借助合座厨柜中枢品类上风，运用自己品牌、渠说念、营销、智能制造、数字化          志邦家居股份有限公司                                                              审核问询函的回复答复          等上风，完善整家全品类布局，通过产品套系化开发的稳步鼓励，终了衣柜产          品的高速增长。              ②答复期内，木门墙板是公司主营业务收入的伏击组成部分，占主营业务          收入比例分别为 3.49%、4.50%、7.13%和 6.85%，占主营业务收入的比例逐年          晋升；木门墙板营业收入在 2022 年度和 2023 年度较上期分别增长 34.17%和          一步扩大并完善全屋定制产品品类，依托厨柜、衣柜等产品的上风拓展木门墙          板产品，一方面公司通过甘休开拓精装修工程业务渠说念拓展木门墙板业务，另          一方面，公司木门墙板实体门店数目快速增长，由 2021 年末的 399 家增长至          要保障。              （2）净利润的变动原因              答复期内，公司净利润的变动情况具体如下：                                                                                                    单元：万元，％    花样                     占营业收                      占营业收                         占营业收                    占营业收                金额                       金额                            金额                      金额                           入的比例                      入的比例                         入的比例                    入的比例 营业收入         221,210.92   100.00      611,647.30        100.00      538,877.97     100.00   515,279.78      100.00 营业成本         140,057.32    63.31      384,934.85            62.93   335,797.99      62.31   328,534.28       63.76 营业毛利          81,153.61    36.69      226,712.46            37.07   203,079.99      37.69   186,745.51       36.24 减：期间用度        65,126.48    29.44      149,414.64            24.43   135,986.68      25.24   126,177.60       24.49 减 ： 信 用 及资 产减值损失 减 ： 税 金 及附 加、投资收 益 、 营 业 外收      -787.36    -0.36       -2,562.62            -0.42     5,040.01       0.94     4,514.08        0.88 支 、 所 得 税费 用等其他损益 净利润           14,876.08        6.72    59,506.60             9.73    53,671.95       9.96    50,552.11        9.81              如上表所示，答复期内，公司净利润分别为 50,552.11 万元、53,671.95 万          元、59,506.60 万元和 14,876.08 万元，净利率分别为 9.81%、9.96%、9.73%和          变动分析详见本题“（一）/1/（1）营业收入的变动原因”，现就影响净利润波          动的其他主要科目分析如下： 志邦家居股份有限公司                                                               审核问询函的回复答复      ①营业毛利      营业毛利受营业收入和营业成本的共同影响，即响应为毛利率的波动。报 告期内，公司毛利率分别为 36.24%、37.69%、37.07%和 36.69%，合座较为稳 定。公司毛利率主要受主营业务毛利率影响。答复期内，公司主营业务分产品 的毛利率情况如下：                                                                                       单元：％  项    目               销售占                  销售占                  销售占                    销售占               毛利率               毛利率                   毛利率                    毛利率                        比                    比                    比                      比  合座厨柜         38.77    47.51      40.93       49.33     41.27     54.01       40.50      60.33  定制衣柜         40.86    45.64      37.97       43.55     38.52     41.50       34.43      36.18  木门墙板         17.20     6.85      20.98        7.13     10.37         4.50    13.04        3.49 主营业务毛  利率      答复期内，公司合座厨柜产品毛利率分别为 40.50%、41.27%、40.93%和 柜领域保持行业率先地位，具有较高的知名度与影响力，毛利率较高。      答复期内，公司定制衣柜产品毛利率分别为 34.43%、38.52%、37.97%和 年度毛利率较 2022 年度下跌 0.55 个百分点，变动幅度较小；2022 年度毛利率 较 2021 年度高潮了 4.09 个百分点，主要受产品销售单价及单元成本变动共同 影响所致，具体如下：                                                                                单元：元/套       项   目                          金额                  增长率             毛利率影响数                   金额      单元价钱                 4,566.24                  1.52%             0.98%           4,497.84      单元成本                 2,807.39                 -4.81%             3.11%           2,949.27       毛利率                      38.52%                   /             4.09%             34.43%   注：单元价钱对毛利率影响=上期单元成本×（本期销售单价-上期销售单价）/（本 期销售单价×上期销售单价）；单元成本变动影响=（上期单元成本-本期单元成本）/本 期销售单价，下同。      由上表可知，单价变动对毛利率的影响为 0.98 个百分点，单元成本变动 对毛利率的影响为 3.11 个百分点。2022 年度定制衣柜单元价钱高潮主要系随 着公司对定制衣柜品牌诱导和渠说念拓展的不停完善，对整家产品品类陆续扩 志邦家居股份有限公司                                                  审核问询函的回复答复 充，产品单价略有高潮；单元成本下跌主要系公司陆续扩大定制衣柜分娩规 模，收入增长飞速，规模效应缓缓涌现，单元制造用度等固定成本有所下跌。    答复期内，公司木门墙板产品毛利率分别为 13.04%、10.37%、20.98%和 年度毛利率较 2021 年度下跌 2.67 个百分点，变动幅度较小；2023 年度毛利率 较 2022 年度高潮了 10.61 个百分点，主要受产品单元成本变动影响所致，具 体如下：                                                                    单元：元/樘     项   目                 金额              增长率             毛利率影响数              金额    单元价钱         1,350.50                0.13%          0.12%         1,348.71    单元成本         1,067.15           -11.72%            10.49%         1,208.88     毛利率           20.98%                    /         10.61%           10.37%    由上表可知，单价变动对毛利率的影响为 0.12 个百分点，单元成本变动 对毛利率的影响为 10.49 个百分点，系毛利率上升的主要原因。2023 年度木门 墙板单元成本下跌，主要原因系公司甘休开拓精装修工程业务渠说念拓展业务， 同期加大招商力度、品牌门店快速膨胀，2023 年度产品销量加多 79.92%，规 模效应缓缓涌现使得当期单元成本快速镌汰。    ②期间用度    答复期内，公司期间用度情况如下：                                                                     单元：万元         花样      2024 年 1-6 月       2023 年度           2022 年度        2021 年度 销售用度               37,290.08             88,974.20     83,163.58      75,552.12 管束用度               15,088.26             29,458.91     26,761.53      23,183.26 研发用度               12,970.84             31,854.06     27,887.17      28,150.62 财务用度                 -222.69               -872.53     -1,825.59        -708.39 期间用度共计             65,126.48            149,414.64    135,986.68     126,177.60 期间用度占营业收入比例           29.44%              24.43%        25.24%         24.49%    答复期内，公司期间用度总数分别为 126,177.60 万元、135,986.68 万元、 势，期间用度率较为建壮。 志邦家居股份有限公司                                                         审核问询函的回复答复      ③信用及财富减值损失    公司根据《企业管帐准则》及公司管帐政策关系规章，对为止财富欠债表 日的财富进行全面清查，对各样财富的可变现净值、可回收金额进行充分评估 和分析，对可能发生减值损失的财富计提减值准备。答复期内，公司信用及资 产减值损失分别为 5,501.71 万元、8,381.34 万元、20,353.84 万元和 1,938.41 万 元，占营业收入的比例分别为 1.07%、1.56%、3.33%和 0.88%，主要系计提应 收账款和合同财富的坏账准备，占比较低。    要而论之，公司答复期内营业收入和净利润增长的主要原因系在定制家居 市场需求增长的配景下，公司不停加大市场开拓力度，业务规模陆续扩大所 致。      （1）公司与同行业可比公司营业收入对比情况    答复期内，公司与同行业可比公司营业收入的对比情况如下：                                                                       单元：万元，％ 公司称呼             金额            金额            变动率          金额          变动率          金额 欧派家居      858,287.36   2,278,208.99        1.35   2,247,950.35     9.97    2,044,160.46 索菲亚       492,940.04   1,166,564.64        3.95   1,122,254.14     7.84    1,040,709.49 好莱客        92,337.31    226,483.29       -19.78    282,316.61     -16.25    337,096.05 金牌家居      152,013.29    364,548.45         2.59    355,334.67      3.06     344,777.31 皮阿诺        45,169.51    131,597.96        -9.35    145,165.52     -20.40    182,365.62 我乐家居       65,736.94    171,131.89         2.70    166,628.41      -3.43    172,544.26 尚品宅配      170,950.94    489,982.97        -7.80    531,434.21     -27.30    730,960.95 平均值       268,205.06    689,788.31        -3.76    693,011.99      -0.03    693,230.59 志邦家居      221,210.92    611,647.30        13.50    538,877.97      4.58     515,279.78   注：上表数据根据各上市公司公开尊府整理 司欧派家居、索菲亚和金牌家居一致。2022 年度，好莱客、皮阿诺、我乐家居 头陀品宅配营业收入下滑。根据上述公司公开表示的依期答复，好莱客营业收 入下跌主要系其合并范围变动所致；皮阿诺及我乐家居营业收入下跌主要系进 行业务结构调整所致；尚品宅配营业收入下跌主要系其直营收入占比较高，客 户进店、装配委派等受当年宏不雅环境影响较大，对其事迹影响较大。2023 年 志邦家居股份有限公司                                                        审核问询函的回复答复 度，好莱客、皮阿诺、尚品宅配营业收入仍呈下滑趋势，我乐家居营业收入上 升，与公司一致。   （2）公司净利润变动情况与同行业可比公司的比较分析   答复期内，公司与同行业可比公司净利润的对比情况如下：                                                                      单元：万元，％  公司称呼               金额            金额         变动率           金额          变动率          金额 欧派家居         99,280.32    302,543.75       12.78   268,251.31        0.69   266,415.34 索菲亚          59,416.25    132,307.49       23.02   107,549.92     598.80     15,390.63 好莱客            4,486.59    21,723.87   -52.16       45,406.94   26,120.58      173.17 金牌家居           6,624.93    28,973.69        6.29    27,257.97      -18.58    33,478.11 皮阿诺              279.80     8,243.05   -45.14       15,026.59     120.79    -72,289.97 我乐家居           4,543.36    15,673.55       11.54    14,051.57     186.80    -16,188.75 尚品宅配         -10,586.79     6,467.39       40.58     4,600.55      -48.56     8,944.38 平均值          23,434.92     73,704.68       -0.44    68,877.84     104.37     33,703.27 志邦家居         14,876.08     59,506.60       10.87    53,671.95        6.17    50,552.11 行业可比公司欧派家居、索菲亚和我乐家居一致。2022 年度，金牌家居净利润 下跌，主要系其鼓励全品类、全渠说念协同发展，推动渠说念变革，用度参加较大 所致；尚品宅配净利润下跌主要系其直营收入占比较高，客户进店、装配委派 等受宏不雅环境影响较大，对其事迹影响较大。2023 年度，好莱客净利润下跌， 主要系其 2022 年转让子公司股权、当期说明投资收益金额较大所致；皮阿诺净 利润下跌，主要系其收入下跌且计提信用减值损失所致。   要而论之，2021-2023 年度，公司营业收入和净利润合座呈上升趋势，净 利润的增长主要系营业收入的增长所致，合乎公司推行经营情况。公司营业收 入变动趋势与欧派家居、索菲亚和金牌家居一致，净利润变动趋势与欧派家 居、索菲亚和我乐家居一致。   （1）原材料价钱波动情况   公司原材料采购主要包括板材、台面及五金配件等材料以及厨房电器等成 品，答复期内，公司主要原材料的价钱波动情况如下：  志邦家居股份有限公司                                                                 审核问询函的回复答复                                                                                             单元：% 原材料名             单元         平均采购                      平均采          变动       平均采         变动        平均采购  称                                   变动率                         价钱                       购价钱          率        购价钱         率          价钱 刨花板       元/平方米            26.34      -5.54           27.88    -6.66     29.87      2.86         29.04 石英石台面       元/米          193.68       -9.35          213.65    -4.61    223.98      -3.10       231.14 东说念主造石台面       元/米          186.09      -12.25          212.06    -5.52    224.46      -1.95       228.92 饰面门板      元/平方米          205.19       -4.88          215.73    -8.27    235.18      -0.97       237.49 搭钮          元/只               5.48     0.59            5.45   -11.67      6.17     23.90          4.98 拉手          元/支               9.24    -2.73            9.50    -8.74     10.41      -9.56        11.51 滑轨          元/个            40.58       0.15           40.52    -3.45     41.97      -5.60        44.46 水槽          元/套          354.89       14.60          309.66    6.70     290.21      -0.74       292.36 烟机及灶        元/套        1,194.83        3.46     1,154.86       -5.88   1,226.97     1.59       1,207.79       答复期内，公司主要原材料采购价钱合座较为建壮，不存在要紧变化。  时势影响，海运脚上升所致；2023 年度及 2024 年 1-6 月，除水槽单价因上游  原材料市场价钱变动或采购品牌、数目等原因呈上升趋势外，其他的主要原材  料价钱略有波动或呈下跌趋势，主要系公司加强供应商管束，陆续进行降本增  效。       （2）主要原材料价钱波动对产品毛利率的明锐性分析       ①顺利材料成本是公司营业成本的主要组成部分       答复期内，公司主营业务成本按成人道质组成如下：                                                                                   单元：万元，％  花样            金额         占比         金额            占比             金额       占比           金额           占比 顺利材料    95,498.80     76.04    278,010.51      78.22     235,795.40     75.96     235,552.92     77.30 顺利东说念主工      8,264.96     6.58     24,283.85       6.83      24,486.16      7.89      20,810.47      6.83 制造用度    21,827.79     17.38     53,131.70      14.95      50,153.34     16.16      48,377.45     15.87  共计     125,591.55   100.00    355,426.06     100.00     310,434.90    100.00     304,740.84    100.00       公司主营业务成本主要为顺利材料成本，答复期内，公司顺利材料分别为  业务成本的比重分别为 77.30%、75.96%、78.22%和 76.04%。顺利材料随营业  收入的增长呈上升趋势。顺利材料占主营业务成本的比例较为建壮。 志邦家居股份有限公司                                                   审核问询函的回复答复       ②原材料价钱波动对产品毛利率的明锐性分析       假定除原材料（顺利材料）价钱变动外的其他成分不变，原材料价钱变动 对毛利率的明锐性分析如下： 价钱波                2024 年 1-6 月                           2023 年度 动幅度      毛利率       毛利率变动          明锐总计          毛利率       毛利率变动         明锐总计  -5%      40.60%         2.35%     -1.23         40.64%       2.42%       -1.26 -10%      42.94%         4.70%     -1.23         43.05%       4.83%       -1.26 价钱波                 2022 年度                               2021 年度 动幅度      毛利率       毛利率变动          明锐总计          毛利率       毛利率变动         明锐总计  -5%      41.06%         2.32%       -1.20       39.77%       2.43%       -1.28 -10%      43.39%         4.65%       -1.20       42.19%       4.85%       -1.28   注：毛利率变动=变化后的毛利率-当期推行毛利率；明锐总计=（毛利率变动/当期实 际毛利率）/原材料价钱变动比例       如上表所示，以 2024 年 1-6 月为例，假定原材料价钱上升 5%和 10%，其 他成分不变，公司主营业务毛利率分别下跌 2.35 和 4.70 个百分点，原材料价 格波动对主营业务毛利率变动组成一定影响。公司已遴选多种措施来镌汰原材 料价钱波动对公司改日分娩经营的影响：       ①公司制定了较为完善的供应商管束轨制，并针对主要原材料进一步拓宽 采购渠说念，引入多家供应商竞争，通过询价、比价、谈判等步骤，空洞评估供 应商实力，在保证原材料质地的前提下，优先弃取具有价钱上风并能称心供货 周期的供应商，以镌汰原材料采购成本。②合理运用价钱传导机制：公司主要 遴选以产品分娩成本为基础，空洞谈判分娩工艺的复杂程度、市场竞品的定 价、产品的预期销量及边缘利润、公司品牌定位等成分加上适当比例的利润确 定产品对外售售价钱。在该订价策略下，公司不错合理运用价钱传导机制，将 原材料价钱高潮的压力向产业链下贱传导，缓慢原材料价钱高潮带来的压力， 镌汰原材料价钱波动对公司经营事迹带来的风险。③结合公司订单、原材料市 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复 场价钱等成分合理算计原材料的经济采购量，镌汰原材料波动带来的风险。     要而论之，答复期内公司原材料采购价钱合座较为建壮，原材料价钱变动 对主营业务毛利率变动组成一定影响，同期公司已遴选多种措施镌汰原材料价 格波动对公司改日分娩经营的影响。     （二）结合房地产行业客户经营情况，阐述巨额业务的毛利率陆续下跌的 原因，公司巨额业务收入是否具有可陆续性，经营是否存在要紧不利风险 因     答复期内公司主要房地产行业客户经营情况参见本回复答复之“问题 3/二/ （二）主要客户及逾期客户的经营情况及偿债智商”关系回复。     报 告 期 内 ， 公 司 大 宗 业 务 毛 利 率 分 别 为 38.49% 、 40.53% 、 37.68% 和 略有下跌，主要系：①受房地产市场调控政策影响，房地产行业内企业经营业 绩、信用风险分化加重形成行业发展合座放缓，市场竞争进一步加重，挤压了 定制家居行业毛利率；②针对市场竞争方法的变化，公司调整巨额业务客户结 构，将经营事迹稳健、信用风险较低、空洞实力较强的房地产企业看成方针客 户，该等客户的议价智商相对较强，毛利率相对较低。 巨额业务收入具有可陆续性，合座经营不存在要紧不利风险，具体阐述如下：     （1）房地产行业将耐心追念健康自若运行，为公司巨额业务收入可陆续 性提供保障     跟着城镇化进程的陆续鼓励，2012 年至 2021 年近十年房地产开发投资及 房地产开发住宅投资恒久处于上升趋势，并于 2021 年达到 14.76 万亿元。2022 年，受到宏不雅经济下行、信用收紧、市场总体流动性收缩、房地产企业信用风 险加重等成分的影响，房地产行业下行趋势显着，但全年房地产开发投资仍达 到了 13.29 万亿元。房地产行业看成我国基础性、先导性伏击产业，在扩大内 需、带动投资和保持国民经济增长中阐明了伏击作用，其高下贱产业链长、牵 涉面广，对经济金融发展、做事建壮、财政收支平衡有伏击影响。 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复答复   短期来看，“稳楼市、稳预期”政策营救力度的加大有望推动行业追念常 态化发展：对于有需求相沿的一线及中枢二线城市，改日跟着需求政策进一步 开释，有望激活改善类需求，复原财富价钱信心；粗劣级城市在政府指引价钱 适当追念感性后亦有望以价换量，复原市场信心。同期随稳增长政策陆续阐明 作用，住户收入及对经济前程的预期也将耐心复原。陆续鼓励的保交楼政策也 故意于复原住户购房信心；此外，在行业复苏进程中，预测政策仍将保障各样 房企合理融资需求，镌汰房企流动性风险过甚对市场信心的冲击。   中经久来看，我国房地产行业发展仍有一定相沿：一方面，面前我国城镇 化水平距离发扬国度 70%-80%的城镇化率区间仍有一定空间，跟着新式城镇化 陆续深入鼓励，住房需求将陆续开释；同期，在夙昔二三十年，自然房地产市 场的快速发展使得东说念主均住房面积已处于较高水平，但不同城市、不同家庭居住 条件差距较大，住房保有量的不平衡性也带来一定改善性需求。另一方面，目 前我国住户收入合座仍保持增长态势，2023 年以来跟着宏不雅经济的进一步复 苏，住户收入增速有所回升、收入水平有望陆续晋升，住户购房智商改善也使 得合座需求相沿仍在，跟着市场信心及预期复原，住户购房智商有望耐心转为 购房耗费。此外，中央屡次说起“加速发展长租房市场，鼓励保障性住房建 设”，在政策营救下，与民生发展息息关系的长租公寓及保障性住房仍具有一 定发展前程。跟着房地产市场重点由增量向存量市场转念，政府还不错通过城 市更新等方式从供需两头发力，助力房地产行业自若运行。   公司经久以来陆续深耕巨额业务领域，与大型房地产企业建立了高超的合 作关系。通过多年发愤，公司产品在主流房地产市场的地位较高，营销渠说念的 不停夯实膨胀，产品需求日益隆盛。公司一方面甘休巩固拓展与优质计谋地产 客户的合作，优质客户占比缓缓晋升；另一方面实时开拓转换业务，探索适老 公寓、企职业公寓、东说念主才公寓等新业务领域，开流配套产品及展厅，故意于公 司获取房地产行业进入健康发展阶段后的经久业务契机。   因此，公司巨额业务收入具有可陆续性。   （2）公司面前经营状态高超，资信状态高超，不存在要紧不利风险 润 59,506.60 万元、期末包摄于母公司通盘者的净财富 328,822.70 万元，2024 年 1-6 月，公司终了营业收入 221,210.92 万元、包摄于母公司通盘者的净利 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复答复 润 14,876.08 万元、期末包摄于母公司通盘者的净财富 315,704.36 万元，总 体经营状态高超、净财富规模较大；公司通盘银行借款均按时还本付息，未出 现债务失约的情形。同期，公司凭借较强的企业实力和高超的企业信誉，已与 多家交易银行建立了经久建壮合作关系，授信额度实足，资信状态高超。因 此，公司面前经营状态高超，不存在要紧不利风险。   （3）“众人居”行业会通趋势下，行业聚拢度加速向公司等头部企业聚 拢，故意于公司开展业务经营行径   跟着定制家居的渗入率加大，耗费者对于合座空间处分决策冷漠了更高要 求。基于耗费者省钱、省时、省力，一站式装修的中枢诉求，以全屋配都为主 标的的多品类空洞家居业态成为众人居企业的发展标的。   一方面，以公司为代表的“众人居”行业头部企业正耐心彼此渗入会通。 “众人居”行业头部企业由于客户渠说念重叠，基于业务协同、渠说念协同、客户 分享等方面的考量，在产业布局、业务领域等方面出现彼此渗入、彼此会通的 局面。头部企业凭借在资金、品牌、产品质地、工夫水平以及渠说念等多方面的 上风，通过业务的拓展延迟，推动着“众人居”行业聚拢度的晋升。   另一方面，面前“众人居”行业依旧呈现“大行业、小企业”特征。根据 中国度具行业协会数据，2021 年我国度具行业规模以上企业共有 6,647 家，市 场规模近万亿元。定制产物行业主要的 9 家上市公司 2013 年的市占率仅为 平。头部公司依托渠说念布局和品牌上风耐心进行品类拓展，改日预测市占率和 行业聚拢度将进一步晋升。   （4）公司针对各样风险积极遴选各项支吾措施   ①公司针对房地产行业客户经营事迹波动的支吾措施   在面前房地产企业客户信用分化的配景下，公司主动收缩与财务状态下 滑、存在较高信用风险客户的房地产企业客户的合作规模，专注与优质客户的 业务合作，客户结构愈发优化；实时监控房地产企业客户经营动态，对出现债 务失约情形或负面舆情的客户进行重点热心；制定专项回款计划，细化回款时 点，安排专东说念主专岗实时进行催收；对重点风险客户，审慎与之开展新业务，并 积极通过诉讼、仲裁等方式进行货款催收，严格限制款项无法收回的风险，保 障公司闲居运营。 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复   ②公司针相陆续经营风险已遴选和拟遴选的支吾措施   在存身零卖业务根基的同期，公司保持巨额业务收入合理占比，并根据市 场情况实时调整巨额业务客户结构；明确以经营质地优先的经营策略，夯实基 础，陆续优化业务结构；依期开展运营质地分析，强化问题追踪、纠偏及包袱 落实，实践经营各方法、全过程的动态管束；晋升组织架构合感性，加强用度 管控，将预算窥察、薪酬引发、绩效窥察、花样管束、质地限制等管束方法进 行小单元化考量，晋升职工各方面的责任效率；加大里面东说念主才培训，积极选聘 引入专科东说念主才与绩效窥察相结合，优化刊行东说念主东说念主员组成；强化销售团队，积极 开展老客户的惊奇及新客户的疏通。   要而论之，基于房地产市场追念自若运行、公司自己经营状态、经营计谋 调整及自己竞争上风，公司巨额业务收入具有可陆续性，合座经营不存在要紧 不利风险。   二、销售返利与经销收入的匹配关系，是否存在经销商期后退货的情形   （一）销售返利与经销收入的匹配关系   为提高经销商的销售积极性，扩大销售规模，晋升市场份额，公司针对经 销商进行销售返利引发。答复期内，公司销售返利与经销收入的金额及占比情 况如下：                                                            单元：万元        花样       2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度      2021 年度      销售返利           12,356.70     49,990.49    45,360.15    48,455.45  经销收入（扣除返利前）       129,004.41    362,434.94   335,344.82   331,419.12 销售返利/经销收入（扣除返      利前）   如上表所示，公司销售返利与经销收入基本匹配，2021 年-2023 年，公司 销售返利占经销收入（扣除返利前）的比例分别为 14.62%、13.53%、13.79%， 合座较为建壮。2024 年 1-6 月公司的销售返利占经销收入（扣除返利前）的占 比有所镌汰，主要系公司经销业务收入具有季节性，上半年属于销售淡季，经 销商尚未达到商定的采购金额所致。   （二）是否存在经销商期后退货的情形   答复期内，公司合座厨柜、定制衣柜和木门墙板等产品属于定制化产品， 志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复答复 公司销售给经销商的此类产品不存在期后退货情形；配套销售的电器等产品存 在极少退货情况。答复期内，公司经销商期后退货情况如下：                                                              单元：万元        花样     2024 年 1-6 月        2023 年度       2022 年度      2021 年度 经销收入（扣除返利后）     116,647.71         312,444.46   289,984.66   282,963.67       退货金额           15.50             51.82         33.88        45.09  退货金额/经销收入          0.013%            0.017%       0.012%       0.016%   如上表所示，答复期内，公司经销商期后退货金额较小，占公司经销收入 的比例较低，对公司影响较小。      三、刊行东说念主与代理运营商、对应客户的具体合作模式，是否属于行业惯 例，巨额业务中代理运营商的销售占比；结合代理运营商的服务内容及自己规 模等，阐述关系代理商是否具备所需的业务开拓智商      （一）刊行东说念主与代理运营商、对应客户的具体合作模式，是否属于行业惯 例，巨额业务中代理运营商的销售占比   公司开展巨额业务时遴选自营和代理模式。自营模式为公司顺利与房地产 开发商或工程承包商签订合同进行产品销售，并由公司自己负责产品联想、运 输、装配、工程决算、货款催收等责任，无第三方参与。代理模式分为买断式 销售和非买断式销售两种模式，其中买断式销售模式（即工程经销）为公司与 代理商签订产品销售合同并进行产品销售，代理商再与下贱房地产客户签订销 售合同销售产品并提供后续装配等服务；非买断式销售模式（即代理运营）为 公司与房地产开发商顺利签订产品销售合同，同期与代理运营商签订服务协 议。代理运营商的具体服务内容包括：在天下范围内征集巨额业务交易契机并 提供给公司，并协助公司进行客户风险识别、花样可行性分析，公司评审通过 后，代理运营商协助公司进行客户接洽，完成花样决策联想、报价、招投标等 一系列责任；花样洽谈得胜或中标后，公司与客户顺利签订巨额业务合同，负 责合同所涉货品的分娩和销售责任，同期公司与代理运营商签订代理运营服务 合同，代理运营商主要负责协助公司与客户疏通详情花样实施决策、花样现场 管束、花样验收、花样决算、货款催收、产品品质和客户称心度追踪反馈等工 作。         志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复答复           公司与同行业可比公司巨额业务模式对比情况如下：        公司称呼                                 巨额业务模式               该业务由公司与房地产开发商或工程承包商签订产品供应与装配合同，公司负责合               同所涉货品的分娩，工程服务商为花样践约推行操作方，负责关系产品的联想、运        欧派家居               输、装配和售后等具体业务。公司与工程服务商签订公约，并监监工程服务商按合               同商定实施花样，按公司质地轨范委派产品。               公司巨额业务以自营为主，邻接大型房地产精装修花样、旅店、企职业、长租公        索菲亚               寓、学校、病院等样板房及工程批量花样，提供室内家居全屋定制产品。               巨额客户模式是指公司向房地产或装修工程企业等巨额客户开展品牌定制家居产品        好莱客               销售。               分为直营销售和代理销售，以代理销售为主。               直营销售：公司为房地产项生分产、销售配套合座厨柜和合座衣柜产品的业务。        金牌家居   代理销售：公司通过工程代理商销售房地产花样配套合座厨柜和合座衣柜产品的业               务销售。公司完成产品分娩后，将产品输送至工程代理商对应的物流公司指定的交               货地点或弃取自提产品，即说明销售收入。               公司顺利或通过工程经销商与天下知名房地产商建立合作关系，签订计谋集采合        皮阿诺    同，为大型房地产花样提供精装修配套合座橱柜、全屋定制、门墙及配套柜体等相               关定制家居产品联想、输送、装配和售后业务，经客户验收后说明销售收入。               公司顺利或者通过各区域颓靡的巨额业务经销商，与天下和所在地知名优质房地产        我乐家居               商建立合作关系，为大型房地产花样精装修配套公司合座厨柜及全屋定制产品。        尚品宅配   未公开表示巨额业务。        志邦家居   公司开展巨额业务时遴选自营和代理模式。           注：同行业可比公司数据开端于各公司公开表示信息           由上表可知，同行业可比公司欧派家居、金牌家居、皮阿诺、我乐家居大         宗业务均遴选自营和代理模式，公司巨额业务模式合乎行业通例。           答复期内，公司巨额业务中按自营和代理模式的销售情况如下：                                                                             单元：万元，%  巨额业务模式                  金额        占比         金额           占比         金额          占比         金额         占比 自营模式           21,028.96    34.69    68,438.09      34.07    30,017.44     18.11    34,535.92    20.91       代理运营 代理   （非买断式） 模式    工程经销      （买断式）      共计        60,616.90   100.00   200,888.21     100.00   165,727.02    100.00   165,125.38   100.00           答复期内，公司巨额业务中代理运营模式的销售占比分别为 74.83%、         定，2023 年度，公司自营模式销售收入占比上升。 志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复答复      （二）结合代理运营商的服务内容及自己规模等，阐述关系代理商是否具 备所需的业务开拓智商      代理运营商具体服务内容详见本题“三/（一）/1、刊行东说念主与代理运营商、 对应客户的具体合作模式”部分。      定制家居企业开展巨额业务时频繁遴选自营和代理模式。代理模式分为买 断式销售和非买断式销售两种模式，其中买断式销售模式（即工程经销）为公 司与代理商签订产品销售合同并进行产品销售，代理商再与下贱房地产客户签 订销售合同销售产品并提供后续装配等服务，此种模式下需要代理商具有丰富 的工程花样经验和较为深厚的资金实力；非买断式销售模式（即代理运营）为 定制家居企业与房地产开发商签订产品销售合同，同期与代理运营商签订服务 公约，此种模式下对代理商的资金实力要求不高，需其具有较为丰富的工程项 目经验。答复期内，公司主要代理运营商（各期前五大）的基本情况如下：                                                     单元：万元 序号   代理运营商称呼   注册本钱    成就地间                  经营范围                                      厨房装扮工程联想、施工及接头；厨房家                                      具、厨柜配件、厨房用品、厨房电器、装      安徽佳木森厨卫      设备有限公司                                      门、衣帽间、卫浴柜销售及装配；家居以                                      及厨房的合座联想、装配及接头服务                                      厨房产物,卫浴产品,橱柜配件,厨房用品,家      合肥华邦家居有                         用电器,衣帽间,装扮材料销售及装配；厨卫      限公司                             装扮工程施工、厨卫产物的合座联想及安                                      装接头服务                                      一般花样:工夫服务、工夫开发、工夫咨                                      询、工夫交流、工夫转让、工夫推广；物                                      联网工夫服务；信息工夫接头服务；信息                                      系统集成服务；物联网工夫研发；东说念主工智                                      能应用软件开发；软件开发；家居用品销      南京沐懋家居科                         售；家居用品制造；产物装配和维修服      技有限公司                           务；产物销售；产物制造；住户日常生涯                                      服务；建筑装扮材料销售；企业管束咨                                      询；工程管束服务；信息接头服务(不含许                                      可类信息接头服务)；厨具卫具及日用杂品                                      研发；房地产经纪(除照章须经批准的花样                                      外,凭营业派司照章自主开展经营行径)                                      厨房产物,卫浴产品,橱柜配件,厨房用品,家                                      用电器,衣帽间,装扮材料销售；厨卫装扮工      合肥华耀家居有      限公司                                      管束接头服务。(照章须经批准的花样,经相                                      关部门批准后方可开展经营行径) 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复答复                               邻接建筑表里墙涂料施工、建筑地坪材料                               施工；服务:室表里装扮联想,邻接室表里装     浙江汇和装扮工                   饰工程；批发、零卖:装扮材料,建筑材料,水     程股份有限公司                   性涂料(除危急化学品及易制毒化学品),电                               线电缆,五金交电。(照章须经批准的花样,经                               关系部门批准后方可开展经营行径)                               厨房产物、卫浴产品、橱柜配件、厨房配                               件、厨房电器、厨房用品、家用电器、衣                               帽间、装扮材料销售及装配；橱柜及合座     合肥华橱家居有     限公司                               程联想施工；厨卫产物合座联想装配及咨                               询服务；设备租借。(照章须经批准的花样,                               经关系部门批准后方可开展经营行径)                               家居、木成品、木制产物、厨柜联想、销                               售、装配；东说念主造石台面、自然大理石、五                               金装配；室表里装扮工程、智能化工程设                               计、施工；建筑工程施工；厨房用品、家                               用电器、日用百货、家纺、工艺礼品、家     南京精匠家居有     限公司                               农产品、家用电器销售；电子商务；建筑                               工程专科工夫服务；信息工夫接头服务；                               算计机系统集成；企业管束接头；工程技                               术接头；工程花样管束。(照章须经批准的                               花样,经关系部门批准后方可开展经营行径)                               软件开发；专科联想服务；产物装配和维                               修服务；室内木门窗装配服务；五金产品                               零卖；金属用具销售；产物零配件销售；                               建筑材料销售；产物销售；门窗销售；咨                               询运筹帷幄服务；工程管束服务；信息接头服     宁波序理科技有                   务（不含许可类信息接头服务）(除照章须     限公司                       经批准的花样外，凭营业派司照章自主开                               展经营行径)。许可花样：诱导工程联想；                               诱导工程施工；施工专科功课；住宅室内                               装扮装修(照章须经批准的花样，经关系部                               门批准后方可开展经营行径，具体经营项                               目以审批结尾为准)                               室表里装扮掩饰工程、钢结构工程、园林                               绿化工程、土石方诱导工程、建筑幕墙工                               程、桥梁纯正工程、市政工程、城市及说念                               路照明工程、机电设备装配工程联想施                               工；建筑装扮材料（危化品除外）、办公     江苏品润装扮工                   用品、工艺品、劳保用品、五金产品批发     程有限公司                     与零卖；告白联想、制作；建筑劳务分                               包。（照章须经批准的花样，经关系部门                               批准后方可开展经营行径）一般花样：电                               子产品销售；产物销售；家居用品销售；                               家用电器销售（除照章须经批准的花样                               外，凭营业派司照章自主开展经营行径）     注：合肥华邦家居有限公司、合肥华耀家居有限公司系并吞限制下的单元     代理运营商在业务开拓的过程中主要依托其丰富的工程花样管束经验，其 志邦家居股份有限公司                                          审核问询函的回复答复 运营成本主要为东说念主员薪酬和差旅费等，对代理运营商自己的资金实力要求不 高。公司代理运营商具有较为丰富的工程花样管束经验，东说念主员规模实足，东说念主员 具有较强的业务开拓智商，能够存身于客户需求，积极获取新的下搭客户资 源，同期基于经久服务智商积淀，与公司具有经久合作意愿，具备称心公司业 务发展所需的业务开拓智商。   四、答复期内向主要代理商计提市场服务费轨范的合感性，计提时点的准 确性，关系市场服务费与收入是否匹配   （一）答复期内向主要代理商计提市场服务费轨范的合感性，计提时点的 准确性   答复期内，公司空洞谈判巨额业务产品出厂价钱（成本+合理利润）、物 流、装配用度以及代理运营商的服务内容等成分与代理运营商协商详情服务费 价钱并签订代理运营服务公约，对具体的代理运营服务费进行明确商定。   公司按照工程花样的收入说明程度计提相应的代理运营服务费。公司在确 认关系巨额业务收入时，同期根据代理运营服务公约的商定对代理运营服务费 用进行计提，确保其准确性、实时性和完满性。   要而论之，答复期内，公司向主要代理商计提市场服务费的轨范合理，计 提时点准确。   （二）关系市场服务费与收入是否匹配   答复期内，公司代理运营服务费占代理运营（非买断式）收入的比例情况 如下：                                                            单元：万元       花样       2024 年 1-6 月      2023 年度      2022 年度      2021 年度   代理运营服务费           8,406.21      20,765.62    29,459.26    26,791.67 代理运营（非买断式）收入       33,033.69     121,613.37   127,186.29   123,571.07       占比              25.45%       17.08%       23.16%       21.68%   答复期内，公司代理运营服务费与代理运营（非买断式）收入的变动趋势 一致。2023 年度代理运营服务费有所镌汰，主要原因系同行业公司均将空洞实 力较强的房地产企业看成方针客户，巨额业务市场竞争进一步加重，公司一方 面调整巨额业务结构，代理运营（非买断式）收入有所下跌，另一方面因巨额  志邦家居股份有限公司                                                         审核问询函的回复答复  业务的毛利率有所下跌，代理运营服务费随之镌汰。2024 年 1-6 月，代理运营  服务费占比有所上升，主要系由代理商承担物流装配责任的花样加多、服务费  相应提高所致。      要而论之，公司计提的代理运营费与代理运营（非买断式）收入基本匹  配。       五、市场服务费的付款条件，经久未付的市场服务费的具体情况及原因，  其他应付款中应付用度余额陆续加多的合感性       （一）市场服务费的付款条件      公司市场服务费的付款条件与客户回款情况相挂钩，一般而言，当客户现  金回款达到合同金额的 20%时，先行向代理运营商支付服务费金额的 20%；当  客户现款回款大于巨额业务产品出厂价钱（成本+合理利润）和物流装配等用度  后，按照客户回款向代理运营商支付剩余部分的服务费。       （二）经久未付的市场服务费的具体情况及原因      答复期各期末，应付代理运营服务费的账龄情况如下：                                                                              单元：万元 花样        金额         比例         金额         比例          金额         比例         金额         比例 以内 以上 共计   44,381.74   100.00%   48,835.59   100.00%    45,309.92   100.00%   29,892.58   100.00%      答复期各期末，公司账龄一年以上的应付代理运营服务费的比例分别为  房地产调控政策影响，部分房地产开发企业濒临流动性病笃的情形，客户付款  程度有所放缓，客户回款金额未达到与代理运营商商定的付款条件，相应的代  理服务费公司尚未支付所致。       （三）其他应付款中应付用度余额陆续加多的合感性      答复期内，公司其他应付款中应付用度的明细如下：                                                                          单元：万元，%   志邦家居股份有限公司                                                        审核问询函的回复答复   花样            金额        比例         金额         比例           金额         比例           金额        比例 应付代理运营   服务费 其他应付用度    2,503.93      5.34    3,215.90        6.18    2,572.88       5.37    1,566.60     4.98   共计     46,885.68   100.00    52,051.49   100.00      47,882.80   100.00     31,459.18   100.00        答复期各期末，其他应付款中应付代理运营服务费占应付用度余额总数的   比例分别为 95.02%、94.63%、93.82%和 94.66%，占比较高且建壮。应付用度   余额陆续加多，主要系应付代理运营服务费加多所致。        要而论之，其他应付款中应付用度主要由应付代理运营服务费组成，应付   用度余额加多主要系应付代理运营服务费加多所致。公司代理运营服务费的付   款条件与客户回款情况挂钩，因巨额业务客户付款程度放缓，未达到代理运营   服务费的付款条件，其他应付款中应付用度余额陆续加多具有合感性。        六、刊行东说念主与代理运营商之间是否存在关联关系和其他利益安排，是否涉   及交易行贿的情形        （一）刊行东说念主与代理运营商之间是否存在关联关系和其他利益安排        经公开信息查询及对主要代理运营商进行访谈，答复期内公司与主要代理   运营商之间不存在关联关系和其他利益安排。        （二）是否波及交易行贿的情形   交易行贿或梗直公约        公司巨额业务客户主要为房地产开发商，合同主要通过招投标方式正当取   得。公司与客户在建立合作关系时频繁会签署反交易行贿或梗直公约，或在合   同中树立反交易行贿的要求，通过公约及关系要求的商定进一步瞩目发生交易   行贿步履的风险。        根据《国度工商行政管束局对于不容交易行贿步履的暂行规章》的关系规   定，交易行贿步履由工商行政管束机关监督检查。根据公司提供的《众人信用   信息答复（无犯法违章讲授版）》，公司过甚主要子公司在答复期内莫得违犯   市场监督管束关联法律法例被处罚的记录。根据公司董监高及推行限制东说念主住所 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复 地派出所出具的无作歹记录讲授，未发现关系东说念主员作歹记录。 业行贿等犯法违章的记录   经检索中国裁判文告网、中国实践信息公开网、信用中国、国度企业信用 信息公示系统等网站，并对主要代理运营商进行访谈，答复期内，刊行东说念主过甚 主要子公司、董监高、推行限制东说念主以及主要代理运营商不存在波及交易行贿的 案件，不存在交易行贿等犯法违章步履，不存在因交易行贿等犯法违章情形被 主管行政机关处罚的情形。   要而论之，刊行东说念主与代理运营商之间不存在关联关系和其他利益安排，不 波及交易行贿的情形。   七、核查步骤及核查意见   （一）核查步骤   针对上述事项，保荐东说念主及请问管帐师履行的核查步骤如下： 管帐政策等情况，对刊行东说念主答复期内的收入及净利润波动进行分析；查阅同行 业可比公司公开尊府，对比分析刊行东说念主答复期内的收入及净利润波动情况；获 取刊行东说念主答复期内主要原材料的价钱波动情况并进行明锐性分析； 告、行业资讯等关系尊府，了解房地产行业的合座变化及发展趋势，对刊行东说念主 巨额业务毛利率进行分析，评价刊行东说念主巨额业务收入的可陆续性； 的灵验性进行复核；获取刊行东说念主答复期各期经销销售返利明细表，对销售返利 与经销收入进行匹配性分析；获取并检查经销销售归还明细，了解经销销售退 回的原因，评价收入是否记录于适当期间； 单，查阅主要经销商收入明细表，对经销业求实践穿行测试和限制测试，说明 关系内控联想以及实践的灵验性；检查刊行东说念主与经销商签订的加盟合同，对核 价单、出库单、销售发票、末端销售合同、装配回执单等尊府进行核查；对主 要经销客户进行访谈，了解其基本情况、主要末端客户及市场区域、销售周 志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复答复 期、订价原则、付款方式、刊行东说念主产品质地情况和市场竞争力情况、与刊行东说念主 是否存在关联关系、利益输送、关联方资金交易情况等；对刊行东说念主主要经销客 户进行函证，说明答复期各期的销售金额及各期末交易余额等信息。具体核查 情况如下：                                                           单元：万元    花样        2024 年 1-6 月    2023 年度        2022 年度       2021 年度   经销收入          116,647.71     312,444.46    289,984.66    282,963.67   核查金额          51,894.27      199,741.88    151,138.75    124,174.74   核查比例              44.49%        63.93%        52.12%        43.88% 景、具体服务内容，评价其市场开拓智商，了解其与刊行东说念主是否存在关联关系 或其他关系利益安排，是否存在波及交易行贿的情形；获取巨额业务中各业务 模式销售明细表；查阅同行业可比公司开展巨额业务的具体模式，并与刊行东说念主 代理运营模式进行对比分析； 的灵验性进行复核；获取刊行东说念主主要代理运营服务合同，了解市场服务费的计 提依据和付款条件，评价关系用度是否记录于适当期间；对代理运营服务费与 刊行东说念主代理运营收入进行匹配性分析； 及经久未付的原因；获取刊行东说念主其他应付款应付用度明细，分析其陆续加多的 合感性；对主要代理运营服务费进行核查，具体情况如下：                                                           单元：万元    花样        2024 年 1-6 月    2023 年度        2022 年度       2021 年度 代理运营服务费           8,406.21      20,765.62     29,459.26     26,791.67   核查金额            7,744.03      20,070.67     27,240.96     25,280.33   核查比例              92.12%         96.65%       92.47%        94.36% 高及推行限制东说念主住所地派出所出具的无作歹记录讲授，检索中国裁判文告网、 中国实践信息公开网、信用中国、国度企业信用信息公示系统等网站，核查发 行东说念主过甚子公司、董监高、推行限制东说念主以及主要代理运营商是否存在波及交易 行贿的案件。 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复答复   （二）核查意见   经核查，保荐东说念主和请问管帐师合计： 居市场需求增长的配景下，公司不停加大市场开拓力度，业务规模陆续扩大所 致，营业收入变动趋势与欧派家居、索菲亚和金牌家居一致，净利润变动趋势 与欧派家居、索菲亚和我乐家居一致，答复期内公司原材料采购价钱合座较为 建壮，原材料价钱变动对主营业务毛利率变动组成一定影响，公司已遴选多种 措施镌汰原材料价钱波动对公司改日分娩经营的影响；答复期内，公司巨额业 务毛利率合座保持建壮，2023 年受房地产行业市场竞争加重、公司调整巨额业 务客户结构和季节性等成分影响，毛利率有所下跌，公司巨额业务收入具有可 陆续性，经营不存在要紧不利风险； 套销售的电器等产品存在极少退货，金额较小，占比较低，对公司影响较小； 关代理商具备所需的业务开拓智商； 确，关系市场服务费与收入基本匹配； 加多主要系应付代理运营服务费加多所致。公司代理运营服务费的付款条件与 客户回款情况挂钩，因巨额业务客户付款程度放缓，未达到代理运营服务费的 付款条件，其他应付款中应付用度余额陆续加多具有合感性； 行贿的情形。 志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复答复      问题 5 对于财务性投资      根据请问材料，为止 2023 年 3 月 31 日，公司经久股权投资账面价值为 产账面价值为 2,000.00 万元。      请刊行东说念主阐述：（1）被投资企业的具体情况，与刊行东说念主主营业务是否密切 关系，答复期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链高下贱 以获取工夫、原料或渠说念为目的的情形；（2）按照关系管帐科目，分析公司最 近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）； （3）自本次刊行关系董事会决议日前六个月起于今，公司实施或拟实施的财务 性投资及类金融业务的具体情况，关系财务性投资是否已从本次召募资金总数 中扣除。      请保荐机构及请问管帐师核查并发标明确意见，并就刊行东说念主是否合乎《证 券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条、《监管功令适用指引——刊行类第 7 号》第 1 条的关系规章发标明确意见。      【回复】      一、被投资企业的具体情况，与刊行东说念主主营业务是否密切关系，答复期内 的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链高下贱以获取工夫、原 料或渠说念为目的的情形      答复期末，公司被投资企业波及的管帐科目为经久股权投资、其他权益工 具投资和其他非流动金融财富，具体情况如下：      （一）经久股权投资      为止 2024 年 6 月 30 日，公司经久股权投资账面价值为 16,872.32 万元， 具体情况如下：                                                             单元：万元 序号           公司称呼                投资时点         账面价值          持股比例 志邦家居股份有限公司                                                     审核问询函的回复答复                     共计                              16,872.32          -     六安东霖新材料有限公司（以下简称“六安东霖”）系刨花板分娩企业， 答复期内，为公司板材供应商。该公司成立于 2018 年 2 月，领有国内率先的连 续平压刨花板分娩线。公司垂青其区位供应、产品质地、产线等上风，为保证 公司上游原材料供应渠说念的建壮性，经各方友好协商，公司于 2021 年 12 月收 购六安东霖 23%的股权。     安徽林志产物有限公司（以下简称“林志产物”）系软体产物制造商，报 告期内，为公司软体产物产品供应商。跟着耗费者一站式购都的耗费模式变 化，市场亦缓缓兴起“众人居”看法。为顺应市场和耗费者耗费模式变化，积 极拓展新家居品类，经过公司供应链部门的前期战役和筛选，公司与南通想凯 林家居有限公司在软体产物领域达成合作共鸣，2021 年 12 月，两边联合设立 林志产物，公司持股 40%。     IJF Australia 系在澳大利亚具有多年经营管束经验的厨柜制造与品牌商，同 时与澳大利亚大型房地产开发商或承包商建立了高超的经久合作关系，在当地 具有较高的客户称心度，答复期内，其向公司采购厨柜等产品。公司为扩大在 澳大利亚的销售渠说念，同期学习对方先进的企业管束经验，公司于 2018 年 7 月 收购了 IJF Australia 47%的股权。     答复期内，公司与上述企业的交易情况如下：                                                                     单元：万元                                         答复期内交易情况 序   被投资单元 号     称呼                                2024 年                      类型     交易内容                   2023 年度     2022 年度     2021 年度                             软体产物                               等     如上表所示，答复期内，公司投资参股的企业与公司业务陆续建壮，且与 主营业务密切关系，上述投资属于公司围绕产业链高下贱以获取原料或渠说念为 目的的产业投资，不属于财务性投资。     要而论之，上述投资与公司主营业务密切关系；答复期内被投资企业均与 公司有业务合作，且改日将陆续保持合作；上述投资属于公司围绕产业链高下 游以获取原料或渠说念为目的的产业投资，不属于财务性投资。 志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复答复      （二）其他权益用具投资      为止 2024 年 6 月 30 日，公司其他权益用具投资账面价值为 1,388.23 万 元，具体情况如下：                                                           单元：万元 序号             公司称呼                投资时点        账面价值       出资比例                   共计                           1,388.23     -      为强化公司与竟然之家的前端销售渠说念合作，2018 年 5 月，公司全资子公 司昱志晟邦看成有限合伙东说念主参与投资北京竟然之家联合投资管束中心（有限合 伙），并签订《北京竟然之家联合投资管束中心（有限合伙）合伙公约》，昱 志晟邦认缴出资额为 4,200 万元，根据产业基金的推行花样投资程度分期出 资，认缴出资比例 1.40%，为止面前已实缴 298.55 万元。答复期内，公司与居 然之家线下卖场合作高超，且改日将陆续保持合作。基于严慎性原则，公司将 该投资认定为财务性投资。同期，昱志晟邦已承诺“除已向北京竟然之家联合 投资管束中心（有限合伙）实缴的款项外，将不再对该合伙企业陆续参加”。      为强化公司与红星好意思凯龙的前端销售渠说念合作，2021 年 7 月，公司全资子 公司昱志晟邦看成有限合伙东说念主参与杭州洪好意思股权投资合伙企业（有限合伙）， 并签订《杭州洪好意思股权投资合伙企业（有限合伙）之合伙公约》，昱志晟邦认 缴出资额为 1,000 万元，认缴出资比例 10%，已实缴出资 1,000 万元。答复期 内，公司与红星好意思凯龙线下卖场合作高超，且改日将陆续保持合作。基于严慎 性原则，公司将该投资认定为财务性投资。      广州七筑信息科技有限公司主营业务为家居类联想软件的开发和销售， 发上风，2024 年 6 月，安徽省昱邦企业管束合伙企业(有限合伙)对其进行投资 并签订《投资公约》，认缴出资额为 1,500 万元，认缴出资比例 15%，为止报 告期末已实缴出资 1,000 万元，公司计划经久持有上述股权并按其他权益用具 投资核算。该笔投资系公司为称神思谋发展需要，围绕产业链高下贱以获取技 术、原料或者渠说念为目的的产业投资，合乎公司主营业务及计谋发展标的，属 志邦家居股份有限公司                                                  审核问询函的回复答复 于非基于交易目的并计划经久持有的计谋性产业投资，不属于财务性投资。      （三）其他非流动金融财富      为止 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融财富账面价值为 2,000 万 元，具体情况如下：                                                                       单元：万元 序号           公司称呼                       投资时点         账面价值             持股比例                   共计                                      2,000.00       -      浙江喜尔康智能家居股份有限公司（以下简称“喜尔康”）系专注于智能 坐便器、智能坐便一体机等智能家居产品的研发、分娩与销售的公司，答复期 内，为公司智能家居产品供应商。为顺应市场和耗费者耗费模式变化，积极拓 展新家居品类的计谋发展标的，保证上游原材料供应渠说念的建壮性，经各方友 好协商，公司于 2020 年 10 月向喜尔康投资 2,000 万元，占比 1.46%。      答复期内，公司与上述企业的交易情况如下：                                                                       单元：万元                                 答复期内交易情况 被投资单元  称呼                               2024 年 1-      2023      2022 年              类型        交易品种                                           2021 年度      喜尔康   采购商品     智能马桶等               224.33   796.76      409.84      194.14      要而论之，上述投资与公司主营业务密切关系；答复期内被投资企业与公 司有业务合作安排，且改日将陆续合作；上述投资属于公司围绕产业链高下贱 以获取原料或渠说念为目的的产业投资，合乎公司主营业务及计谋发展标的，不 属于财务性投资。      二、按照关系管帐科目，分析公司最近一期末是否持有金额较大、期限较 长的财务性投资（包括类金融业务）      （一）财务性投资及类金融业务的认定轨范      根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》及《监管功令适用指引——刊行类 第 7 号》的关系规章，对财务性投资及类金融业务的认定轨范如下： 志邦家居股份有限公司                                   审核问询函的回复答复 关系文献                       具体规章          （一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业          务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主          营业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；委派贷款；          购买收益波动大且风险较高的金融产品等。（二）围绕产业链高下贱以获取          工夫、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投          资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、委派贷款，如合乎公司主营业务          及计谋发展标的，不界定为财务性投资。（三）上市公司过甚子公司参股类 《证券期货    金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业 法律适宅心    务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起设 见第18号》   立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计          算口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额卓绝          公司合并报表包摄于母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内          的类金融业务的投资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次          刊行前新参加和拟参加的财务性投资金额应当从本次召募资金总数中扣除。          参加是指支付投资资金、表示投资意向或者签订投资公约等。（七）刊行东说念主          应当结合前述情况，准确表示为止最近一期末不存在金额较大的财务性投资          的基本情况。          一、除东说念主民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机          构外，其他从事金融行径的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限          于：融资租借、融资担保、交易保理、典当及小额贷款等业务。二、刊行东说念主          应表示召募资金未顺利或变相用于类金融业务的情况。对于虽包括类金融业 《监管功令    务，但类金融业务收入、利润占比均低于30%，且合乎下列条件后可鼓励审 适用指引—    核责任：(一)本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参加和拟参加 —刊行类第    类金融业务的金额(包含增资、借款等各式神情的资金参加)应从本次召募资          个月内，不再新增对类金融业务的资金参加(包含增资、借款等各式神情的          资金参加)。三、与公司主营业务发展密切关系，合乎业态所需、行业发展          通例及产业政策的融资租借、交易保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务          算计口径。   （二）公司最近一期末是否持有金融较大、期限较长的财务性投资（包括 类金融业务）的情形   截止答复期期末，公司可能波及财务性投资（包括类金融业务）的财务报 表科目列示如下：                                                  单元：万元              花样                期末余额         其中:财务性投资金额 交易性金融财富                         24,353.39                - 其他应收款                           14,003.63                - 一年内到期的非流动财富                      4,279.84                - 其他流动财富                           5,014.85                - 经久股权投资                          16,872.32                - 其他权益用具投资                         1,388.23          388.23      志邦家居股份有限公司                                                  审核问询函的回复答复                     花样                            期末余额          其中:财务性投资金额      其他非流动金融财富                                       2,000.00                    -      其他非流动财富                                       43,194.97                     -                       财务性投资金额共计                                          388.23       为止 2024 年 6 月 30 日公司合并报表包摄于母公司的净财富                             315,704.36                              占比                                           0.12%         如上表所示，为止 2024 年 6 月 30 日，公司的财务性投资金额占公司合并      报表包摄于母公司净财富的比例为 0.12%，低于 30%。因此，最近一期末，公      司不存在金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）。上表中的各      科目明细分析如下：         交易性金融财富为公司购买的浮动收益型搭理产品，合座较为建壮，波动      主要系搭理产品到期和新加多购买的搭理产品投资所致。         为止 2024 年 6 月 30 日，公司交易性金融财富的明细信息如下：                                                                             单元：万元 序 搭理产品      管束  金额                      到期日/            投资范围                              购买日                                     期末净值            收益率 号    称呼      东说念主 （本金）                     赎回日            （底层财富）   远扬鑫利             华安                                                                       2.48%-             证券                                                                        3.28%   收益凭证   元聚利 48             国元                                                                       2.15%-             证券                                                                        3.65%    益凭证   龙鼎定制             申万   益凭证产                                                                                4.0%             证券       品                                              投资固定收益类财富比     季季赢 4                                    例 为 资 产 总 值 的 80-     号聚会资 华安                            每季度可赎 100%，参与债券正回购     产管束计 证券                              回   金额不得卓绝该计划资       划                                      产净值的 100%，中国证                                              监会另有规章的除外     收益凭证             广发                                                                       1.5%-             证券                                                                       3.22%     宝”4 号     元赢 29                                 投资于入款、债券等债                                     每周第一个     号聚会资    国元                            权类财富的比例不低于     产管束计    证券                            本 计 划 总 资 产 的 80%                                       回       划                                   （含 80%）      志邦家居股份有限公司                                                 审核问询函的回复答复 序 搭理产品 管束  金额                         到期日/            投资范围                            购买日                                     期末净值             收益率 号  称呼   东说念主 （本金）                        赎回日            （底层财富）   号聚会资 证券                             可赎回        例 为 资 产 总 值 的 80-   产管束计                                           100%，参与债券正回购     划                                            金额不得卓绝该计划资                                                  产净值的 100%，中国证                                                  监会另有规章的除外     固收增利     系列 1179 中信                                                                      1.6%-     期收益凭 证券                                                                         4.96%       证                                                  固定收益类财富市值占                                                  聚会计划财富总值的                                                  行入款、货币市场基                                                  金、国债、债券逆回     如意宝 15                                       购、央票、金融债、企     号聚会资 华泰                                      业债、债券型基金、收                         2.60-     产管束计 证券                                      益凭证、财富营救证券                         3.65%       划                                          优先级、交易银行搭理                                                  计划、证券公司聚会资                                                  产管束计划、信托计                                                  划、保障资管产品等证                                                  监会允许投资的金融工                                                  具     共计       24,000.00        -          -       -                      24,353.39     -        注：已到期赎回的为推行收益率；未到期赎回的参考搭理公约商定的预期收益率或业      绩酬金基准利率           上述搭理产品系公司为进行现款管束购买的银行和证券公经搭理产品，不      属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。           为止 2024 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 14,003.63 万元，明      细如下：                                                                         单元：万元                          花样                                     金额      保证金及备用金                                                            18,076.71      阛阓代收款                                                                 181.69      应收退货款                                                                  36.65      其他                                                                  2,427.80      应收利息                                                                  877.47      应收股利                                                                       -      坏账准备                                                               -7,596.69 志邦家居股份有限公司                           审核问询函的回复答复               花样                     金额               共计                          14,003.63   公司期末其他应收款主要系保证金及备用金等款项，与公司主营业务相 关，不属于“投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持 股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资； 投财富业基金、并购基金；拆借资金；委派贷款；购买收益波动大且风险较高 的金融产品等”财务性投资的类型，故不属于财务性投资。   为止 2024 年 6 月 30 日，公司一年内到期的非流动财富账面价值为                                           单元：万元              花样                     金额 一年内收回的经久应收款                                       - 一年内到期的大额依期入款                               4,279.84              共计                            4,279.84   公司期末一年内到期的非流动财富主要系一年内到期的大额依期入款，不 属于财务性投资。   为止 2024 年 6 月 30 日，其他流动财富账面价值为 5,014.85 万元，主要为 待抵扣、待认证进项税，不属于财务性投资。   具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况，与刊行东说念主主营业务是 否密切关系，答复期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链 高下贱以获取工夫、原料或渠说念为目的的情形”之“（一）经久股权投资”之 关系分析。   具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况，与刊行东说念主主营业务是 否密切关系，答复期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链 高下贱以获取工夫、原料或渠说念为目的的情形”之“（二）其他权益用具投 资”之关系分析。 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复答复   具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况，与刊行东说念主主营业务是 否密切关系，答复期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链 高下贱以获取工夫、原料或渠说念为目的的情形”之“（三）其他非流动金融资 产”之关系分析。   为止 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动财富账面价值为 43,194.97 万 元，具体组成如下：           花样                   金额（万元）         其他经久财富                           31,984.33         大额依期入款                            5,045.94         预支工程设备款                           2,817.72         预支软件开发款                           3,346.98           共计                             43,194.97   公司其他非流动财富主要由其他经久财富、大额依期入款、预支工程设备 款和预支软件开发款组成，不属于财务性投资。   要而论之，为止最近一期末，公司不存在持有金额较大、期限较长的财务 性投资（包括类金融业务）的情形，合乎《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 融业务的关系规章。   三、自本次刊行关系董事会决议日前六个月起于今，公司实施或拟实施的 财务性投资及类金融业务的具体情况，关系财务性投资是否已从本次召募资金 总数中扣除   公司于 2023 年 7 月 6 日召开四届董事会第十七次会议审议通过了本次向不 特定对象刊行可赈济公司债券的关系议案。自本次刊行关系董事会决议日前六 个月（2023 年 1 月 6 日）至本回复答复出具日，公司实施或拟实施的财务性投 资及类金融业务的具体情况如下：   （一）类金融业务   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司不存在实施 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复 或拟实施对融资租借、交易保理和小贷业务等类金融业务进行投资的情形。   （二）非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集 团财务公司的投资）   自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复答复出具日，公司不波及集 团财务公司情形，亦不存在投资金融业务的情形。   （三）与公司主营业务无关的股权投资   自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复答复出具日，公司不存在与 公司主营业务无关的股权投资的情形。   （四）投财富业基金、并购基金   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司不存在实施 或拟实施投财富业基金、并购基金的情形。   （五）拆借资金   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司不存在借予 他东说念主款项的情形。   （六）委派贷款   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司不存在实施 或拟实施委派贷款的情形。   （七）购买收益波动大且风险较高的金融产品   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司曾持有、现 已赎回的信用掘金 2 号聚会财富管束计划收益率较高、收益波动较大，公司基 于严慎性原则将其认定为财务性投资，并从本次召募资金总数中扣除。2024 年 议审议，前述财务性投资金额 3,000 万元已从本次召募资金总数中扣除。   （八）拟实施财务性投资及类金融业务的具体情况   自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复答复出具日，公司不存在拟 实施财务性投资及类金融业务的关系安排。 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复答复   要而论之，本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司实 施或拟实施财务性投资及类金融业务已从本次召募资金总数中扣除。   四、核查步骤及核查意见   （一）核查步骤   针对上述事项，保荐东说念主及请问管帐师履行的核查步骤如下： 是否存在刊行东说念主新参加和拟参加财务性投资； 否属于财务性投资； 行东说念主关系东说念主员对外投资的配景和目的、投资期限、与被投资企业的合作进展及 改日合作安排等，判断是否属于财务性投资； 会决议日前六个月至本回复答复出具日，刊行东说念主是否存在实施或拟实施的财务 性投资的情形； 范例性文献中对于财务性投资和类金融业务的关系规章，了解财务性投资（包 括类金融业务）认定的要求并进行逐条核查。   （二）核查意见   经核查，保荐东说念主及请问管帐师合计： 以获取工夫、原料或渠说念为目的的情形；基于严慎性原则，刊行东说念主将对北京居 然之家联合投资管束中心（有限合伙）和杭州洪好意思股权投资合伙企业（有限合 伙）的投资认定为财务性投资，除此之外，被投资企业不存在其他财务性投资 的情形； 类金融业务）； 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复 务性投资及类金融业务已从本次召募资金总数中扣除； 用指引—刊行类第 7 号》第 1 条中对于财务性投资及类金融业务的关系规章。 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复   问题 6 对于经营合规性   根据请问材料，1）答复期内，刊行东说念主累计波及诉讼、仲裁金额较大；2） 答复期内，因短线交易、违章减持等事项，刊行东说念主高管受到交易所、证监局采 取的屡次监管措施；3）答复期内，刊行东说念主子公司劳务移交职工数目占用工总量 的比例占比卓绝 10%。   请刊行东说念主阐述：（1）是否存在应表示未表示的诉讼、仲裁，关系事项对发 行东说念主经营、财务状态、改日发展的影响，预测欠债计提是否充分；（2）最近 交易所作出的监管措施，关系信息表示是否准确；关系监管措施的具体整改措 施过甚灵验性，里面限制轨制是否健全并灵验实践；（3）劳务移交用工比例是 否合乎《劳务移交暂行规章》的关系要求，是否组成要紧犯法违章步履，关系 整改措施是否合规灵验，是否存在被主管部门处罚的风险。   请保荐机构和刊行东说念主讼师核查并发标明确意见。   【回复】   一、是否存在应表示未表示的诉讼、仲裁，关系事项对刊行东说念主经营、财务 状态、改日发展的影响，预测欠债计提是否充分   （一）是否存在应表示未表示的诉讼、仲裁   根据《上海证券交易所股票上市功令》7.4.1 条文章：“上市公司发生的下 列诉讼、仲裁事项应当实时表示：（一）涉案金额卓绝 1000 万元，何况占公司 最近一期经审计净财富实足值 10%以上；（二）波及公司股东大会、董事会决 议被苦求清除或者宣告无效的诉讼；（三）证券纠纷代表东说念主诉讼。未达到前款 轨范或者莫得具体涉案金额的诉讼、仲裁事项，可能对公司股票过甚繁衍品种 交易价钱产生较大影响的，公司也应当实时表示。”   根据《上海证券交易所股票上市功令》7.4.2 条文章：“上市公司联接 12 个月内发生的诉讼和仲裁事项涉案金额累计达到第 7.4.1 条第一款第（一）项所 述轨范的，适用该条文章。己经按照第 7.4.1 条文章履行表示义务的，不再纳入 累筹备计范围。”     志邦家居股份有限公司                                审核问询函的回复答复       为止本回复答复出具日，刊行东说念主不存在单笔及累计诉讼、仲裁涉案金额达     到《上海证券交易所股票上市功令》对于要紧诉讼仲裁认定轨范的案件，不存     在应表示未表示的诉讼、仲裁。       （二）关系事项对刊行东说念主经营、财务状态、改日发展的影响，预测欠债计     提是否充分       为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司尚未了结的标的或争议金     额卓绝 500 万元的案件的要紧诉讼、仲裁进展更新情况如下：                        标的额 序号 原告       被告   案由                    诉讼请求              案件阶段                        （万元）                                                             原告一审胜                                 原 告 与 重 庆 金 科 存 在 战 略 合 作 关 诉，判决生                                 系 ， 请 求 判 令 重 庆 金 科 归 还 原 告 效，被告已        金科地产集团股份有     志邦           合同纠            1,000 万元；请求判令重庆金科支付 进入歇业重     家居            纷             资金占用费 140 万元；请求判令金 整步骤，强        地产开发有限公司                                 科集团对上述债务承担连带归还责 制 执 行 中                                 任；请求判令被告承担诉讼用度。 止，原告已                                                             请问债权        牡丹江世融建材贸易        有限公司、星喜有限               请求判令世融建材向原告支付货款        公司、温州新城亿博               641.39 万元及失约金；请求判令星     志邦           买卖合     家居           同纠纷        司、上海煜璞贸易有               承担连带包袱；请求判令本案的全        限公司、新城控股集               部诉讼用度由三位被告承担。        团股份有限公司                                 请求判令重庆庆科支付原告货款        重庆庆科商贸有限公        司、南昌金坚房地产     志邦           买卖合            昌金坚、南昌金合对重庆庆科欠付     家居           同纠纷            原告货款及失约金承担连带归还责        金合房地产开发有限                                 任；请求判令本案的诉讼费、财产        公司                                 保全费由被告承担。                                 请求判令锦盛公司支付原告合同款     志邦 太仓锦盛房地产开发 承揽合     家居 有限公司      同纠纷                                 告承担诉讼用度。                                 请求判令俏岺公司支付原告合同款        上海俏岺贸易有限责     志邦           承揽合            1,177.04 万元及失约金；请求淏鼎     家居           同纠纷            公司承担连带保证包袱；请求判令        房地产开发有限公司                                 被告承担诉讼用度。                                 请求判令江苏锦泽支付货款 731.91 民事调处书     志邦 江苏锦泽置业有限公 买卖合     家居 司         同纠纷                                 诉讼用度。                 制实践中                                 请求判决正华置业向原告支付逾期     志邦 佛山市禅城区正华置 承揽合            合同款 1,121.21 万元及利息；请求     家居 业有限公司     同纠纷            判决正华置业承担本案一齐受理                                 费、保全费、保函费。 志邦家居股份有限公司                                          审核问询函的回复答复     刊行东说念主过甚控股子公司已表示的尚未了结的标的或争议金额卓绝 500 万元 的案件的要紧诉讼、仲裁主要系刊行东说念主为惊奇自己权益而拿起的诉讼，不会对 刊行东说念主经营、财务状态、改日发展形成要紧不利影响。刊行东说念主已根据诉讼具体 进展及财产保全情况进行了财富减值的计提，具有合感性。刊行东说念主表示的要紧 诉讼不波及看成被告的情形，不波及预测欠债计提的情形。     要而论之，刊行东说念主不存在应表示未表示的诉讼、仲裁，关系事项不会对发 行东说念主经营、财务状态、改日发展形成要紧不利影响，不波及预测欠债计提的情 形。      二、最近 36 个月刊行东说念主过甚董监高、控股股东和推行限制东说念主受到的证券 监管部门和证券交易所作出的监管措施，关系信息表示是否准确；关系监管措 施的具体整改措施过甚灵验性，里面限制轨制是否健全并灵验实践      （一）监管措施情况     最近 36 个月内，刊行东说念主过甚董监高、控股股东和推行限制东说念主不存在受到证 券监管部门和证券交易所作出监管措施的情形。2020 年，刊行东说念主过甚董监高、 控股股东和推行限制东说念主受到的证券监管部门和证券交易所作出的监管措施如 下： 序                                                         监管措施/      发生时辰       波及事由    关系主体         处罚时辰        监管部门 号                                                         次第刑事包袱         月               理刘国宏         月       买卖股票     明海                      管束委员会安                                         月                 培训措施                                                   徽监管局     如上表所示，2020 年，刊行东说念主时任监事、时任高等管束东说念主员存在被证券监 管部门和证券交易所遴选监管措施的情形，刊行东说念主已在《召募阐述书》中进行 了补充表示，关系信息表示准确。      （二）具体整改措施过甚灵验性 管措施），刊行东说念主已对刘国宏进行了品评教诲，要求其进一步厚爱学习关系法 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复答复 律法例和范例性文献，并要求其今后对交易步履进行严格管束，吸取警戒、提 高警惕，阻绝此类情况再次发生。 厚爱学习关系法律法例和范例性文献，并要求其今后对交易步履进行严格管 理，吸取警戒、提高警惕，阻绝此类情况再次发生。解明海收到上述决定后高 度怜爱，深切反想关系问题，并于 2021 年 3 月 4 日至 5 日参加了上海证券交易 所第 138 期主板公司董事会文牍任职履历视频培训。   要而论之，刊行东说念主如故针对上述监管措施所涉事项遴选灵验整改措施。   （三）刊行东说念主关系里面限制轨制健全并灵验实践   刊行东说念主如故按照《公司法》《证券法》《企业里面限制基本范例》等关联 法律法例的要求，在经营的各个层面建立了较完善的内限轨制体系。刊行东说念主内 部限制轨制涵盖公司的日常管束及通盘的营运方法，包括建立了里面审计、东说念主 力资源管束、资金管束、财富管束、预算管束、财务答复等方面的里面管束制 度，并根据公司发展需要不停完善正当、合规运营的关系轨制。   根据刊行东说念主出具的《2020 年度里面限制评价答复》《2021 年度里面限制评 价答复》《2022 年度里面限制评价答复》《2023 年度里面限制评价答复》，发 行东说念主 2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年度不存在财务答复和非财务报 告里面限制要紧劣势，已按照企业里面限制范例体系和关系规章的要求在通盘 要紧方面保持了灵验的财务答复里面限制。   根据请问管帐师出具的《里面限制审计答复》，刊行东说念主于 2023 年 12 月 31 日按照《企业里面限制基本范例》和关系规章在通盘要紧方面保持了灵验的财 务答复里面限制。   要而论之，最近 36 个月内，刊行东说念主过甚董监高、控股股东和推行限制东说念主不 存在其他被证券监管部门和证券交易所遴选监管措施的情形。2020 年，刊行东说念主 时任监事、时任高等管束东说念主员存在被证券监管部门和证券交易所遴选监管措施 的情形，关系信息表示准确；刊行东说念主及关系主体如故针对上述监管措施所涉事 项遴选灵验整改措施，刊行东说念主关系里面限制轨制健全并灵验实践。 志邦家居股份有限公司                                      审核问询函的回复答复   三、劳务移交用工比例是否合乎《劳务移交暂行规章》的关系要求，是否 组成要紧犯法违章步履，关系整改措施是否合规灵验，是否存在被主管部门处 罚的风险   （一）劳务移交用工比例是否合乎《劳务移交暂行规章》的关系要求   根据《劳务移交暂行规章》第四条之规章：“用工单元应当严格限制劳务 移交用工数目，使用的被移交工作者数目不得卓绝其用工总量的 10%。”   答复期内，刊行东说念主部分控股子公司存在劳务移交用工数目卓绝用工总量                                     移交比例   用工主体   合肥志邦        28.16%                30.24%        17.06%   定制公司        38.13%                26.72%        23.52%   答复期内，刊行东说念主部分控股子公司存在劳务移交用工比例较高的情形，主 要原因系：（1）刊行东说念主主营业务为合座厨柜、定制衣柜等定制产物产品的设 计、研发、分娩、销售和装配服务，分娩、销售具有较为显着的季节性特征。 为合理范例在任职工数目、保持成本可控以及称心岑岭时的分娩需要，刊行东说念主 遴选以合同用工为主、劳务移交用工为辅的方式称心用工需求；（2）刊行东说念主生 产东说念主员流动性较大，东说念主员招聘竞争较为浓烈，刊行东说念主难以通过顺利招聘称心用 工需求，而劳务移交单元专科从事东说念主力资源招聘业务，其东说念主力资源相对丰富、 招工渠说念和招工方式较广，不错为公司实时补充关系东说念主员，以称心业务需求。   为保障分娩经营需要、提高管束效率，基于自行招聘东说念主员存在一定难度、 镌汰工作用工风险及成本谈判，刊行东说念主弃取通过与专科的劳务移交单元进行合 作，由劳务移交单元移交合乎条件的东说念主员从事包装、仓管等具有一定临时性、 扶植性、替代性的岗亭。   根据公开尊府，同行业可比公司欧派家居、索菲亚、皮阿诺、我乐家居、 尚品宅配曾表示劳务移交用工情况，刊行东说念主劳务移交合乎行业通例。   （二）是否组成要紧犯法违章步履，关系整改措施是否合规灵验，是否存 在被主管部门处罚的风险 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复答复   根据《工作合同法》第九十二条之规章，行政处罚的情形发生在用工单元 违犯关联劳务移交规章，被工作行政部门责令限期改正，用工单元逾期仍不改 正的情形。答复期内，刊行东说念主关系控股子公司未受到工作行政部门处罚，并调 整职工结构以范例劳务移交事项，已自行完成整改，整改情况如下：   为止 2023 年 8 月 2 日，公司关系控股子公司已通过将合乎公司关系东说念主力资 源轨制要求的移交职工转为矜重职工等方式对劳务移交用工完成了整改，整改 后使用的劳务移交用工数目未卓绝其用工总量的 10%，具体如下：      用工主体    移交东说念主数             用工总量      移交比例      合肥志邦     161             1,805      8.92%      定制公司      73              769       9.49%   注：劳务移交东说念主数、用工总东说念主数为截止日在任东说念主数的时点数，其顶用工总东说念主数为在册 职工东说念主数+移交东说念主数   刊行东说念主控股股东、推行限制东说念主出具了《对于公司劳务移交事宜的承诺》： “若公司或其子公司被有权行政机关因劳务移交事宜作出处罚，或被任何关系 方以任何方式冷漠正当权益要求的，本东说念主将在公司或其子公司收到有权行政机 关出具的告成认定文献后，全额承担需由公司或其子公司交纳的一齐罚金款 项。本东说念主进一步承诺，在承担上述款项和用度后将不向公司或其子公司追偿， 保证公司或其子公司不会因此际遇任何损失。”   根据长丰县东说念主力资源和社会保障局于 2023 年 8 月 2 日出具的《讲授》，安 徽志邦全屋定制有限公司和合肥志邦家居有限公司存在劳务移交用工比例卓绝 罚，为止讲授出具之日，该等公司不存在劳务移交用工比例卓绝 10%的情形。 该等公司自 2020 年 1 月 1 日至本讲授出具之日，不存在工作用工方面的要紧违 法违章情形。   为止 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主上述控股子公司使用劳务移交情况具体如 下：   用工主体       移交东说念主数             用工总量      移交比例   合肥志邦         94             1,580      5.95%   定制公司         32              663       4.83%   刊行东说念主关系控股子公司已主动范例劳务移交用工不范例的情形，同期将采 取多种措施来称心合理用工需求，具体包括：（1）实时与现存业务中合乎刊行 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复答复 东说念主用工轨范的劳务移交职工签雠校式《工作合同》，将劳务移交东说念主员转为矜重 职工，或将裕如劳务移交东说念主员实时归还劳务移交公司，镌汰劳务移交职工比 例；（2）加强招聘宣传力度，扩大顺利招工规模；（3）提高机械自动化应用 程度，减少扶植性岗亭的东说念主员需求。   要而论之，答复期内刊行东说念主控股子公司存在的使用被移交工作者数目卓绝 其用工总量的 10%的情形，刊行东说念主已主动进行了整改，关系整改措施合规有 效，不组成要紧犯法违章步履，不存在被主管部门处罚的风险。   四、核查步骤及核查意见   （一）核查步骤   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行的核查步骤如下： 系统、信用中国、证券期货市场失信记录查询平台等公开信息平台； 券监管部门和证券交易所作出的监管措施文献以及关系整改尊府； 制评价答复》《2022 年度里面限制评价答复》《2023 年度里面限制评价报 告》； 移交许可证、劳务移交公约； 划；访谈刊行东说念主关系管束东说念主员，了解刊行东说念主劳务移交用工比例较高的原因、必 要性以及改日安排； 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复答复 保障局网站、合肥市公积金管束中心网站过甚他关系政府部门网站，检索查询 政府主管部门公开表示信息；   （二）核查意见   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师合计： 营、财务状态、改日发展形成要紧不利影响，不波及预测欠债计提的情形； 证券监管部门和证券交易所作出监管措施的情形。2020 年，时任监事、时任高 级管束东说念主员存在被证券监管部门和证券交易所遴选监管措施的情形，刊行东说念主已 在《召募阐述书》中进行了补充表示，关系信息表示准确；刊行东说念主及关系主体 如故针对上述监管措施所涉事项遴选灵验整改措施，刊行东说念主关系里面限制轨制 健全并灵验实践； 效，不组成要紧犯法违章步履，不存在被主管部门处罚的风险。 志邦家居股份有限公司                              审核问询函的回复答复      问题 7 对于其他 次可转债刊行认购；如果，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司 股份或已刊行可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并表示。      请保荐机构和刊行东说念主讼师核查并发标明确意见。 业务，如果，请阐述关系业务的具体内容、经营模式、收入利润占比等情况， 以及后续业务开展的计划安排。      请保荐机构核查并发标明确意见。      【回复】      一、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债刊行 认购；如果，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或已刊行 可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并表示      （一）公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债发 行认购      刊行东说念主理股 5%以上股东或董事、监事、高管认购本次可转债的意向如下： 序号     姓名        在刊行东说念主任职/持股的情况       是否参与本次可转债刊行认购 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复答复      （二）如果，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或已 刊行可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并表示      为止本回复答复出具日，刊行东说念主不存在已刊行的可赈济公司债券。为止本 回复答复出具日起前六个月内，前述关系主体不存在减持刊行东说念主股份的情况或 安排。 刊行认购事项的承诺及表示      针对本次可转债刊行认购事项，刊行东说念主理股 5%以上股东过甚限制的企业、 非颓靡董事、监事、高等管束东说念主员出具了《对于志邦家居股份有限公司本次可 转债刊行认购事项的承诺》，具体如下：      “1、若志邦家居股份有限公司（以下简称“志邦家居”）本次可转债刊行 首日与本公司/本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女、一致行动东说念主临了一次减持志邦家 居股票的日历间隔不悦六个月（含）的，本公司/本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子 女、一致行动东说念主承诺将不参与认购志邦家居本次刊行的可转债，亦不会委派其 他主体参与本次可转债刊行认购。 可转债刊行首日前六个月内不存在减持志邦家居股票的情形，本公司/本东说念主将根 据届时市场情况决定是否参与认购志邦家居本次可转债。若认购得胜，本公司/ 本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女、一致行动东说念主将严格恪守《中华东说念主民共和国证券 法》《可赈济公司债券管束办法》等关系法律法例中对于证券交易的规章，自 志邦家居本次可转债刊行首日至本次可转债刊行完成后六个月（含）内不减持 志邦家居的股票或已刊行的可转债。 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复 司/本东说念主自有资金或自筹资金，具体认购金额将根据关联法律、法例和范例性文 件以及志邦家居本次可转债刊行具体决策和本公司/本东说念主届时资金状态详情。 线交易的关系规章； 司/本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女、一致行动东说念主违犯上述承诺发生减持志邦家居 股票、可转债的情况，本公司/本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女、一致行动东说念主因减 持志邦家居股票、可转债的所得收益一齐归志邦家居通盘，并照章承担由此产 生的法律包袱。”   针对本次可转债刊行认购事项，刊行东说念主颓靡董事出具了《对于不参与志邦 家居股份有限公司本次可转债刊行认购的承诺》，具体如下：   “1、本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女承诺将不参与志邦家居股份有限公司 （以下简称“志邦家居”）本次可转债的刊行认购，亦不会委派其他主体参与 志邦家居本次可转债的刊行认购。本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女毁灭志邦家居 本次可转债刊行认购系确凿情理示意； 偶、父母、子女违犯上述承诺，由此所得的收益归志邦家居通盘，并照章承担 由此产生的法律包袱。”   刊行东说念主已在《召募阐述书》中“第四节 刊行东说念主基本情况”之“四、最近三 年及一期，刊行东说念主过甚控股股东、推行限制东说念主以及董事、监事、高等管束东说念主员 所作出的伏击承诺及承诺的履行情况，以及本次刊行关系的承诺事项”中进行 了表示。   要而论之，刊行东说念主理股 5%以上股东过甚限制的企业、非颓靡董事、监事、 高等管束东说念主员己出具承诺，承诺将按照《证券法》等关系规章，于刊行东说念主本次 可转债认购启动时决定是否参与本次可转债的刊行认购并严格遵影相应信息披 露义务。刊行东说念主颓靡董事己出具承诺，承诺其不参与本次可转债的认购。   （三）核查步骤及核查意见 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复      针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行的核查步骤如下：   （1）查阅刊行东说念主的股东名册；   （2）获取刊行东说念主理股 5%以上股东过甚限制的企业及董事、监事、高等管 理东说念主员出具的《承诺函》；   （3）查阅刊行东说念主 5%以上股东过甚限制的企业、董事、监事、高等管束东说念主 员及关系主体的股份变动情况。      经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师合计：   （1）刊行东说念主理股 5%以上股东、非颓靡董事、监事、高等管束东说念主员将视情 况参与本次可转债刊行的认购；刊行东说念主颓靡董事不参与本次可转债刊行的认 购；   （2）刊行东说念主理股 5%以上股东、董事、监事及高等管束东说念主员在本回复答复 出具日前六个月内不存在减持刊行东说念主股份的情形或安排；关系主体已即是否参 与本次可转债刊行认购出具相应承诺。      二、公司是否存在互联网平台业务、文化传媒业务和房地产业务，如果， 请阐述关系业务的具体内容、经营模式、收入利润占比等情况，以及后续业务 开展的计划安排      （一）互联网平台业务   根据《国务院反把持委员会对于平台经济领域的反把持指南》（以下简称 “《反把持指南》”）第二条的规章：“互联网平台”是指通过相聚信息技 术，使彼此依赖的双边或者多边主体在特定载体提供的功令下交互，以此共同 创造价值的交易组织形态；“平台经营者”是指向自然东说念主、法东说念主过甚他市场主 体提供经营场所、交易撮合、信隔绝流等互联网平台服务的经营者。“平台内 经营者”是指在互联网平台内提供商品或者服务的经营者，平台经营者在运营 平台的同期，也可能顺利通过平台提供商品。     志邦家居股份有限公司                                      审核问询函的回复答复       刊行东说念主过甚控股子公司主要从事合座厨柜、定制衣柜等定制产物产品的设     计、研发、分娩、销售和装配服务，“定制”是主要业务模式的中枢。围绕     “定制”这一业务中枢，公司遴选订单式分娩和销售模式，销售渠说念主要是通     过经销商在线下开立实体店，末端客户根据需求进店接头并成交。       因频年来互联网电子商务的兴起，刊行东说念主遴选线上引流并终了线下销售的     扶植销售模式，其具体业务模式为：刊行东说念主通过官方商城、微信小步骤、公众     号、第三方电商平台等方式进行产品宣传和展示，获取线上客户的购买意向和     产品需求后，向线下实体店引流，安排客户所在地区隔壁的经销商或直营店预     约客户到店，具体提供线下量尺、决策联想、收款下单、产品装配以及售后等     服务。客户最终通过线下实体店完成购买，货款由线下实体店收取，客户通过     上述平台支付的意向金，不才单时冲减货款。     方电商平台情况       （1）APP、自有网站情况       为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司正在运营的 APP、自有网     站情况主要如下：                                                          是否存在为双 序   运营              使用单            称呼             类型              主邀功能/用途        边或者多边主 号   主体               位                                                           体提供交互                                    在原材料、成品仓、中心仓的接                                    收入库、调拨、订单拣货、挑库     志邦   志邦制造       公司制     家居   WMS 平台     造部门                                    单都套、订单配送等场景使用，                                    晋升功课效率                                    加工设备数据采集、分娩批次管     志邦              公司制     家居              造部门                                    功能，晋升设备管束透明度                                    设备数据的相聚、分析、应用，                                    结合对日常点检崇敬维修操作的                                    记录，灵验监控设备状态、设备     志邦   志邦 IoT 平   公司制     家居     台        造部门                                    目的呈现等工场管束必要信息，                                    显耀晋升设备可用率，提高分娩                                    效率                                    来料 IQC 训练、工序自互检、首     志邦   志邦 QMS 平   公司制     家居      台       造部门                                    品质批次追忆管束等功能         志邦家居股份有限公司                                              审核问询函的回复答复                                                                      是否存在为双 序       运营                   使用单                 称呼                   类型               主邀功能/用途        边或者多边主 号       主体                    位                                                                       体提供交互                                               在线扫码看图、任务单查询等功         志邦   志邦无纸化           公司制         家居    平台             造部门                                               功课效率                                               成品仓的接收入库、调拨、订单         志邦                   公司仓              拣货、挑库备货、上架入库、下         家居                   储部门              架出库、订单都套、订单配送等                                               场景使用，晋升功课效率         志邦         家居         志邦         家居         志邦         家居           （2）公众号及小步骤           为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司正在运营的主要公众号及         小步骤情况如下：                                                                     是否存在为双 序          运营主体               称呼         类型              主邀功能/用途      边或者多边主 号                                                                      体提供交互                   志邦家居联想 iD                          漫画神情分享家居联想方                    (原名“家的 iD”)                       法，联想培训行径告知                   志邦治装众人居官                           志邦治装众人居业务模式                        方                             宣传及对外招商                                                      以视频方式开展品牌宣                                                      传、行径直播等行径                                                      工程花样信息、培训分                                                      享、经典客户案例展示                                                      家配产品的查询展示及上                                                      新告知                                                      品牌宣传，展会动态，招                                                      商信息告知                                                      品牌宣传、实景案例分                                                      享、行径告知                                                      最新行径、全系产品、客                                                      定位      志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复                                                             是否存在为双 序          运营主体       称呼           类型           主邀功能/用途       边或者多边主 号                                                              体提供交互                  志邦全屋定制号(原                      东说念主”）                  志邦东说念主力平台(原名                  职工建言献计、交流互动                    “志享之家”)                  社区                                             定制家居产品套系展示、                                             配套品信息查询            （3）第三方电商平台情况            为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司在第三方电商平台经营情      况如下：                                                            是否存在为双                                                    主邀功能/  序号         运营主体           称呼               平台称呼           边或者多边主                                                     用途                                                             体提供交互                                                    宣传引流                                                     销售                                                    宣传引流                                                     销售                                                    宣传引流                                                     销售                                                    宣传引流                                                     销售 志邦家居股份有限公司                               审核问询函的回复答复                                       宣传引流                                        销售      为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司运营的前述 APP、自有网 站、公众号、小步骤登科三方电商平台店铺主要用于公司品牌宣传、产品宣传 及引流，未看成撮合商户及合作伙伴与其他下贱关系方交易的第三方平台，不 存在彼此依赖的双边或者多边主体在该等 APP、网站、小步骤及公众号提供的 功令下交互，不存在通过该等 APP、网站、小步骤、公众号向其他市场主体提 供经营场所或撮合交易、信隔绝流等情形，不波及互联网平台经营，不属于 《反把持指南》中规章的“互联网平台”；刊行东说念主过甚控股子公司通过入驻第 三方电商平台终了线上销售，属于《反把持指南》中规章的“平台经济领域经 营者”中的“平台内经营者”。      要而论之，刊行东说念主过甚控股子公司存在通过第三方电商平台参与互联网平 台业务的情况，但不存在提供、与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务 的情形。      根据《中华东说念主民共和国电信条例》关系规章，经营电信业务，必须依照规 定取得国务院信息产业主管部门或者省、自治区、直辖市电信管束机构颁发的 电信业务经营许可证。电信业务分为基础电信业务和升值电信业务。基础电信 业务，是指提供众人相聚基础设施、众人数据传送和基本话音通慑服务的业 务。升值电信业务，是指运用众人相聚基础设施提供的电信与信息服务的业 务。电信业务分类的具体分袂在《中华东说念主民共和国电信条例》所附的《电信业      答复期内，刊行东说念主过甚控股子公司运营的上述 APP、自有网站、公众号、 小步骤登科三方电商平台店铺主要用于公司品牌宣传、产品宣传及引流，不属 务经营许可证》，合乎关系规章和要求。 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复答复     （二）文化传媒业务     根据《市场准入负面清单（2022 年版）》“一、不容准入类”第 6 条文 定，不容违章开展新闻传媒关系业务，具体内容包括“非公有本钱不得从事新 闻采编播发业务；非公有本钱不得投资设立和经营新闻机构，包括但不限于通 讯社、报注销版单元、播送电视播出机构、播送电视站以及互联网新闻信息采 编发布服务机构等；非公有本钱不得经营新闻机构的版面、频率、频说念、栏 目、公众账号等；非公有本钱不得从事波及政事、经济、军事、酬酢，要紧社 会、文化、科技、卫生、教诲、体育以过甚他关系政事标的、公论导向和价值 取向等行径、事件的实况直播业务；非公有本钱不得引进境外主体发布的新 闻；非公有本钱不得举办新闻公论领域论坛峰会和评奖评比行径。”     为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司的主营业务为合座厨柜、 定制衣柜等定制产物产品的联想、研发、分娩、销售和装配服务，均不波及文 化传媒业务。     为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司的经营范围和推行从事的 业务具体如下：                                                是否波及 序            与刊行      主体                   经营范围        主营业务     文化传媒 号            东说念主关系                                                 业务                    一般花样：产物制造；产物零配件生                    产；产物零配件销售；产物销售；家                    具装配和维修服务；地板制造；地板                    销售；门窗制造加工；门窗销售；金                    属门窗工程施工；楼梯制造；楼梯销   从 事 合座                    售；家居用品制造；家居用品销售；   厨 柜 、定                    建筑装扮材料销售；木柴加工；家用   制 衣 柜等                    电器研发；家用电器制造；家用电器   定 制 产物                    销售；家用电器零配件销售；家用电   产 品 的设                    器装配服务；家用纺织制成品制造；   计 、 研                    非电力家用器具制造；非电力家用器   发 、 生                    具销售；卫生洁具研发；卫生洁具制   产 、 销售                    造；卫生洁具销售；厨具卫具及日用   和 安 装服                    杂品研发；厨具卫具及日用杂品批    务                    发；厨具卫具及日用杂品零卖；日用                    品销售；灯具销售；互联网销售（除                    销售需要许可的商品）；五金产品批                    发；五金产品零卖；燃气器具分娩； 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复答复                    电子产品销售；第一类医疗器械销                    售；第二类医疗器械销售；普通货品                    仓储服务（不含危急化学品等需许可                    审批的花样）；装卸搬运；会议及展                    览服务；供应链管束服务；专科联想                    服务；工业联想服务；接头运筹帷幄服                    务；住房租借；非居住房地产租借；                    货品相差口（除许可业务外，可自主                    照章经营法律法例非不甘愿限定的项                    目）                    厨柜、产物、木门、衣帽间、卫浴                    柜、居家饰品的制造、销售及装配；                    厨房产物、厨房装扮工程施工；橱柜                                       从 事 定制              刊行东说念主   配件、厨房用品、厨房电器、装扮材     合肥志邦家                             家 居 产品     居有限公司                             的 生 产与              子公司   板、其他木柴加工及销售；产物及室                                       销售                    内装扮联想、服务；设备租借；房屋                    租借。（照章须经批准的花样，经相                    关部门批准后方可开展经营行径）                    许可花样：住宅室内装扮装修（照章                    须经批准的花样，经关系部门批准后                    方可开展经营行径，具体经营花样以                    关系部门批准文献大概可证件为准）                    一般花样：家居用品销售；产物销                    售；产物零配件销售；地板销售；门                    窗销售；建筑装扮材料销售；家用电                    器销售；家用电器零配件销售；非电     合肥志邦家    刊行东说念主                    力家用器具销售；卫生洁具销售；厨   从 事 家居                    具卫具及日用杂品零卖；日用品销    用品销售      公司      子公司                    售；灯具销售；五金产品零卖；电子                    产品销售；针纺织品销售；轻质建筑                    材料销售；互联网销售（除销售需要                    许可的商品）；产物装配和维修服                    务；家用电器装配服务；专科联想服                    务；接头运筹帷幄服务（除许可业务外，                    可自主照章经营法律法例非不甘愿限                    制的花样）                    一般花样：产物制造；产物销售；家                    具装配和维修服务；建筑装扮材料销                    售；建筑材料销售；家用电器研发；                    家用电器销售；家用电器装配服务；                                       从 事 定制     安徽志邦全    刊行东说念主   门窗制造加工；门窗销售；木柴加                                       家 居 产品                                       的 生 产与      公司      子公司   用品制造；家居用品销售；专科联想                                       销售                    服务；品牌管束；凭总公司授权开展                    经营行径；非居住房地产租借（除许                    可业务外，可自主照章经营法律法例                    非不甘愿限定的花样）     安徽昱志晟    刊行东说念主   股权投资（未经金融监管部门批准，   从 事 股权     邦股权投资    的控股   不得从事给与入款、融资担保、代客   投资 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复答复     有限公司     子公司   搭理等金融业务）；企业管束接头；                    企业并购重组接头及管束服务。（依                    法须经批准的花样，经关系部门批准                    后方可开展经营行径）                    装扮石材零卖；家居饰品批发；金属                    装扮材料零卖；陶瓷装扮材料零卖；                    木质装扮材料零卖；卫生洁具零卖；                    产物零卖；灯具零卖；五金零卖；日              刊行东说念主     广东志邦家          用家电设备零卖；智能化装配工程服   从 事 家居     居有限公司          务；建筑物空调设备、透风设备系统   用品销售              子公司                    装配服务；产物装配；室内装扮、装                    修；信息工夫接头服务；贸易接头服                    务；装扮用塑料、化纤、石膏、布料                    零卖                    一般花样：产物销售；产物制造；家                    具零配件分娩；产物装配和维修服                    务；厨具卫具及日用杂品研发；家用                    电器研发；家用电器制造；家用电器                    销售；日用木成品制造；日用木成品                    销售；竹成品制造；竹成品销售；日                    用陶瓷成品制造；地板制造；地板销                    售；门窗制造加工；门窗销售；照明                    器具制造；照明器具销售；五金产品                    研发；五金产品制造；五金产品批                    发；家居用品制造；家居用品销售；                    建筑装扮材料销售；智能家庭耗费设                    备制造；智能家庭耗费设备销售；东说念主   从 事 定制              刊行东说念主     清远志邦家          工智能应用软件开发；东说念主工智能行业   家 居 产品     居有限公司          应用系统集成服务；工程管束服务；   的 生 产与              子公司                    专科联想服务；工业联想服务；信息   销售                    接头服务（不含许可类信息接头服                    务）；软件开发；物联网工夫研发；                    信息系统集成服务；互联网销售（除                    销售需要许可的商品）；品牌管束；                    凭总公司授权开展经营行径。（除依                    法须经批准的花样外，凭营业派司依                    法自主开展经营行径）许可花样：各                    类工程诱导行径；货品相差口；工夫                    相差口。（照章须经批准的花样，经                    关系部门批准后方可开展经营行径，                    具体经营花样以关系部门批准文献或                    许可证件为准）                    许可花样：货品相差口（照章须经批                    准的花样，经关系部门批准后方可开                    展经营行径）一般花样：货品或工夫     安徽志邦国    刊行东说念主                    相差口（国度不甘愿波及行政审批的   从 事 货品                    货品和工夫相差口除外）；产物零配   相差口      公司      子公司                    件销售；建筑装扮材料销售；门窗销                    售；建筑材料销售；品牌管束（除许                    可业务外，可自主照章经营法律法例 志邦家居股份有限公司                                 审核问询函的回复答复                         非不甘愿限定的花样）                         一般花样：企业管束接头；财务咨      安徽省昱邦                   刊行东说念主   询；以自有资金从事投资行径；信息      企业管束合                                 从 事 股权      伙企业（有                                 投资                   子公司   务）（除许可业务外，可自主照章经      限合伙）                         营法律法例非不甘愿限定的花样）                         一般花样：产物销售；产物零配件销                         售；产物装配和维修服务；家居用品                         销售；日用陶瓷成品销售；家用电器                         销售；家用电器零配件销售；家用电                         器装配服务；卫生洁具销售；厨具卫                         具及日用杂品批发；厨具卫具及日用                         杂品零卖；日用玻璃成品销售；日用                         木成品销售；竹成品销售；灯具销                         售；互联网销售（除销售需要许可的                         商品）；电子产品销售；日用百货销      合肥志邦电        刊行东说念主   售；照明器具销售；软件销售；物联                                            从 事 家居                                            用品销售       公司          子公司   售；相聚工夫服务；地板销售；门窗                         销售；楼梯销售；建筑装扮材料销                         售；非电力家用器具销售；体育用品                         及器材零卖；音响设备销售；数字视                         频监控系统销售；配电开关限制设备                         销售；日用品销售；日用品批发；日                         用杂品销售；母婴用品销售；户外用                         品销售；信息接头服务（不含许可类                         信息接头服务）；专科联想服务（除                         许可业务外，可自主照章经营法律法                         规非不甘愿限定的花样）                         一般经营花样是：工夫服务、工夫开                         发、工夫接头、工夫交流、工夫转                         让、工夫推广；算计机软硬件及扶植                         设备零卖；信息接头服务（不含许可                         类信息接头服务）；货品相差口；技                         术相差口；物业管束；非居住房地产      深圳市科莫        刊行东说念主   租借；住房租借；相聚工夫服务；国                                            从 事 家居                                            用品销售       限公司         子公司   法须经批准的花样外，凭营业派司依                         法自主开展经营行径），许可经营项                         目是：在线数据处理与交易处理业务                         （经营类电子商务）。（照章须经批                         准的花样，经关系部门批准后方可开                         展经营行径，具体经营花样以关系部                         门批准文献大概可证件为准）       ZBOM        刊行东说念主                         投资目的而设立，未从事推行经营活   从 事 股权                         动                  投资       Pte. Ltd.   子公司       ZBOM        刊行东说念主                         投资目的而设立，未从事推行经营活   从 事 股权                         动                  投资      Pty Ltd.     子公司 志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复答复       ZBOM        刊行东说念主                                                     从 事 家居                                                     销售        Corp.      子公司        DEZHI      刊行东说念主                         ZBOM Singapore Pte. Ltd.持股 100%，注册地泰                         国，拟从事定制家居产品的分娩与销售       CO.,LTD     子公司        ZBOM       刊行东说念主        HONG             志邦家居持股 100%，注册地香港，拟从事定制        KONG             家居产品的销售，尚未开展业务       LIMITED     子公司      要而论之，刊行东说念主过甚控股子公司的经营范围、主营业务中均不波及文化 传媒业务，刊行东说念主未从事文化传媒业务。      为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司经营范围未波及告白业务 关系表述。答复期内，刊行东说念主过甚控股子公司通过自有官方网站、微信公众 号、小步骤平台等渠说念为其产品进行业务宣传，不波及为第三方主体联想、制 作与发布告白的情形，刊行东说念主不存在告白业务的关系收入。      要而论之，刊行东说念主过甚控股子公司的经营范围、主营业务中均不波及告白 业务，无需取得告白业务关系天禀。      （三）房地产业务      根据《中华东说念主民共和国城市房地产管束法（2019 修正）》第三十条文章， “房地产开发企业所以牟利为目的，从事房地产开发和经营的企业”。      根据《城市房地产开发经营管束条例（2020 年 11 月改造）》第二条文 定，“房地产开发经营，是指房地产开发企业在城市计划区内国有地皮上进行 基础设施诱导、房屋诱导，并转让房地产开发花样或者销售、出租商品房的行 为”。      根据《房地产开发企业天禀管束规章（2022 修正）》第 3 条文章，“房地 产开发企业应当按照本规章苦求强硬企业天禀等第；未取得房地产开发天禀等 级文凭（以下简称天禀文凭）的企业，不得从事房地产开发经营业务”。      因此，企业开展房地产业务需要取得房地产开发天禀等第文凭，不然不得 从事房地产开发经营业务。 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复答复   为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司未取得房地产开发、经营 等天禀文凭，不具备开展房地产开发、经营天禀，不属于“房地产开发企 业”。   为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司的经营范围和推行从事的 业务详见本题“（二）/2、刊行东说念主不存在文化传媒业务”，刊行东说念主过甚控股子 公司的经营范围中均不包含“房地产开发”或“房地产经营”等字样，主营业 务亦不波及任何房地产开发和经营等关系业务，亦未推行从事房地产开发经营 行径。   要而论之，刊行东说念主过甚控股子公司不具备房地产开发经营天禀，未从事房 地产业务。   （四）核查步骤及核查意见   针对上述事项，保荐东说念主履行的核查步骤如下：   （1）查阅《国务院反把持委员会对于平台经济领域的反把持指南》《市场 准入负面清单（2022 年版）》《中华东说念主民共和国城市房地产管束法》《城市房 地产开发经营管束条例》《房地产开发企业天禀管束规章》等关联规章；   （2）取得刊行东说念主过甚控股子公司的《营业派司》，并查阅国度企业信用信 息公示系统，了解刊行东说念主过甚控股子公司的经营范围情况；   （3）查阅刊行东说念主过甚控股子公司答复期内的财务报表，了解其业务类型与 收入组成，说明业务开展情况；   （4）取得刊行东说念主过甚控股子公司运营的网站、公众号、小步骤、APP、第 三方平台开设的店铺信息；登录上述网站、公众号、小步骤、APP、第三方平 台查询其主邀功能及用途，并访谈刊行东说念主关系管束东说念主员，了解刊行东说念主互联网销 售业务的经营模式、销售产品类型、资金流向、售后包袱主体等详备情况。   经核查，保荐东说念主合计：   为止本回复答复出具日，刊行东说念主过甚控股子公司存在通过第三方电商平台 参与互联网平台业务的情况，不存在提供、与客户共同运营网站、APP 等互联 志邦家居股份有限公司                审核问询函的回复答复 网平台业务的情形；刊行东说念主过甚控股子公司不存在文化传媒业务，不存在告白 业务；刊行东说念主过甚控股子公司不具备房地产开发经营天禀，未从事房地产业 务。刊行东说念主亦不存在互联网平台业务、文化传媒业务及房地产业务的关系收 入。 志邦家居股份有限公司                审核问询函的回复答复   保荐机构总体意见：   对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，说明并保证其确凿、 完满、准确。 志邦家居股份有限公司                  审核问询函的回复答复   （本页无正文，为《对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可赈济 公司债券苦求文献的审核问询函的回复答复》之签章页）                           志邦家居股份有限公司                               年   月   日 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复答复              刊行东说念主董事长声明   本东说念主已厚爱阅读本次对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可赈济 公司债券苦求文献问询意见回复答复的一齐内容，说明本次回复答复不存在虚 假记录、误导性讲述或者要紧遗漏,并对上述文献的确凿性、准确性、完满性、 实时性承担相应法律包袱。 董事长、法定代表东说念主：                孙志勇                            志邦家居股份有限公司                              年   月   日 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复答复   （本页无正文，为《对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可赈济 公司债券苦求文献的审核问询函的回复答复》之签章页）   保荐代表东说念主：              谢天宇       朱培风                              国元证券股份有限公司                                年   月   日 志邦家居股份有限公司                         审核问询函的回复答复         保荐东说念主（主承销商）法定代表东说念主声明   本东说念主已厚爱阅读本次对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可赈济 公司债券苦求文献问询意见回复答复的一齐内容，了解回复答复波及问题的核 查过程、本公司的内核和风险限制过程，说明本公司按照勤勉尽职原则履行核 查步骤，回复答复不存在诞妄记录、误导性讲述或者要紧遗漏，并对上述文献 的确凿性、准确性、完满性、实时性承担相应法律包袱。 保荐机构董事长、法定代表东说念主：                            沈和付                                  国元证券股份有限公司                                     年   月   日